现在，借助全球Volcube期权模拟系统, 

即使零基础，您也有机会成为顶级衍生品交易员。

Volcube系统期权培训在中国开展状况：

中期协、上期所、大商所、郑商所

购买本课程后统一建立微信群，并赠送软件使用权3个月

完成评估后将获得

“--期权和波动率交易模拟培训系统中/高级毕业证书”。

课程特色：开启全新教学模式为广大学员揭开期权波动率交易及希腊风险管理的神秘面纱，在期权讲师深入细致的教学过程中引入国际前沿市场模拟培训工具， 营造出真实紧张的市场氛围。通过角色扮演一名从菜鸟向大神进阶的期权做市商，来重点演练波动率交易并完美观测复杂期权头寸中的希腊值交互作用，在多个资产类别中（能源，金属，股指，软商品等）全面掌握初/高阶风险管理技巧。通过这种革命性的教学方式，带您迅速领悟期权课本上难以诠释的 — 衍生品皇冠之重点与难点。 

期末评估：学员将有3个月波动率交易和做市模拟系统接入权限，本系统引入智能交易表现评估功能：交易盈利，风险限额管理，报价速度和准确率，做市商竞争力等10余项交易表现指标。主办方七禾网将根据3个月中学员们在Volcube系统中的学习时间和模拟交易表现完成评估并颁发“七洲期权和波动率交易模拟培训系统中/高级毕业证书”。 

本模拟交易系统为英文系统，英语四级及以上学员可轻松掌握，无英语基础者配发交易界面关键英汉词汇表也可完美操作。

主办单位：七禾网

课程费用：3980元/人

课程时间：2020年5月30-31日9：00-17：30

课程形式：线上

课程大纲（8节视频课订阅）：

第一部分：期权基本知识，如何将希腊值直接考虑进相应的定价公式和报价公式中，如何更自动化的实现风险控制？

1．期权基础概念？

2．期权如何定价？

3．期权做市是什么？

4．期权涉及的风险有哪些？

5．波动率交易简介

6．买卖平价简介

7．第一部分总结

第二部分：期权风险， 当前我们交易的时候更多的关注的是Δ的对冲以及风险的控制，对于gamma以及其他的字母风控的程度较为宽松，但是这也是大部分机构潜在的风险隐患，所以怎么样深入了解到各个希腊字母包括一阶、二阶对期权的影响，以及如何管理、对冲这些风险，是需要深入研究的一个方向。 

1.期权风险总览

2.Delta

3.Vega

4.Gamma

5.Theta

6.Alpha (Vomma)

7.Ddelv (Vanna)

8.Volcube系统使用介绍：做市报价准则，交易盈利，希腊风险监控及限额

9.案例演示：OTC场外期权报价学习和解读。在尽量低成本的前提下提高套期保值效率。

第三部分：期权定价和做市，做市商普遍采用哪些定价模型和价差竞争策略? 做市商最核心的竞争力来自于对做市标的的定价能力和价差控制能力, 但是商品的定价周期较长, 和瞬息万变的日内价格波动往往难以匹配.

1.期权定价简介

2.理论价格

3.理论隐含波动率和市场波动率

4.风险策略相关应用

5.VaR在期权风险管理的实操

6.案例演示，华泰CTRM系统演示：情景模拟，压力测试

第四部分：隐含波动率和市场信息

1.隐含波动率基础

2.理论隐含波动率修正

3.隐含波动率计算：模型有哪些，拟合的频率，存储方式

4.如何管理波动率曲面，各种波动率曲面的构建方式的异同优劣，期货期权是否有隐含波动率曲面

5.历史、隐含、预期波动率的关系及实务应用意义

6.提高波动率精度，提高期权定价能力

7.极端行情、特殊行情下的波动率预测

8.波动率曲度（Skew）基础

9.波动率曲度（Skew）修正

10.案例演示，华泰CTRM系统演示：情景模拟，具体的压力测试、情景分析如何开展，了解风控细节，波动率曲面解析。 

第五部分：香草期权和波动率交易

1.基础

2.香草期权和delta对冲

3.案例演示 CTRM

第六部分：价差期权的实务讲解，更多关于同一投资观点下，期权策略选择方面的实务经验准则。

1.牛差组合期权介绍

2.熊差组合期权介绍

3.价差期权定价

4.曲度对价差期权的影响

5.案例演示 CTRM

第七部分：跨式期权组合策略，跨式期权策略如何选择入场点？

1.跨式期权组合定价

2.曲度对跨式期权组合的影响

3.隐含波动率定价和跨式期权组合

4.案例演示 CTRM

第八部分：期权交易策略拓展，大多数投资者策略的基本组成较清晰，但针对具体应用场景如何运用并计算期权组合策略的包括盈亏平衡点等在内的相关关键要素和组合的最终损益还存在问题。

1.组合策略Combos

2.蝶式策略Butterflies

3.秃鹰策略Condors 

4.铁蝴蝶策略Iron butterflies

5.铁鹰策略Iron condors 

6.梯式期权策略Ladders 

7.比率价差Ratio spreads 

8.条式期权Strips，带式期权Straps

9.日历价差Calendar spreads

培训导师简介：

薛振华（期权培训课程主讲师）

华泰长城资本管理有限公司策略研究员；设计能源化工相关期权产品。包括开发原油和成品油的点价模型和研究宏观及产业链交易策略。曾荣获“第十一届中国最佳期货分析师”- 最佳工业品分析师。

姚庚申（期权模拟系统辅导）

OSTC全资衍生品培训科技子公司Zishi基石有限公司中国区代表。8年伦敦场内能源类期货日历价差矩阵系统成功交易经验，在能源和短期利率合约上总交易超过800万手。 曾长期担任ICE洲际交易所产品策略研讨会主讲工作和面向国内各大交易所，中期协等官方培训项目的负责人。

Volcube期权培训软件简介 

软件开发团队具有市场第一线的交易实战与培训经验，在两方面经验的积累基础上，设计开发出了一款将期权交易理论与市场实战相结合并可以提供独特培训体验的期权模拟交易培训工具Volcube. 

核心特色功能                                               

满足适各交易级别用户培训需求的网络版应用软件

包含超过百余个英文自学课件和视频形式期权知识要点的深度学习环境

高度仿真的市场模拟器让理论与实战有机结合

通过综合性反馈和分析系统评估用户完成的每一次实战交易模拟训练， 帮助用户迅速提高交易技术水平和理论知识储备。

视频记录分析每次交易实战模拟训练

自动生成为每个户量身定做的评估报告，让用户在真人导师缺席的情况下也能迅速提高。评估报告系统也让导师有效观察和掌握学员组的整体交易表现。 

积分表能让用户对比自己和同机构其他学员的表现与进度

多人模拟交易功能让学员们在同一市场环境下竞争交易

通过实战模拟器学习如何进行期权交易与做市

高阶市场AI导师系统完美帮助用户和学员得到迅速提高

多种类型的mini互动期权模拟交易小训练，从入门到进阶包涵了众多期权和其他衍生品培训知识要点。

Volcube期权模拟系统开发公司简介： OSTC 

OSTC是一家全球领先的自营交易公司，在世界范围内拥有包括英国、印度、东欧和西欧以及中国杭州在内的共12个交易大厅。OSTC目前有超过 420名交易员和80名支持人员，年衍生品市场交易盈利达5000万美元以上。近些年来，OSTC创新性的短期利率期货价差矩阵交易策略，给交易员们提供了丰富的低风险机遇。基于平衡风险与不断丰富机遇的交易指导原则，OSTC 在全球各大交易所（包括 NYSE LIFFE，EUREX，CME, ICE）从事超过100个品种的日内交易，已跻身于全欧洲最大的衍生品市场流动性提供商乃至全球最大的自营交易商之列。 

浙江永安投资咨询管理公司

浙江永安投资咨询有限公司由永安期货与英国第一大自营交易商OSTC合资成立（OSTC控股, OSTC为Volcube软件开发的公司）。招募热爱交易事业的应届毕业生,为其提供进入金融衍生品交易领域的入门机会,使其逐步成长为全球顶尖的交易人才。在经过不到3年时间里已迅速发展为拥有50名以上的全球交易员并开始持续稳定盈利的国际化衍生品交易大厅。

Volcube系统期权培训在中国开展状况：中期协、上期所、大商所、郑商所

2017年8月与德意志交易所集团合作为中国期货业协会在中国杭州南华期货总部成功举办了两期期权做市业务培训，超过90名来自各期货公司，交易所，及金融机构的学员代表参加了此次培训。Volcube智能模拟期权交易和做市培训平台在国内被首次应用，学员反馈效果令人满意。Volcube团队通过本次培训也积累了相关宝贵经验，之后的相关培训将更加体现针对中国金融从业人员的专业素养、培训核心诉求、习惯兴趣与互动方式偏好等方面的“量身定制”以完成更加优秀与完善的培训服务工作。 并于2019年12月于苏州再次应邀为协会举办了该模拟交易系统培训。 

2018年10月： 为上海期货交易所员工进行了为期4天的期权交易培训，Volcube系统再次作为主要培训工具被频繁使用。上期所工作人员对全新的期权培训方式与效果表示广泛认同和满意。本次课程在上期所举行的同类邀请海外专家期权培训中评分名列前茅，获得空前成功。 

2019年： 将为大连商品交易所和郑州商品交易所进行类似基于Volcube智能期权模拟系统的期权交易培训。

用户评语： 

1、“I have been enormously impressed with Volcube. The Simulation is realistic, the feedback is understandable and actionable and there is a clear sense of progress. I can’t think of a better way to learn option trading.” Euan Sinclair, Option Trader at Bluefin Trading and author of Volatility Trading.

(“我对Volcube的印象及其深刻，这个模拟器是现实仿真的，所提供的反馈是可以理解并可行的，并且有很明显的感觉得到了提升，我无妨想象更好的期权学习方式。”Euan Sinclair, BIueFin 交易公司期权交易员，《Volatility Trading》一书的作者。)

2、“There are so many important differences between option theory and practice and with Volcube I can gain invaluable experience on the practical side of option trading.” Laszlo D, Volcube user Amsterdam.

(“期权理论与实战有很多重要的不同之处，我在实战方面获得的经验是无价的。” Lazzio D, 一名在阿姆斯特丹的Volcube 用户。 )

3、“Our trainee traders use Volcube throughout the year to learn about options and volatility trading. We feel Volcube’s realistic market simulator combined with online learning tools is a really efficient and modern way for our trainees to learn to trade.” Jean F., Senior Trader, Mako Global.

(“我们的见习交易员们通过Volcube在一年中学习期权和波动率交易。我们感受到的是Volcube作为整合线上学习工具的真实市场模拟器，对我们的实习生来说是一种有效的现代化期权学习方式。” Jean F，高级交易员，Mako Global。 )

4、“Volcube markets are generated intelligently in real time, unlike simulators that rely on canned historic data.  This means that as in real-world markets it can always throw you a curve ball, which forces you to sharpen up” Matthew C, ex-Senior Vice President, Barclays Capital, New York.

(“ Volcube中的市场以智能化实时模拟方式生成，不像其他模拟器仅仅使用打包的历史数据。这意味着现实世界的市场会永远不时扔给你一发重弹，让你不得不变得更加敏捷迅速。” Matthew C, 副总裁，Barclays 资本, 纽约。 )

5、“Volcube is a win for everyone involved. It enables our senior traders to focus on trading, and our trainees to accelerate their learning. It also embeds risk management principles into the trainees’ mindset much earlier, and takes traditional mock trading techniques to the next level.” Rohan Wilson, Volatility Trader and Training Manager, Atlantic Trading.

(“Volcube的每个参与者都是赢家，它让我们的高级交易员们聚焦于交易本身，让我们的见习交易员们提速学习进程，并且使对他们风控方面的训练变得容易得多得多，把以往的模拟交易上升到全新的高度。”Rohan Wilson, 波动率交易员，培训部经理，Atlantic交易公司。 )

6、“Using Volcube, I can learn about more than just the theory of options; I can learn about trading options. The options market simulator is a fantastic way to learn, simple to use and a lot of fun! The videos and articles are comprehensive and easy to understand, and the Volcube Team offers you excellent support whenever you need it. Highly recommended.” A Kang, Northwestern University & trainee trader in Chicago.

(“我通过Volcube不仅学习理论还有交易实战。它的市场模拟器是一种令人激动的学习方式，上手简单易学，并带来很多乐趣！视频和文献非常全面并易懂，Volcube 团队也在你任何需要的时候提供优质服务，非常推荐。”A Kang, Northwestern 大学学生，一名在芝加哥的见习交易员。)

7、“Volcube is an exceedingly valuable tool that simulates the functioning of the live market in a realistic way. The wide range of options allows tailoring the learning process to the individual needs of the users. The high quality of the feedback is definitely noteworthy, since it significantly contributes to the rapid improvement of users’ skills. Volcube is not only an effective tool for learning, but also an indispensable research tool that allows manipulation of selected market conditions. The program gained recognition both from students and lecturers of our university.” Pawel Podolski, PhD, Krakow University of Economicsonos.

(“Volcube 是极具价值的真实市场模拟工具。广泛的选项能让用户根据自身需求量身定制学习过程。高质量的反馈功能绝对值得重视，因为它对用户技能的迅速提高贡献非凡。Volcube不仅是学习的有效工具，也是不可代替的可调控市场环境参数的科研工具，它在我们学院得到了学生和教员的双重认可。”Pawel Podolski, Krakow 大学经济系博士。)