大越商品指标系统

1

---黑色

铁矿石：

1、基本面：20日港口现货成交147.6万吨，环比上涨9.6%。节后港口成交恢复 中性

2、基差：日照港PB粉现货860，折合盘面957.1，01合约基差168.1；适合交割品金布巴粉现货价格835，折合盘面942.8，01合约基差153.8，盘面贴水 偏多

3、库存：港口库存12238.52万吨，环比增加177.62万吨 偏空

4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓：主力净多，多增 偏多

6、结论：本周由于部分港口泊位检修计划减少，澳巴发货量均有恢复，到港量维持高位，非主流矿到港保持较高水平。疏港下滑，港口库存大幅积累，采暖季限产压力下需求受到抑制。9月新开工面积当月同比继续下滑，不及市场预期，巴西淡水河谷第三季度产销报告显示同环比双增。终端钢材需求季节性走弱，补库意愿不强，行情以修复钢厂利润为主。I2101：750-830区间操作。

玻璃：

1、基本面：成本端纯碱走弱；全国浮法玻璃产量平稳，供给整体变化不大；下游地产数据趋弱，房屋新开工增速转负压制情绪，但季节性旺季预计需求保持平稳；中性

2、基差：浮法玻璃主流生产区域河北沙河安全出厂价1831元/吨，FG2101收盘价为1716元/吨，基差为115元，期货贴水现货；偏多    

3、库存：全国浮法玻璃生产线库存3715万重量箱，较前一周下降136万重量箱；偏多

4、盘面：价格在20日线上方运行，20日线向上；偏多

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多

6、结论：玻璃市场供给稳定，下游地产数据趋弱影响情绪，但需求旺季支撑仍存。玻璃FG2101：日内1700-1730区间操作。

焦煤：

1、基本面：焦炭价格持续上涨下整体原料需求上升，同时山西各地安全检查趋严，个别煤矿产量略有收紧，煤矿销售转好；偏多

2、基差：现货市场价1390，基差42；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存878.14万吨，港口库存342万吨，独立焦企库存842.96万吨，总体库存2063.1万吨，较上周增加53.37万吨；偏空

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦煤主力净多，多增；偏多

6、结论：焦煤市场供需局面有所转好，煤矿逐步去库，销售压力明显缓解，预计短期内焦煤市场将偏强运行。焦煤2101：1330多，止损1310。

焦炭：

1、基本面：供应方面国庆期间焦企维持高位开工，整体出货稳定，多数厂内焦炭库存低位，焦企心态乐观，部分持看涨心态，需求方面钢厂要货积极性不减，个别钢厂节后焦炭库存明显下滑；偏多

2、基差：现货市场价2200，基差92.5；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存445.06万吨，港口库存244.5万吨，独立焦企库存27.35万吨，总体库存716.91万吨，较上周减少10.86万吨；偏多

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦炭主力净多，多增；偏多

6、结论：焦企开工依旧高位，环保政策相对宽松、在利润良好刺激下焦企多处满产状态，焦炭供需依旧两旺，预计短期内焦炭偏稳运行。焦炭2101：2110多。止损2090。

螺纹：

1、基本面：供应端由于当前螺纹钢利润水平仍偏低且部分地区限产政策影响，近期钢厂开工情况继续小幅回落，但总体继续高于同期；需求方面近期表观消费数据回暖，不过由于上月旺季预期未能兑现，十月份尽管需求有望回升但库存压力较大，偏空。

2、基差：螺纹现货折算价3862.5，基差246.5，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存777.68万吨，环比减少6.52%，同比增加80.04%；偏空。                

4、盘面：价格在20日线上方,20日线向下；中性

5、主力持仓：螺纹主力持仓多增；偏多。

6、结论：昨日螺纹期货价格继续横盘震荡走势为主，单日建材成交量有所回落，不过高库存继续对价格产生压制作用，贸易商以出货心态为主，预计本周维持区间震荡偏弱走势，建议01合约日内3590-3670区间偏空操作。

热卷：

1、基本面：供应端节后受现货利润和政策影响产量高位回落至接近同期水平，短期供应压力缓解，需求方面表观消费小幅回升，不过四季度基建投资增速面临下行，年底资金面较为紧张，预计接下来需要会有小幅回落；偏空

2、基差：热卷现货价3900，基差155，现货升水期货；偏多

3、库存：全国33个主要城市库存294.62万吨，环比减少4.03%，同比增加23.94%，偏空。

4、盘面：价格在20日线上方,20日线向下；中性

5、主力持仓：热卷主力持仓空减；偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格窄幅震荡，夜盘有小幅回升，不过当前缺乏上涨驱动，同时短期下跌空间不大，操作上建议热卷01合约日内3720-3800区间偏空操作。

2

---能化

PVC：

1、基本面：工厂开工上升，厂库小累，社库均下滑，整体基本面支撑依旧存在。节后一段时间上涨之后，下游买气相对僵持，期价同样面临压力，市场持续上涨空间短期不大，暂时维持高位震荡为主。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差：现货7050，基差255，升水期货；偏多。

3、库存：PVC社会库存环比降7.14%至23.14万吨；偏多。

4、盘面：价格在20日上方，20日线向上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多。

6、结论：预计短时间内偏强震荡为主。PVC2101：日内偏多操作。

沥青： 

1、基本面：供应端来看，国内沥青市场开工负荷有望维持高位，未来部分炼厂仍有一定的复产或者转产沥青计划；需求端来看，目前北方地区需求相对平淡，随着下周天气的好转，不排除北方地区仍有赶工需求的可能；南方地区需求相对活跃，近期部分刚需需求释放，对于炼厂去库有一定的支撑。国际原油窄幅震荡为主，对于沥青成本小幅支撑，但是基本面来看，北方沥青市场仍有一定的压力，尤其部分到期合同对于市场形成一定的上涨压制；南方市场相对稳定，华南个别主营炼厂或取消优惠，但是预计涨价动力不强，短期预计国内沥青市场延续北弱南稳的局面，市场或维持窄幅波动为主。中性。

2、基差：现货2290，基差-150，贴水期货；偏空。

3、库存：本周库存较上周减少2%为37.2%；中性。

4、盘面：20日线走平，期价在均线上方运行；中性。 

5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏空。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012：日内偏多操作。

燃料油：

1、基本面：成本端原油震荡偏强；高硫燃油产量和东西方贸易量萎缩，供给偏紧；燃油发电和炼厂进料需求超预期，高硫燃油基本面保持坚挺；偏多

2、基差：舟山保税380高硫燃料油为300美元/吨，FU2101收盘价为1921元/吨，基差为87元，期货贴水现货；偏多    

3、库存：截止10月15日当周，新加坡高低硫燃料油库存录得2365万桶，环比前一周增加1.69%；偏空

4、盘面：价格在20日线上方运行，20日线向上；偏多

5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏空

6、结论：高硫燃油需求超预期，基本面较为坚挺，短期预计震荡偏多为主。燃料油FU2101：日内1900-1940区间偏多操作

原油2012：

1.基本面：美国民主党和白宫朝着达成刺激协议靠拢，白宫的提案规模已提高至1.88万亿美元，但参议院多数党领袖警告白宫，不要急于在11月3日前同意民主党的大规模协议，白宫幕僚长和众议长佩洛西称，对本周达成刺激协议抱有希望，周三谈判将继续进行；俄罗斯能源部长表示，将等待一个月再决定OPEC+减产计划的未来；中性

2.基差：10月20日，阿曼原油现货价为42.00美元/桶，巴士拉轻质原油现货价为44.47美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为41.50美元/桶，基差14.67元/桶，现货升水期货；偏多

3.库存：美国截至10月16日当周API原油库存增加58.4万桶，预期减少24万桶；美国至10月9日当周EIA库存预期减少381.8万桶，实际减少381.8万桶；库欣地区库存至10月9日当周增加290.6万桶，前值增加47万桶；截止至10月20日，上海原油库存为3552.5万桶；中性

4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性

5.主力持仓：截止10月13日，CFTC主力持仓多增;截至10月13日，ICE主力持仓多增；偏多；

6.结论：隔夜美国API库存报告整体中性偏多，尽管原油库存有小幅累库，但下游汽油及精炼油库存出现了明显去库，但能否持续仍需时间验证，OPEC+方面俄罗斯暗示是否延期减产将进一步观察后做决定，在一定程度上亦在等待美国大选结果，短期内对原油的助力不多，宏观层面美国救助法案的分歧减少不过仍在继续谈判，尚若达成对油价有进一步助推作用，不过全球疫情的发酵仍压制原油上方空间，投资者控制好仓位谨慎操作，短线267-273区间操作，长线多单持有。 

甲醇2101：

1.基本面：国内甲醇市场日内表现不一，涨跌均有体现。港口市场方面，日内随期货市场偏弱震荡，现货买盘维持刚需，短期仍需关注船货到港情况。内地市场方面，目前整体出货较上周有所转淡，局部价格出现回落，不过部分企业仍有部分前期订单待执行，整体压力不大，日内仍有小幅上涨，短期需关注鲁北招标下滑对外围市场影响，呈现差异化行情概率大；中性

2.基差：10月20日，江苏甲醇现货价为1925元/吨，基差-107，现货贴水期货；偏空

3、库存：截至2020年10月15日，华东、华南港口甲醇社会库存总量为79.7万吨，较上周降2.55万吨；沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇整体可流通货源在21万吨附近，较上周减少近8万吨；偏多

4、盘面：20日线偏平，价格在均线上方；中性

5、主力持仓：主力持仓多单，多减；偏多

6、结论：国际方面，伊朗Busher装置重启恢复，Kaveh及马来西亚装置计划近期重启，进口船货预报量亦较为集中，上旬部分推迟货物或陆续卸货，预计甲醇供应面或有较大增量，而需求面则需关注山东重启MTP以及陕西新建烯烃原料外采情况，短线2040-2080区间操作，长线多单持有。

天胶：

1、基本面：供应依旧过剩 偏空

2、基差：现货13450,基差-1240 偏空

3、库存：上期所库存环比减少，同比减少 中性

4、盘面：20日线向上，价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓：主力净多，多增 偏多

6、结论：日内短线交易,注意仓位变化

塑料 

1. 基本面：盘面价格震荡，原油夜间上涨，产业上游利润高，国内需求良好，进口价格较强，乙烯单体略跌，现货标准品略涨，乙烯CFR东北亚价格841，当前LL交割品现货价7550（+20），中性；

2. 基差：LLDPE主力合约2101基差265，升贴水比例3.6%，偏多； 

3. 库存：两油库存76万吨（-5.5），中性；

4. 盘面：LLDPE主力合约20日均线向下，收盘价位于20日线上，中性； 

5. 主力持仓：LLDPE主力持仓净多，增多，偏多；

6. 结论：L2101日内7250-7450震荡操作； 

PP

1. 基本面：盘面价格震荡，原油夜间上涨，产业上游利润高，国内需求良好，进口价格较强，丙烯单体较强，现货标准品稳，丙烯CFR中国价格921，当前PP交割品现货价8100（-0），中性；

2. 基差：PP主力合约2101基差319，升贴水比例4.1%，偏多；

3. 库存：两油库存76万吨（-5.5），中性；

4. 盘面：PP主力合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多；

5. 主力持仓：PP主力持仓净多，增多，偏多；  

6. 结论：PP2101日内7750-8000震荡操作；

PTA：

1、基本面：PTA加工费有所修复，不排除部分计划检修装置推迟。聚酯产品利润继续回升 偏空

2、基差：现货3430，01合约基差-184，盘面升水 偏空

3、库存：PTA工厂库存7天，环比减少0.5天 偏多

4、盘面：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓：主力净空，空减 偏空

6、结论：新凤鸣二期220万吨装置顺利投产，初期负荷在50%，恒力石化2号220万吨PTA装置10月18日开始检修2周左右。社会流通库存阶段性去化，前期聚酯产品产销火爆使得原料端被动拉升，但下游采购动力不强，新装置投产下累库预期仍然存在。TA2101：关注上方3700压力

MEG：

1、基本面：国内乙二醇负荷有所回落，新增装置多有推迟，中科炼化乙烯裂解装置再次停车调试。高库存压力仍抑制盘面有效反弹 中性

2、基差：现货3880，01合约基差-106，盘面升水 偏空

3、库存：华东地区合计库存128.4万吨，环比增加6.7万吨 偏空

4、盘面：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓：主力净多，多减 偏多

6、结论：港口库存减少趋势没有改变，到港预报处于低位，10月份进口减量仍可期待。聚酯开工高位维持，市场心态有所提振。国内供应恢复缓慢，在终端需求带动下供需表现良性，预计盘面跟随下游反弹偏强为主。EG2101：3850-4000区间操作

3

---农产品

豆粕：

1.基本面：美豆震荡收涨，美豆出口预期良好支撑和技术性整理。国内豆粕冲高回落，短期高位震荡，中国加大采购美豆力度支撑美豆但限制国内豆类上涨空间。国内进口大豆到港量仍较高，油厂压榨维持高位，现货贴水压制价格，但中下游节后成交商好，豆粕库存高位回落支撑盘面。中美贸易关系不确定性仍在，以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差：现货3202（华东），基差调整（现货减90）后基差-171，贴水期货。偏空

3.库存：豆粕库存88.99万吨，上周93.96万吨，环比减少5.29%，去年同期57.38万吨，同比增加55.08%。偏空

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力多单增加，资金流入，偏多

6.结论：美豆短期1050点附近震荡；国内受美豆上涨带动和国内需求良好支撑，关注国庆长假后成交情况。

豆粕M2101：短期3250至3300区间震荡，回落做多操作为主。期权观望。

菜粕：

1.基本面：油菜籽进口到港偏少，加拿大油菜籽进口仍旧受限，短期供应偏紧支撑国内菜粕价格，但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖需求尚好，但预期偏弱压制现货价格，菜粕价格整体跟随豆粕走势，豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差：现货2520，基差-12，贴水期货。中性

3.库存：菜粕库存0.5万吨，上周0.4万吨，环比增加25%，去年同期2.38万吨，同比减少78.9%。偏多

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏空

6.结论：菜粕整体跟随豆粕震荡运行，菜粕库存较低和需求较好支撑价格，后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101：短期2500至2550区间震荡，短线操作为主。期权观望。

大豆：

1.基本面：美豆震荡收涨，美豆出口预期良好支撑和技术性整理。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面，但国产大豆价格远超进口大豆价格，进口大豆替代国产大豆增多，国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差：现货4700，基差-192，贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存587.27万吨，上周596.35万吨，环比减少1.52%，去年同期392.51万吨，同比增加49.61%。偏空

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏空

6.结论：美豆预计1050点附近震荡；国内大豆期货高位震荡，短期波动加剧，需注意风险。

豆一A2101：短期4850至4900区间震荡，观望为主或者短线操作。

白糖：

1、基本面：StoneX:20/21年度全球糖市供应缺口扩大至220万吨，此前预计缺口为130万吨。Rabobank：20/21年度全球食糖小幅过剩。ISO预计全球糖市在20/21年度出现72.4万吨小规模缺口，因消费在疫情后出现反弹。2020年9月底，19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨；全国累计销糖984.89万吨；销糖率94.56%（去年同期96.71%）。2020年8月中国进口食糖86万吨，环比增加37万吨，同比增加21万吨。中性。

2、基差：柳州现货5640，基差260（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至9月底19/20榨季工业库存56.62万吨；中性。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏多，净持仓多增，主力趋势不明朗；偏多。

6、结论：白糖近期维持震荡上行趋势，外糖价格走强，疫情导致边境管理严格走私减少，现货坚挺，近期维持偏多交易思路，盘中回落短多为主。

棉花：

1、基本面：USDA10月报告下调期末库存，小幅利多。8月份我国棉花进口14万吨，环比减6.7%，同比增54.1%。ICAC10月全球产需预测，20/21年度全球消费2430万吨，产量预计2460万吨，期末库存2197万吨。农村部10月：产量585万吨，进口200万吨，消费780万吨，期末库存733万吨。偏多。

2、基差：现货3128b全国均价14923，基差543（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：中国农业部19/20年度10月预计期末库存733万吨；中性。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方，偏多。

5、主力持仓：持仓偏多，净持仓多增，主力趋势不明朗；偏多。

6：结论：主力合约01短期多头连续上冲趋势告一段落，目前进入调整模式。多头由于惯性，会维持一段时间的强势，而新空头基于价格偏高，基本面未来影响消费等逻辑，会进场博弈。传言的订单哪怕真有转移，这种原料价格暴涨，成本升高也能把订单吓退，未来估计又是另一个故事。市场需要炒作，需要故事，多空势必会在15000附近展开激烈争夺，又一次选边站的大机会，正如年初在11000点的时候，这次是冲高沽空的机会。

4

---金属

沪锌:

1、基本面：外媒10月9日消息：世界金属统计局（ WBMS ）最新报告显示，2020年1-7月全球锌市供应过剩21万吨，2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差：现货19430，基差+60；中性。

3、库存：10月20日LME锌库存较上日增加50吨至220325吨，10月20上期所锌库存仓单较上日减少3312至20483吨；中性。

4、盘面：今日沪锌震荡下跌走势，收20日均线之下,20日均线之下；偏空。

5、主力持仓：主力净多头，多减；偏多。

6、结论：供应依然过剩；沪锌ZN2011：空单出场观望。

黄金

1、基本面：有迹象显示，众议院民主党人与白宫可能就支持经济的支出法案达成协议，美股上涨；美元跌至一周低点；现货黄金收报1906.28美元/盎司，上涨0.13%，盘中最高触及1913.85美元/盎司，早盘小幅回升；中性

2、基差：黄金期货403.58，现货401.35，基差-2.23，现货贴水期货；中性

3、库存：黄金期货仓单2199千克，减少66千克；偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多

6、结论：美国财政刺激预期乐观，金价小幅回升；COMEX黄金小幅走高至1918美元/盎司；今日美国经济状况褐皮书、欧央行行长和美联储多位官员讲话，继续关注刺激协议进展。财政刺激反复将继续影响市场，临近大选最终时间，风险事件较多，反复性强，金价震荡为主。沪金2012：400-406区间操作。

白银

1、基本面：有迹象显示，众议院民主党人与白宫可能就支持经济的支出法案达成协议，美股上涨；美元跌至一周低点；现货白银收报24.601美元/盎司，上涨0.88%，盘中最高触及24.92美元/盎司，早盘上涨近1%；中性

2、基差：白银期货5192，现货5146，基差-46，现货贴水期货；中性

3、库存：白银期货仓单2311470千克，减少8559千克；偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多

6、结论：银价跟随金价继续回升；COMEX银小幅回升至25以上，早盘小幅上涨。金价回升对银价有所拉动，风险偏好回升叠加影响。银价依旧主要跟随金价为主，依旧将震荡为主。沪银2012：5050-5300区间操作。

镍：

1、基本面：从短线来看，镍矿继续成本支撑，镍铁产量回落以及金川设备故障，使得电解镍与镍铁可能会供应减少，致使价格有上升的基础。但从不锈钢的库存来看，上周库存累加很多，本周虽有一定消耗，但也可以看出金九银十消费并不给力。所以终端需求仍可能会拖累产业链。全球情况预计2020过剩，2021可能继续保持过剩。中性

2、基差：现货120150，基差-50，中性，俄镍119050，基差-1150，偏空

3、库存：LME库存236832，-510，上交所仓单27690，-288，中性

4、盘面：收盘价收于20均线以上，20均线向上，偏多

5、主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空

6、结论：沪镍12：保持强势，12万以上短多暂持，空仓回调做多。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，智利供应紧张，疫情袭来沪铜消费更加疲软，9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.5％，比上月上升0.5个百分点，表明制造业景气有所回升；中性。

2、基差：现货 51400，基差20，升水期货；中性。

3、库存：10月20日LME铜库存减725吨至183175吨,上期所铜库存较上周增1093吨至157547吨；中性。

4、盘面：收盘价收于20均线下，20均线向下运行；偏空。

5、主力持仓：主力净持仓多，多减；偏多。

6、结论：在国全球宽松和南美供应偏紧背景下，疫情二次来袭消费疲软，沪铜多空矛盾，隔夜受到中国经济预期转好，lme创出新高，沪铜2012:短期观望，持有51000看跌期权。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，整体沪铝下游消费疲软，去库存缓慢，疫情来袭导致消费更加疲软；中性。

2、基差：现货14950，基差200，升水期货，偏多。

3、库存：上期所铝库存较上周增20027吨至247965吨，库存高位；偏空。

4、盘面：收盘价收于20均线上，20均线向上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓多，多增；偏多。

6、结论：在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下，沪铜继续延续震荡为主，沪铝2011：14800空持有，止损15000。

5

---金融期货

期指

1、基本面：受到新一轮救助方案将要达成影响，隔夜美股上涨，昨日两市低开高走，新能源、消费和创业板领涨，市场热点增加；偏多 

2、资金：融资余额14257亿元，增加19亿元，沪深股净卖出11.13亿元；中性

3、基差：IF2011贴水31.47点，IH2011贴水15.3点，IC2011贴水66.71点；中性

4、盘面：IH>IF> IC（主力合约），IF、IH、IC在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：IF 主力多增，IH主力多减，IC主力多增；偏多

6、结论：美国大选落地前，预计国内指数仍维持箱体区间波动。IF2011：多单逢高平仓；IH2011：多单逢高平仓；IC2011：6300-6410区间操作。

国债：

1、基本面：10月1年期LPR报3.85%，5年期以上品种报4.65%，均与上次持平。

2、资金面：周二央行公开市场进行700亿元逆回购。

3、基差：TS主力基差为0.0855，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.0286，现券升水期货，偏多。T主力基差为0.3523，现券升水期货，偏多。

4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿；中性。

5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF 主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T 主力在20日线下方运行，20日线向下，偏多。

6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净空，空增。T主力净空，空增。

7、结论：多单继续持有。