近期全国各地天气逐渐好转，长江中下游强降雨区域结束，南方地区陆续出梅，下游基建、房地产工地逐步恢复施工。国信证券指出，随着宏观托底政策的持续发酵，未来建材行业整体需求无忧，各子行业近期表现略有不同，其中：

水泥：随着强降雨天气基本结束，各地需求持续好转，水泥价格回升，上周全国水泥均价422元/吨，环比提升0.04%，各地发货量继续稳步提升，本周出货率环比提高3.38个百分点至80.41%，同比提高7.32个百分点，库容比环比下降3.3个百分点至65.3%。价格上涨地区有辽宁、河南、贵州，幅度10-20元/吨，长三角沿江熟料价格普涨20元/吨；价格回落区域为湖北和重庆，幅度20元/吨。7月底，随着天气好转，下游需求继续提升，部分地区企业出货环比增加10%-20%，原低价地区企业开始积极推动价格上调。预计8月份，下游需求将会不断恢复，水泥价格也将会提前进入上行周期。推荐海螺水泥、万年青、天山股份、祁连山、华新水泥、冀东水泥、宁夏建材、塔牌集团、金隅集团。

受益于下游良好需求，玻璃行业继续保持良好运行轨迹，整体表现稳健良好，景气度持续向上。本周玻璃现货价格为78.16元/重箱，环比提高1.39%，同比上涨4.51%，生产线库存缩减明显，降幅持续扩大，本周环比减少2.23%至4651万重箱。在行业良好运行背景下，近期冷修复产和新增点火意愿有所增加，各项运行指标后续仍需密切关注，个股上看，龙头企业估值仍有较高安全边际，下半年科技突破依旧是看点，继续推荐旗滨集团、信义玻璃。

玻纤价格处于底部区域运行，年内供给冲击有限，需求端中短期风电为核心支撑，此外中建材开启水泥资产整合或引发市场对玻纤资产整合的预期，推荐中国巨石。

其他建材：地产投资韧性犹存，地产产业链相关龙头受到产业资本关注，继续关注各子行业低估值优质龙头企业，推荐坚朗五金、兔宝宝、科顺股份、帝欧家居。