铜

LME基本金属在五一节假日期间收低，因中国上调存款准备金率0.5百分点导致加大对中国市场流动性收紧预期。今早LME伦铜电子盘在7300美元附近徘徊。消息面上，欧盟及国际货币基金组织就挽救希腊财团方案达成共识，希腊未来3年会获得最高1200亿欧元的援助。中国人民银行5月2日宣布，决定自5月10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5百分点，农村信用社、村镇银行暂不上调。这是央行今年第三次上调存款准备金率，调整后，大中型商业银行存款准备金率达到17%的高点。周五沪铜宽幅震荡，主力1008合约开盘59000，最高59370，最低58180尾盘报收58740元/吨。上海上周库存略微增加1534吨。由于短期中国收紧市场流动性。

铜的空单继续持有

张周

85057179

锌

上周五国内沪锌，延续震荡，午后跟随股票及商品市场反弹，全日收一十字星至18555；昨日LME市场因英国五月银行假日休市，但COMEX期铜受中国提高存款准备金而收低，给市场提供了一定的参考。国际铅锌研究小组最新报告显示，全球1-2月份精锌过剩10.7万吨，当前中国房产严政一定程度上，打压金属市场人气；央行在2日宣布决定自5月10日起上调存款准备金0.5百分点，此举料将带给国内资本市场不小压力。技术上，国内沪锌暂时受震荡区间下沿支撑，布林轨道口有发散迹象，今日低开，则打破震荡区间，后市震荡偏弱运行概率较大。

空单持有

吴元丰

13738109096

螺纹钢

上周五螺纹主力1010合约高开于4596点，开盘小幅拉升之后维持震荡，直至尾盘大幅拉升，日内最高点4638元/吨，收盘于4635元/吨，上涨52元/吨，涨幅1.13%。总成交175.5万手减少84062手，持仓117.0万手，减少98566手。现货方面，螺纹钢现货价在铁矿石成本推动下大幅走高，并将达到去年7月份高点，而螺纹钢主力合约的涨幅却差强人意。目前期现价差已缩减至去年以来的最低点,预计未来套利盘将持续涌入，拉动价差回归正常水平。我们判断成本推动下的钢材现货价短期只是进入盘整，未来还存在一定的上涨空间，因此价差的回归必然推动螺纹钢主力合约价格上涨。

波段操作为主

留彦

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橡胶

上周末沪胶宽幅震荡收长下影线的十字，价格在23000一线争夺激烈。日胶方面Tocom通告将从5月6日起大幅提高近月合约保证金，现货月提高50%，次月提高25%，以打击逼仓行为。因此日胶可能走上回调之路。基本面产郊区天气良好原料供应将逐渐增加，因此现货价格出现松动，预期后市仍将继续回落。而价格逐渐回落与国内平水将导致国内库存更不易消化。中国人民银行2日宣布自10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，紧缩预期再次加强。今日日胶休市，国内可能低开消化金融面利空。

今日可能开于23500附近，逢高尝试空单入场

陈晨

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燃料油

隔夜原油6月价格收高0.04美元，或0.05%，结算至86.19美元。全球经济复苏的迹象明显，中国官方制造业采购经理指数上升0.6个点，美国制造业指数也为2004年6月以来最高，预计新一轮的原油高价即将到来。此外，受墨西哥湾原油泄漏事故的影响，远期油价高涨，但近期合约仍因供应过剩问题，价格相对承压。国内燃料油市场，上周五小幅高开，日内亦冲至4790元，最终至4785元，上涨49元，或1.03%。央行于五一长假期间意外宣布今年的第三次上调存款准备金率，此举被认为是替代了加息的作用，因此第二季度加息可能性大为下降。受此影响，燃料油价格可能低开。

日内短线

魏静 85175630

大豆

周一美盘下跌13美分至975美分/蒲式耳，美元上涨成为打压大豆市场的主要利空因素，同时美国中西部地区的降雨也没有阻碍大豆的种植进程，这也令市场受到一定的压力。大连大豆1101合约周五上涨35元至3988元/吨，市场成交增5.5至12.8万手，持仓增3000手至15.1万手。当天市场大部分时间处于震荡整理之中，临近尾盘时在空头回补盘推动下快速走高并以接近内内高点收盘。技术上连豆在经过上周的调整之后重新回升至均线系统上方，短期市场再度走强。预计后市只要国内股市能有效企稳，则商品市场的下行空间也将被封杀。鉴于美盘近期陷入整理之中，连豆将受一定影响。

多单谨慎持有

李飚

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豆油

周一7月豆油收盘39.01美分/磅，上涨0.08美分，豆粕下跌以及原油上涨推动豆油走高。大连豆油1101合约周五上涨38元至7868元/吨，市场持仓量增1.6万手至40万手，成交量增1.3万手至44.1万手。当天豆油走势探底回升，尾盘随大豆走高，但收盘时仍位于5日均线下方，走势偏弱。现货市场，国内四级豆油报价7400～7650元，最低报价有50元的上调。总体上，豆油处于偏弱的震荡上行态势中。

多单谨慎持有

油脂

周一CBOT豆油期货收盘温和上涨，受豆粕大幅下挫及原油上涨推动，7月豆油合约收高0.08美分或0.08%，报每磅39.01美分，投机基金在CBOT市场预计买入1000手豆油合约。技术上，日线图，美豆油07合约已跌破下方趋势线，且三角形调整形态下边线被破后成为期价上行的阻力，期价若能冲破阻力说明前期突破无效，阻力有效或将延续下行，不过虽布林通道有所扩张，但ADX仍处低位，短期维持震荡格局依旧。马来西亚毛棕榈油期货周一涨跌不一，因缺乏新的基本面指引而遭遇获利了结，BMD基准7月毛棕榈油期货合约收低4令吉，报每吨2554令吉。

上周五国内油脂主力1101期货合约高开低走，震荡下行，盘中探底触及趋势线后快速放量上行。技术上，月线图，各技术指标均显示长期震荡上升趋势不变；周线图，布林通道收窄，MACD指标线粘连在一起，中期走势不明，但KDJ指标K线下穿D线同时ADX抬头向上，显示继续震荡回调的可能性相对较大；日线图，ADX指标处于较低水平显示三大油脂短期仍处于震荡调整阶段，短期趋势有待确认，KDJ指标高位死叉显示仍有下跌的可能，但目前价位企稳于上升趋势线。

油脂主力1101合约短线关注趋势线、均线的支撑作用，支撑有效支撑位附近多单介入，逢压力位平仓为宜，谨慎投资者暂以观望为主；中线前期多单继续谨慎持有

林贞磊13989835164

黄金

NYMEX原油市场昨日冲高回落，美原油主力06合约收于每桶86.19美元上涨0.04美元，今日早盘油价小幅下滑，小长假期间油价小幅上涨不足1美元。市场仍在关注“深水地平线”原油泄漏事件，该事件使得市场担忧远期供应。中美较好的制造业数据给了市场多头较大的信心，油价一度冲高。但中国央行较意外的上调存款准备金率50个基点，加之供应与库存的压力，使得油价一度下滑，短线油价或在小幅受压之后上扬。希腊问题的隐忧仍在，市场对希腊能否大规模削薪减资尚存疑虑。美国较好的制造业数据也较好的提振了美元走势。美元兑主要货币上扬。美元指数昨日报收于81.893点，短线美元或继续出现一定震荡上扬。对希腊问题的担忧继续支撑黄金的避险买盘。美黄金主力06合约收于每盎司1183.3美元上涨2.6美元。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克256.75元，上涨1.37元，1012合约收于每克258.59元上涨1.51元。

外盘金价短期受避险需求影响或将继续上攻，国内金价短线偏多为

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8263，升值2个基点，短线人民币升值或重启。受到良好的制造业数据的支撑，美股自周五的跌势中强劲反弹。道指最终收于11151.83点上涨143.22点，道指短线走势或出现一定震荡，受消息面影响较大。中国政府的收紧银根以及控制房地产等举措使得恒指银行与地产板块领跌。恒指最终收于20811.38点下跌297.23点，恒指短线仍以区间震荡为主。A股市场昨日小长假休市。期间中国央行宣布上调存款准备金率50个基点。同时出台了更为严格的房产调控措施。股指期货主力近月1005合约堪堪守住3100的支撑，收于3107点下跌7.4点。

大盘受存款准备金上调的影响应出现低开低走之势，银行与地产领跌，短线股市观望为主，股指偏空为宜