内循环概念火了，大消费板块再度崛起。

茅台半年大赚226亿元，同比增长13%

盘后，A股总市值龙头贵州茅台发布半年报业绩，公司上半年营业收入439.53亿元，同比增长11.31%；净利润226.02亿元，同比增长13.29%，基本每股收益17.99元。以半年180天计算，贵州茅台上半年日均盈利达1.26亿元。

扣减一季度公司净利131亿元，贵州茅台在二季度实现利润95亿元。从历年看，贵州茅台仍交出最好的二季度业绩报告，公司去年二季度净利87亿元，今年二季度净利同比增长8.9%。

公告显示，2020年上半年，茅台完成基酒产量4.81万吨，其中茅台酒基酒产量3.67万吨、系列酒基酒产量1.14万吨。在销售情况方面，上半年实现国内主营业务收入428.1亿元。

从其半年报十大流通股股东来看，北上资金相比一季度加仓542万股。瑞丰汇邦三号私募证券投资基金二季度加仓4.9万股，中国人寿加仓10万股。上证50ETF基金退出10大流通股榜单。

二季度贵州茅台最新股东数为9.87万户，相比一季度减少2200户，户均持股1.27万股，户均持股市值1860万元（以6月30日收盘价计算）。

今年以来，茅台股价稳步上涨，每股最高飙至1787元。截至7月28日收盘，茅台每股报1670元，当日涨幅2.92%，总市值达20978.5亿元，较今年年初已增加逾7000亿元。

一批消费股又创历史新高

今日沪深两市整体走出了冲高后震荡行情，大消费板块表现亮眼，猪肉、食品饮料、酿酒等板块指数涨幅均超过3%，近20只大消费板块个股涨停。

有分析人士指出，大消费板块再度崛起，除了自身基本面支持外，政策力挺也不可或缺，尤其是近期经济内循环这一理念的提出。经济内循环最主要的一点是绝大部分消费都在国内完成，这意味着刺激消费将成为未来一段时间的主旋律。

具体到个股看，食品饮料行业的吉林森工、新乳业、千禾味业等多只个股涨停，酿酒行业的山西汾酒、古井贡酒、五粮液等多只个股涨超4%，医药行业的北陆药业、丰原药业等个股涨停。

此外，在今天创历史新高个股中，有近半数个股为大消费板块。包括家电行业的新宝股份，农林牧渔行业的安琪酵母和海大集团，食品饮料行业的海天味业、绝味食品等，医药生物行业的智飞生物、复星医药等。

国泰君安建议关注三条主线

国内大循环为主体是今年两会期间首次提出的，这也是应对逆全球化抬头的必然之举。具体来看，国内大循环的最重要的优势就在于国内超大规模市场，这也是我们应对外部压力的底气所在。在今年的新冠疫情的冲击下这一点表现的尤为明显。

中信建投认为，在外需萎靡和外部对抗的情况下，中国经济从一季度-6.8%的增长率到二季度3.2%的快速恢复，靠的就是国内市场巨大的空间。中美关系再起波澜，构建国内循环为主、国际国内互促的双循环发展的新格局成为政策导向。消费已成为中国经济增长的核心动力，内循环消费主要包括三条主线：高端海外消费回流，美妆等本土品牌崛起，必选消费平稳增长。中长期重点配置高确定性的超市板块，以及成长性强的化妆品、休闲零食、教育板块；短期积极关注基本面边际改善明确、估值仍在低位的黑马标的机会。

国泰君安建议以下标的。

稳健组合：家家悦、永辉超市、珀莱雅、壹网壹创、丸美股份、上海家化、良品铺子、三只松鼠

弹性组合：御家汇、青松股份、飞亚达、拉芳家化、王府井、百联股份、鄂武商

1、必选消费平稳增长，重视后疫情时期超市高确定性，龙头竞争力愈发加强！重点布局：家家悦、永辉超市、步步高；受益标的：红旗连锁等。

2、后疫情时代，线上成长是最重要方向，美妆国货品牌加速崛起，零食错位发展格局向好，教育线上引流线下变现！重点布局：珀莱雅、丸美股份、壹网壹创、上海家化、御家汇、青松股份、良品铺子、三只松鼠、立思辰、科斯伍德、科锐国际等。受益标的：拉芳股份等

3、疫情影响减弱，可选消费逐渐恢复，龙头企业逆势扩张，免税等主题催化价值回归！重点布局：老凤祥、周大生、王府井、百联股份、飞亚达、首商股份、天虹股份、华致酒行等。

海外优质标的价值凸显！重点布局：阿里巴巴、小米集团、高鑫零售、京东等。

还在历史底部的大消费概念股票名单

大消费板块今年以来牛冠全市场。休闲服务指数大涨64.17%位居行业涨幅榜首位，医药生物指数大涨52.79%位居涨幅榜次席，食品饮料行业大涨42.56%位居涨幅榜第三位，农林牧渔行业大涨32.72%位居第六位。

各个板块的核心龙头股频频创出历史新高。比如医药行业的恒瑞医药、白酒行业的贵州茅台、食品行业的海天味业、休闲服务行业的中国中免等。

随着核心龙头标的不断突破历史高点，二三线龙头在经济内循环的刺激作用下，有望水涨船高，获得更多的市场，在资本市场上也能够获得更多的资金关注。

证券时报·数据宝统计显示，隶属于医药生物、休闲服务、食品饮料等大消费板块且评级机构在5家以上的个股中，有57只股票最新价较历史高点下跌超30%且年内涨幅不足30%甚至逆市下跌。

从市值角度看，最高的是温氏股份，超过1500亿元。此外，苏宁易购、美年健康、上海医药等个股市值均超过400亿元。市值最低的是峨眉山A，不足31亿元。此外，皮阿诺、元祖股份等个股市值不足40亿元。

机构关注度最高的是老板电器，有35家机构评级。索菲亚位居次席，34家机构评级。此外，华帝股份、爱婴室、温氏股份等个股评级机构数均超过20家。从上涨空间来看，温氏股份上涨空间最大，超过51%。此外，海普瑞、华帝股份、科伦药业、山鹰纸业等个股上涨空间均超过30%。