股指期货上市以来,交易活跃、运行平稳,这在许多其他国家并不多见。这或许得益于初期参与者的“熟手”身份。但仅仅依靠过严的入市标准对投资者进行筛选,长期来看并不现实。只有加强股指期货投资者对交易风险的认识,让他们对期指交易风险的性质和来源有真正的和足够的理解、让期指交易风险控制由被动变为主动才是根本。

　　不同的人对风险的理解和把握有所不同,但把交易风险理解为交易行为的不确定性或者随机性所带来的风险更为合理和科学。

　　交易行为的不确定性或随机性是处在某种环境或条件下,人的心理发生变化导致智力下降、行为失控的结果。这个环境或条件表现为多种层次。

　　最基础的层次是交易规则。期指交易具有高杠杆、双向和合约有交割期限等特点。与股票交易的非杠杆、单向和无交割相比,期指交易更易导致交易心理发生变化。

　　第二个层次是交易开满仓。开满仓是一种过分强调交易中的主观概率的行为,这种行为使交易者处于高度紧张中。因为交易者知道一旦失利,其后果可能导致全军覆没。在这样一种心理状态下,随着行情的变动交易行为随时可能发生改变。其结果就是该盈利的没盈利,不该亏损的却亏损了。

　　第三个层次是无止损止盈。无止损止盈本身意味着交易处于盲目状态。在行情有利时不止盈,待行情处于不利时不止损。这种状况使交易者总是处于“要是当初了结交易就好了”等等悔恨当中。这样,交易者一边交易一边悔恨,心态恶化、交易行为随机是很自然的,其交易结果高吸低抛,亏损惨重。

　　认清股指期货交易风险的性质和产生的原因,如何控制交易风险也就顺理成章了。在高杠杆的期指交易中,不开满仓,设好止损止盈点以提高交易质量。这不仅有利于交易心理的稳定、避免交易行为的随意性,也有利于整个市场的平稳运行。除此之外,加强交易团队建设也是有效控制交易风险使股指期货市场健康稳定发展的重要方面,因为团队交易心态更为理智,交易行为更为稳定。