2020年，新加坡上市的交易所买卖基金（ETFs）的参与度有所提升，资产管理规模（AUM）亦有所增加。

5只ETFs具有特定代表性资产组合的相关性，包括：

ABF新加坡债券指数基金

日兴新元投资级企业债券挂牌基金

SPDR海峡时报指数基金

日兴海峽时报指数基金

SPDR Gold Shares黄金基金

2020年前7个月，这5只ETFs的资产管理规模均有所增加。SPDR海峡时报指数基金的资产管理规模增长率最高，如下所示。

图片来源：新交所

2019年末至2020年7月末，这5只ETFs的总资产管理规模从40.6亿新元增长了14.3%，至46.4亿新元。个人投资者和机构投资者对于这5.8亿新元资产管理规模增量的贡献保持均衡，截至2019年末，机构投资者仍占总资产管理规模中的大部分份额。SPDR海峡时报指数基金的资产管理规模于2020年6月首次突破10亿新元，而ABF新加坡债券指数基金的资产管理规模则于2020年7月首次突破10亿新元。

黄金ETFs和类似产品7月增加166吨，折合97亿美元，占ETF总资产管理规模的4.1%，已连续第八个月实现正向流动。

过去7个月内，两只海指ETFs的总资产管理规模在5只ETFs总资产管理规模中所占的份额百分比有所增长，如下所示。这使三种资产类别的资产管理规模比例变得更加均衡，并且每种资产类别占总资产管理规模的比例均接近1/3。

图片来源：新交所

因投资者在市场下跌中累积了一定的单位，2020年前7个月，SPDR海峡时报指数基金和日兴海峽时报指数基金净创收总计为5.74亿新元，该数额较2019年全年1.76亿新元的净创收总额增长226%。

海指ETFs、新加坡债券ETFs和黄金ETFs资产组合与2019年末各自资产管理规模的构成相似，所占权重分别为30%、35%和35%。2020年截至8月11日，ETF资产组合的总回报率为9%，展现了一定的防御性。

2020年截至8月11日，每种资产类别资产组合所占权重均为1/3，总回报率均约为6%。这一回报率相对具有抗压性和防御性，SPDR Gold Shares黄金基金的回报率为33%，ABF新加坡债券指数基金和日兴新元投资级企业债券挂牌基金平均总回报率为6%，抵消了两只海指ETFs的下跌。

虽然SPDR Gold Shares黄金基金占这5只ETFs总资产管理规模的近1/3，但世界黄金协会建议，当投资者增加风险资产时，黄金应占资产组合的2%至10%。与多数全球基准一样，海峡时报指数与黄金保持的相关性历史最低为5%。包含彼此相关性较低的资产有助于降低整体资产组合的风险。

从长期来看，过去三年内，海指ETFs、新加坡债券ETFs和黄金ETF所占权重分别为30%、 35%和23%的ETF资产组合的指示性总回报率为23%，其中不包括日兴新元投资级企业债券挂牌基金的回报率，该基金于2018年8月27日上市。

您知道吗？

ETFs旨在为个人投资者和机构投资者提供实现不同资产类别和基准指数多元化资产组合的有效手段，不仅限于本文中介绍的5只ETFs。新交所上市的所有ETFs的总资产管理规模为60亿新元。此外，截至2020年7月，新交所上市的所有ETFs的总资产管理规模同比增长20%，达60亿新元。

除了主要的资产管理规模增长，今年有明显迹象表明，被动投资者在跌市中增加了长期资产组合头寸，同时分散了资产组合敞口于多种资产类别。

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