基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：

　　1 基差为负的正常情况：

　　在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即期货价格应大于该商品的现货价格。

　　2 基差为正数的倒置市况：

　　当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格。

　　3 基差为零的市场情况：

　　当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。

　　对买入套期保值者有利的基差变化：

　　1 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　2 期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　3 期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

　　4 期货价格和现货价格都上涨，但期货价格上涨幅度比现货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　5 期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　6 现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　对卖出套期保值有利的基差变化：

　　1 期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

　　2 期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

　　3 期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

　　4 期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　5 期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

　　6 现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。