七禾网18：您曾在3年前接受七禾网采访时提出要保持“工匠之心”，就当前金融产业大融和的环境下，是否还将继续保持“工匠之心”？如何来做到？

刘锡斌：市场环境越竞争越恶劣时，越考验机构的专业能力，所以要专注于自己擅长的领域并不断提升。我相信这个大道理很多人都明白，但是在浮躁急躁的金融市场中，很多人看到别人交易风格的业绩在某个阶段表现很好时，都想手痒延伸过去，而没有想到自己团队是否具备这方面的竞争力。

七禾网19：您在第十届蓝海密剑对冲基金经理公开赛取得了优异的成绩，作为国内持续时间最长、专业化机构参与最多的大赛之一，您眼中的蓝海密剑大赛是怎么样的？十余年的持续赛程，您对大赛又有什么期许？

刘锡斌：我眼中的蓝海密剑大赛是行业内最专业的期货实盘大赛机构之一，祝愿大赛越办越好，我相信我们公司会成为其中的寿星，陪伴着大赛一直进行下去。

七禾网20：从您蓝海密剑的参赛账户中我们发现净值在不断攀升的过程中，也有过多次较大幅度的震荡，主要是什么原因造成的？您接受这样的震幅表现吗？

刘锡斌：净值大幅度震荡时主要源于大部分品种处于阶段性的震荡行情，这对于净值是一个考验，特别是趋势跟踪策略。公司能接受这样的震幅表现，因为我们觉得公司的回撤控制相对于同行平均水平较优，净值创新高速度也较快。公司量化策略库在未来会不断改进，将更加适应市场，净值表现将更加稳定。

七禾网21：随着市场的不断发展，国外部分机构已经开始把人工智能应用到交易领域，国内也有不少机构开始研究一些创新策略，宏锡深耕量化领域多年，对这一现象如何评价？是否也在进行创新策略的研究？

刘锡斌：我们公司现阶段也在运用一些机器学习的库，还处于AI人工智能的初级阶段，但是我们团队是非常看好AI与量化交易的结合，能提高研究效率与挖掘低相关性的策略。

七禾网22：近几年是国内量化发展的爆发期，许多量化机构脱颖而出，规模也成倍增长，您如何看待量化在国内资本市场的发展？您对量化的未来如何看？

刘锡斌：随着监管放松与创新品种越来越多，量化在未来的空间一定是非常大的。我们公司专注量化CTA，但无论哪一类大类资产，客观是存在大年和小年的，近几年看CTA的发展，2015年和2016是大年，收益率普遍较高，但到了2017年开始在这近3年的时间，收益率下降，我觉得现在的波动率虽然是持续在低位中，但是波动率会有一定的周期性，未来量化CTA的机遇应该是大概率是变好的，也许可能是多种策略类别的叠加，而并不只是趋势跟踪单一策略。

七禾网23：宏锡基金的良好表现也离不开整个团队的付出，请您介绍一下宏锡基金的团队以及分工？

刘锡斌：公司设量化研究部、量化技术部、合规风控部、量化交易部、基金运营部、综合管理部等部门，共11人。量化研究部有4人，负责大数据管理、交易策略研究、策略组合与风险量化的研究工作；量化技术部有3人，负责量化技术系统的开发与维护运营，建立自动化交易平台、算法交易、风险管理系统化和办公自动化工作。合规风控部有1人，负责基金公司的风险量化与控制，构建投资风控体系，监督交易的委托成交与总头寸，基金公司的合规运作。量化交易部有1人，负责监督公司自主研发的交易系统的正常下单与反馈。基金运营部有1人，负责基金产品的立项、发行、备案、申购和赎回等基金合规运行。综合管理部有员工1人，负责公司财务规划、日常财务工作管理、人事行政管理工作和内部制度建设。

七禾网24：宏锡对于未来有何规划？您希望宏锡基金在客户心目中是一家怎样的投资公司？

刘锡斌：公司未来还将专注于量化CTA方面的投资，我们将会在量化CTA领域做到极致，向国际上著名的CTA龙头Winton元盛公司学习，致力于成为中国最专业最稳健的量化CTA基金之一。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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刘健伟访谈整理

2020-1-21

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