A股三大股指集体下跌,5G概念异动拉升。氮化镓、HIT电池、草甘膦、航天航空、软件服务等板块跌幅居前。截至发稿,沪指下跌1.87%,深成指下跌2.09%,创业板指下跌2.19%。 对于后市大盘走向和投资策略,机构纷纷发表看法。 海通证券认为,市场还在蓄势当中,科技+券商仍是主线。始于19年初的牛市格局不变:牛熊周期轮回、企业利润见底回升、资产配置偏向A股,疫情只影响阶段性盈利。坚定信心,保持耐心,着眼全年关键看盈利,符合转型方向的科技+券商是主线。科技的中期优势不变。从产业基本面看,5G代表的新一轮科技周期才刚刚开始,类似12-15年的3G/4G,这次基本面的回升预计也要持续2年,从硬件到内容、软件、应用场景不断扩散。新基建投资加码已拉开帷幕,这有助于科技产业基本面的回升。 中信证券认为,今年第二轮上涨将在二季度启动。流动性整体宽松的环境下,政策支持基本面“填坑”是市场的核心驱动,海外冲击影响国内市场情绪,但3月依然是A股全年绝佳的配置窗口;预计疫情退潮后,产业资本入场和基本面回补驱动的今年第二轮上涨将在二季度启动。 兴业证券表示,警惕海外三方面影响,最好的资产在中国股市。海外三方面因素的后续影响和进展值得投资者重视。本轮海外市场的下跌,主要反映了:(1)全球市场,特别是美股波动加大的风险。短期看是由于公共卫生事件带来的投资者情绪层面影响。中期角度反映了当前美股处于高位,投资者对于基本面的担忧。(2)公共卫生事件的扩散,越来越多的地方出现情况,海外,特别是欧洲正处于快速发酵阶段。(3)由于公共卫生事件,带来投资者对于全球总需求的担忧,无论是原油价格还是黄金价格下跌,一定程度上也在反映全球投资者对经济“通缩”的担忧。对于A股而言,外部这些因素阶段性会成为制约A股投资者的情绪。本周,2月的CPI、PPI、金融数据将出台,国内的基本面预期调整情况值得关注。中期角度,全球“资产荒”+中国制度优势,最好的资产在中国股市。 安信证券预计A股市场在修复“黄金坑2.0”之后,短期大概率以震荡整固为主。伴随着全面复工后经济、盈利与政策的进一步明朗,整体看A股市场中期趋势依然向好,因此这个阶段如遇调整则是机会,由于海外因素等因素使得风险偏好有所降低,近期优先重点关注基本面硬核的优质公司,尤其是一季报强势、今年景气趋势强势,或者中期产业趋势强势的板块。 天风证券认为,A股市场暂时看不到持续下行的风险。综合国内国外的因素来看,国内流动性过剩的环境预计短期不会有变化,分歧在于会不会马上更进一步放松(比如降准降息),而全球疫情扩张和发酵程度暂时无法有明确结论,相当于是平添了不确定性因素,考虑这两点,类似1-2月整体提估值的贝塔阶段正在进入尾声,但A股市场暂时看不到持续下行的风险,未来不管是科技板块内部、还是传统板块,更多需要挑选结构性机会。 责任编辑:李烨 |
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