在各地陆续复工之前，A股市场的行情主要围绕着“窝家里”展开，比如远程办公、在线教育、新零售、在线娱乐等，此外，与“抗疫”密切相关的医药股也大涨。

但当疫情逐渐好转，复工开始时，市场的短期内在逻辑又发生了改变，后续市场可能更多围绕“去外面”展开，核心就是与复工相关的板块行情，尤以大基建股票为代表。

2月10日以来，受复工预期刺激，“复工“概念股走强。钢铁、煤炭、机场航运、建筑材料、保险和银行股涨幅靠前。

只要抗疫形势继续好转，前期受悲观情绪打压的航空、旅游、酒店、海运等与外出相关的股票，也都可能迎来触底反弹的机会，这就是围绕复工带来的资本市场一系列连锁反应。

除了复工的企业，还有一些中国制造业公司过了一个非常特殊的春节，在疫情之下的他们，展现出了中国制造最旺盛的生命力。

01

“原本就不浓的年味，今年彻底没了。”

和往年不同，老李第一次觉得，假期漫长是一件坏事。

原本计划中1月31号返工，可直到2月6号，公司才传来遥远的回音。老李所在的行业，是处于汽车前装细分行业的中控系统。在一个又一个遥远的视频会议之后，复工的时间仍遥遥无期。

两个问题，让作为企业研发部门负责人的他分外头痛：员工什么时候回，客户什么时候回。

他陆续拨出的电话，却不能让任何一个解决。老李所在的公司位于广州，不少员工来自于外省：从邻近的广西，到湖南、湖北。

对于他而言，只有一点好消息：他打的电话都有人接。这意味着，他们是安全的。

在这个特殊的春节，在隔着手机和每一位简单沟通后，他从未觉得，自己和同事的距离，如此亲近。

但面对压力，也有选择不再等待的人。

马娟腊月二十八才放假，同在广州工作，她是手机制造流水线上的一名品质主管。放假那一天，他和老公轮流开车，用了一天一夜回到四川的老家，只为赶上一顿团圆饭。

没想到的是，第二天，大年初一，马娟就接到了产线主任的电话——不是问候，而是要求。领导告诉马娟，初三早上一定要到工厂。生产任务已经迫在眉睫。

对于像他们这一行，依附于订单生存的工人而言，这几乎已是生活的常态。放下电话，马娟开始打电话给自己的同事们确认行程。还好，由于假期短，好多员工都没回家。这让她心里多多少少有了底。

令马娟没料到的是，回岗安排生产的，并不是手机，而是——口罩。手机生产的无尘厂房里空无一人，而200米外闲置了一年的旧厂房，此时却灯火通明、济济一堂。

原来，在短短几天中，厂家依靠自身的技术和设备支持，几条无纺布热压流水线在她过来的路上已经完成。据说，这里一天能生产医用一次性口罩12万个。

至于口罩的生产会持续到什么时候，何时熟悉的手机车间会再次亮灯，对于她，乃至整个中国而言，日期遥遥未定。唯一可以确认的是，这个春节，对于马娟和她身边的上百位工人而言，洋溢着某种特殊的年味。

当她们打开电视机的时候，随着新闻中流淌着的铿锵有力的语言，一种使命感和生存态度，悄悄充满了偌大的空间。

几天后，地方都市报用了几个词，去表彰像她那样默默无闻的人：

“战斗精神……中国效率。”

02

供应链是中国制造业最值得骄傲的部分。只有中国这样的全供应链体系，能支撑其阶段性的高需求。只有中国这样完善的产业集群，才能在需要的时候调整出应对的产能。

这个2020，类似的故事还发生在福建莆田。莆田是中国最大的鞋服箱包生产基地，布纺产业集群在全国首屈一指的城市。

莆田全市有300万人口，但是没有一家专门的口罩生产企业，这对于莆田马上迎来的返岗复工及开学来说，意味着要从外地抽调。

但是，莆田并不是这么做的——这里选择，用好手边的集群产业，自谋出路。

几天前，莆田工信连同鞋业协会，对全市发布“英雄令”：有自动针车50台以上、高周波机台20台以上、紫外线杀菌流水线，独立操作车间，操作工100人以上的鞋企，都可以报名生产。

在符合要求及报名的企业中，仅仅用上10家，事儿就快速地成了。根据计划，每家分配产能20万个/天，这样日均生产200万个。到5号，就能基本实现量产。

还有大年初三的上海。在工信局及发改委的要求下，上海市17家口罩企业，以及口罩企业供应链上的相关公司全部返岗复工。上海市成为春节后必需品行业返岗复工最快的地方，现阶段口罩复产最多的地区。

在强大的供应链所带来的可执行力面前，中国做出了“中国速度”。不过，对于中国的制造业来说，如果只是谈产业集群、供应链强大，不足以看到中国制造业的全貌。

2月5日，富士康在深圳龙华的生产基地下线了第一批量产的口罩。对，就是那个全球代工大户富士康。这条日产能达到10万个的产线，只是第一条。富士康的目标是，建成日产200万个的产能，以供深圳市使用。

同样在2月5日。上汽集团将其在广西来宾市的一家供应链公司的厂房进行改造，成功建起12条口罩生产线，其中符合N95标准的4条，一般医用的8条，日产可以达到170万个。

而原本这家工厂，是做汽车配件——隔音棉的。

再看国内代工巨头比亚迪。官方在7号宣布，其采购设备和原材料，以及改造生产线，在2月17日开业量产，计划产能是口罩500万个/天，消毒液5万瓶/天。

同样带来“奇迹”的，还有中国石化。中石化目前已经组织了分别位于北京的两家、江苏一家及广东的四家供应链上的企业，开始改造工厂，搭建流水线，计划到3月10日，实现新增产能至100万片/日以上。

从一定程度上来说，只要中国企业愿意，依旧可以随机万变——以柔克刚，这正是马娟和她的工友们正在诉说的故事。

正因为如此，中国制造，成为了万众一心抗击“新冠”的战斗中，最重要的纽带。

03

这条纽带，不仅仅影响的是一场“小小的战斗”。也关乎全年的经济民生。

现阶段几乎所有关于经济预测的报告，都基于2003年的数据去预估。以此为鉴，2003年前后，三大产业对于GDP的贡献如何？

可以看到，尽管三大产业在“SARS”疫情之后，都有回落。但是第二产业对于GDP的拉动作用，一直高于第一、第三产业。

地方上来说，以广东省为例，2003年一季度、二季度、三季度的GDP增速分别是13%、12.3%及13.9%，同期GDP构成中第二产业中工业的增长分别是16.9%、18.2%及21.1%。

也就是说，针对受疫情影响最严重的地区、制造业大省广东而言，在GDP增长，以及工业制造业的增长中，GDP在三季度就已经强势反弹。工业制造，则一直处于增长状态。

但是其他行业就不那么好过了。东北证券给出的报告显示，受到极大影响的，是交通运输业及餐饮住宿业。

2002年一季度到2004年四季度主要行业在GDP中的增速

这种情况，到了今天更加明显。在疫情前的几天内，由于家庭采购囤货方面的突发性增长，部分商品出现阶段性短缺，诸如疫情所需要的各类日用品、药品以及口罩等医疗卫生用品，这类商品短期需求激增甚至存在抢购现象，也助长了部分商家坐地起价、囤货居奇等行为。

需求稳定但阶段性供应短缺的主要是鲜菜，因疫情期间鲜活农产品运输受到较大影响，产销区供求矛盾突出，同时鲜菜贮藏时间较短，断缺问题会较快暴露，导致蔬菜快速涨价。好在这方面今年有关部门政策及时、措施积极、惩处严厉，从一定程度上稳定了价格较大的波动。

复工问题、员工生活的滞涩，可能造成对制造业的小小冲击。但毫无疑问，这只是时间问题。2020年，中国经济发展的大节奏不会变。第二产业依旧会以它的脚步，向前。

04

2020年的开头，老李所在的研发部门成了最大的摆设。灵活的上班形式正在被采用——假期继续，不过年后做什么岗位，据说要靠另行通知。

工资与房租带来的疾风，不仅吹向了老板，也吹伤了一线的员工。

马娟的口罩流水线已经开始运转，他们一组二十多人分为三班，倒班生产。对于产线的工人来说，有活干最好。这意味着每个月的房贷，一分也不会少。

当然可以想见，在未来，在非理性需求过后，大部分企业还是会回到自己的老本行，做手机的做手机，做鞋的做鞋，代工的继续代工。

某种意义上，老李和马娟所出的行业，是中国制造业的一体两面。中国有着全球最为庞大的制造业，是全球唯一一个满足联合国对制造业所有细分的所有门类的国家。在更多的时候，我们总是自觉地以为中国制造业世界第一是一件很自然的事情，甚至质疑它巨大的规模——似乎，刚刚获得奥斯卡最佳纪录片的《美国工厂》也在替中国思考这个问题：

中国制造业在发展的过程中，获得了什么？又失去了什么？

进入21世纪，随着中国制造业转型升级进入深水区，逐步在国家政策的指导下，开始淘汰所谓的“粗放型”产能，逐步向高端制造业迈进。

2019年，中国第一、二、三产业在现在GDP 中的占比分别为7%、39%、54%；而2002 年，三者的占比分别为13.7%、44.8%、41.5%——第二产业的比例，已然被附加价值更高第三产业所超越了。

但是，在今天，我们所侦测到的真相是：即便是在“淘汰产能”的今天，中国制造业依旧保持着最为了不起的存在和优势。无论面对2019年资本的压力、2020年天灾的冲击，“世界工厂”数十年积累的厚重底色，仍然提供着不变的高效。

中国特有的历史文化底色，为“中国制造”提供了最大的潜力。更别说我们最大的动能：奋斗。去转变、去思考、去应对，第二产业的存在方式，本身就具有智慧。

疫情之下的中国制造业，正展现出最旺盛的生命力。我们可以想象的是，这种聪颖和韧性将会继续。

这是现实的传奇，这是任何电影都无法预言的。