节前股指期货成交急剧放量，创合约上市以来新高，与此同时，合约溢价及期现套利空间继续增大，引发市场对其节后表现进一步关注。

　　数据显示，节前最后一个交易日（4月30日）股指期货四种合约总成交量达到19.3万手，创合约上市以来新高，其中主力5月合约交易达到18.4万手，较前一交易日猛增近60%，占到当日总成交量的95.23%。

　　与此同时，合约持仓量却在前一交易日创出上市新高后出现一定幅度下滑。业内人士分析说，由于假期长达三天，不少股指期货市场投资者不愿承受持仓风险，是持仓量下滑的主要原因。

　　另一方面，股指期货合约溢价及期现套利空间继续增大，引发市场关注。

　　套利机会是指在市场有效度不高的情况下，市场运行中所涌现出来的无风险获利机会，理论上说，投资者通过适当操作，在无风险且无资本的情况下就可利用套利机会获益。具体到股指期货，是指当期货、现货以及不同期限期货间的价差与期限差、市场无风险收益不相匹配时，套利机会就出现了。在实际操作中，套利操作并非完全没有风险。

　　广发证券研究员胡海涛表示，随着5月合约交割期临近，投资者展期动机将会上升，预计6月合约将会更加活跃，价差波动更大，其套利机会值得积极关注。