一季度全国水泥产量同比下滑23.9%,但由于一季度是行业淡季,占比较小;其次水泥需求为刚性,需求延后并未减少,太平洋证券预计随着下游复工逐步恢复正常,需求有望集中释放。 根据跟踪的情况,目前华东、华南及西南区域水泥出货率分别达到99.25%、98.33%和95%,各地库存出现明显下降,其中浙江省出货率连续多天达到110%左右,超去年同期水平,安徽熟料库存降至50%左右;而近期浙江、广东、安徽、江苏、吉林等地一大批重点项目集中开工,各地复工复产继续加速,Q1积压的需求有望集中释放,价格也将迎来普涨行情。 全年来看,一季度国内新发行专项债额度约1.1万亿,占提前发放规模的84%,其中流向基建的比例接近8成,后续或将提前发放第二批专项债额度,确保逆周期调节效果,基建投资确定性回升提振需求,同时短期地产投资有韧性,全年需求无忧。 太平洋证券认为,当前主要水泥企业估值在6-8倍,估值仍处低估区间,稳经济及大流动性宽松背景下,整体估值或抬升,接下来随着行业供需格局向好,水泥价格弹性十足,水泥板块迎基本面+估值双修复行情。 太平洋证券推荐关注核心资产:海螺水泥、华新水泥;弹性品种塔牌集团、上峰水泥、万年青;其次是基建链条的冀东水泥、祁连山。 责任编辑:李烨 |
【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。
本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。
七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313
七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)
七禾网 | 沈良宏观 | 七禾调研 | 价值投资君 | 七禾网APP安卓&鸿蒙 | 七禾网APP苹果 | 七禾网投顾平台 | 傅海棠自媒体 | 沈良自媒体 |
© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]