截至3月底，新交所日经期货的30天实际波动率从上月的22%跃升至56%。波动率的增长导致日经225指数日交易区间增至746点，环比增长260%。新交所日经期货的日均价格区间从2月份的69个跳动点增至3月份的234个跳动点。

据了解，日经225指数是一项体现日本经济的基准，于3月中旬跌至3年低点，而后在三月末将今年迄今为止的损失收窄到-20%。日本央行（BOJ） 短观调查显示，日本大型制造商的情绪跌至7年来最低水平，这同样反映出了经济混乱所造成的影响。

新交所凭借其最为广泛的日本股票衍生品组合，全面涵盖国内（日经）和国外基准 （MSCI）指数。此外，新交所与日本有关的股票衍生品在除元旦（1月1日）在与其他新交所衍生品形成持仓价差时提供保证金折扣，为参与多个亚洲市场的投资者带来更高的资本效率。从新交所数据来看，新交所日经期货在隔夜交易时段（T+1时段）日均成交100,256份合约，较上月增长89%，隔夜交易量连续第二个月创交易量新高。新交所日经期货3月份日均成交229,048份合约，相当于每日成交200亿美元。

近期，消极股息前景导致日本蓝筹股票的预期股息下调。新交所日经股息期货年初至今的表现显示，未来五年预计股息支付率降幅将达26%至31%。

据介绍，新交所日经股息期货的标的指数是日经股息指数，该指数用于计算在日本财年（4月1日至次年3月31日）内持有日经225指数成分股的投资者有权获得的累积股息。截至2020年4月14日，2020财年日经股息指数的预期值为337个指数点，比2019年12月31日的预期值466个指数点低28%，接近2017年的股息水平。

新交所日经股息期货2020年12月合约下跌28%，而新交所日经225期货2020年12月合约跌幅较小，为16%。3月初，在BOJ宣布扩大量化宽松举措之前，新交所日经期货2020年12月合约的年初至今收益赤字较新交所日经股息期货2020年12月合约更为严重。然而，截至3月底，该股票期货的收益已回升至-19%，而股息期货的收益则停留在-28%。