2020年是一个不同凡响的一年，一场突如其来的疫情，导致了无数企业生产困难，资金链条断裂，运输物流限制， 对于产业链供应生态循环影响非常巨大，针对黑色系而言，中国是钢铁生产大国，也是全球铁矿石需求最大的国家，2019年全球生铁产量12.65亿吨，对应铁矿石消费为20.24亿吨，2010-2019年间全球生铁产量累计增长22.32%年均增速3.15%。全球的铁矿石消费以中国需求为主要推动力，2019年中国生铁产量占全球比重为63.97%，2020年前5个月中国生铁产量占全球比重为67.56%，铁矿石是生产生铁、钢材的主要原材料，铁矿石产量主要集中于澳大利亚、巴西、印度、南非、俄罗斯、中国；上述国家产量约占全球总产量的83%，那么他的价格高低直接影响生产成本， 进而会直接影响钢铁企业的经营利润，那么在这特殊的一年铁矿石的期货盘面可以用“跌宕起伏后的一路高歌来”形容。后半年价格的走势持续性是否持久？我做了如下的行情回顾与分析和研判。

行情回顾：

一：今年春节是2020年1月25号，国内期货市场处于休市状态，在突入其来的疫情影响下，期货市场黑色系在2020年2月3号开市， 收到疫情的影响，市场悲观情绪浓厚，市场直接跳空低开低走，多数商品期货以跌停报收，铁矿石更是以一字跌停报收，大量卖单封盘，跌幅6.86%，收盘563.5元/吨，市场哀嚎一片，第二天市场再次低开5%然后形成底部买盘资金的涌入，市场开始触底反抗，当天以涨跌0比例报收，574元/吨。阶段性的反弹并没有持久，在2020年2月20号；宏观央行降准的利好刺激下铁矿石主力合约最高达到了高点653.5的位置。

二：在新冠疫情恶化的持续影响下，行情再次出现了悲观走势，为其一个月的震荡下跌从2月20号到4月2号行情下跌，挑战低点541。好在并没有出现新低，波谷支撑有效，挑战高点653.5的位置， 中间行情比较磨人，行情继续在被悲观中度过。

三：在5月18号的当天由于巴西淡水河谷的经营许可牌照被暂停， 还有国家对唐山当地钢铁企业的环境管控，当天唐山钢坯上涨70元/吨，青岛港61.5%PB粉大涨3.65%。价格达到了699元/吨，折合盘面价格760元/吨，期现价差依然较大，持续给力铁矿石期货价格上涨的动力，结合国内疫情的有效控制，企业复工复产，钢材需求增长明显， 双重利好的提振， 铁矿石主力合约I2009开始了多头上涨趋势的开始。

四：铁矿石在5月份变现惊人，赋予了他的称号为“疯狂的石头”本身在钢铁周期性行业有一句话金三银四黑五，不寻常的年份，不寻常的月份，打破了市场常有的规律，在这个淡季不淡的情况下， 45港库存刷新了近4年的历史性的低位，1.05亿吨的数据， 铁矿石的供需平衡关系再次被打破，市场资金看多情绪浓厚在5月29铁矿石盘面出现了大涨。在5月的收官月，铁矿石表现一直独秀，为6月的开始做了一个美丽的铺垫。

五：6月到7月中旬本事钢材需求淡季，南方的梅雨季节，对于房地产的开工有很大的影响，市场在供需环境的影响下走出了第二个春天， 铁矿石主力合约在面临800点整数大关的阻力影响下，高位反复震荡，行情进入了修复期，在6月8号在淡水河谷官方宣布暂停伊塔比拉综合矿区的的业务活动，恢复情况暂停的影响下，铁矿石直击800元/吨，最高到了798的位置， 尽在咫尺的800，并没有立刻突破， 在为其一个月的调整修复，终于在7月6号左右回踩了期货铁矿石主力合约的上升趋势线的支撑位置， 行情得到了企稳，再次强势上攻在7月13号成功突破了800点，并以829收盘，最高到了837的位置。市场行情资金看多情绪浓厚， 成交量和持仓量明显增加， 整个黑色系整体涨幅明显，市场目前走势强势依然多头保持。目前并没有出现趋势的扭转。

行情影响因素：

利多铁矿石价格因素：

1、目前全球疫情并没有得到有效控制；

2、巴西疫情人数增长情况依然处于除美国外全球第二的情况；

3、中美关系由于大使馆事件导致两国关系紧张；

4、中美贸易摩擦的发酵；

5、45港港口库存依然处于1.1亿左右，并没有明显的增加；

6、环境空气治理的管控，以及国家宏观限产政策；

利空铁矿石价格因素：

1、钢铁企业复工复产的全面恢复；使得钢材市场供应出现过剩的情况；

2、新冠疫情得到有效的控制，巴西、澳大利亚铁矿石供应会宽松过剩；

3、国内的宏观调控，降息、降准以及新冠疫情万亿特殊国债的有效推进刺激；

4、国内产能置换后的钢铁产业的生产规模得到有效的扩大与环保生产；

5、替代品废钢的价格，以及国内的短流程企业的升级与增加；

铁矿石后半年走势震荡下跌为主格局

铁矿石目前价格整体走势强筋， 现货在周五收盘依然处于845价格， 盘面处于830价格，期现价差偏离不大，市场的供应强筋，国家第二季度GDP达到3%符合预期，供应良好，市场宏观刺激下的资金慢慢得到了冷静 ，铁矿石会以一个价格区间波动为大概率，对于去年高点900点的位置，压力显著， 市场在这个新冠疫情的影响下， 全球经济下滑的预期下， 市场钢材价格并不会像贵金属黄金一样站稳1900美元/盎司，黄金是一种货币， 也是一种避险的工具， 一个有色金属， 一个黑色金属， 金融的属性， 铁矿石是商品，商品就是有价值有价格， 所以在为房地产国家政策的影响下 ，住房不炒房， 还有就是国内的消费水平并没有得到全面回复， 投资资金后期会偏谨慎， 铁矿石大概率会处于震荡走低的态势，上方900-700点的震荡为格局，冬储在每天的12月份， 对于现货铁矿石价格上涨幅度并没有太大的振幅。 短期盘面上行阻力明显， 多单谨慎， 建议多单离场，锁利落袋为安，轻仓试空， 做好趋势扭转潜伏，分批布局空单； 分配好仓位， 企业对于套期保值，可以对于01合约进行熊市套利。