行情研判

如果没有突发重大消息，今天沪深300 上涨概率比较大。日内操作建议： 建议股指期货投资者逢低做多，轻仓操作，注意止损。4 月19 日沪深300 指数向下强力击穿1%VaR 下跌边界，上周四再次强力击穿1%VaR 下跌边界，上周五触碰1%VaR 下跌边界，昨日在区间内行走，显示大盘反弹乏力，仍处于下探调整的走势中。

套利监测

昨日股市开盘后期指下跌幅度小于沪深300 指数，9 点45 分IF1005 的基差达到70 以上，期现套利年化收益率为71.64%，11 点左右期指先于大盘止跌，因而IF1005基差曾扩大至75.8，套利年化收益率随之冲高到83.84%。IF1006 的期现套利年化收益率则全天都在20%以上。昨日180ETF 的成交量小幅萎缩，显示新入场的套利者数量有所减少，但从两个峰值的尖峰形态来看，套利者的操作水平有显著的提高，争抢日内最大期现套利收益率已经成为套利者的主要目标。值得一提的是，大盘日内出现反弹后，股指期货各合约并未反应过度，远月合约涨势疲软，说明投机者做多的信心已经不如前段时间。昨日IF1012 的流动性明显改善，累计仅有24 分钟无成交记录且持仓量大增，期现套利年化收益率维持在11%左右。

指数产品

绝对收益策略指数昨日对期货部位进行了展期，收盘下跌1.8 点，现值1014.83点。今日将公布4 月份CPI、M2、社会消费品零售总额等重要的宏观经济指标，绝对收益策略指数将用量化选股模型对成份股进行调整。