金属市场普涨，菲矿疫情引发供应担忧，沪镍大涨5.31%

昨日沪镍期货大涨逾5%，创去年12月18日以来新高。消息称，菲律宾最大的镍矿生产商和出口商亚洲镍业公司周三表示，在19名员工新冠测试呈阳性之后，为遏制病毒的传播，该公司卡拉加地区HMC镍矿山从周二开始暂停运营，暂停时间直到11月10日。该矿场位于菲律宾主矿区苏里高，今年月出货量2-3船，以低镍高铁为主。去年，该矿的矿石销量占亚洲镍业总矿石销量的11％。据SMM了解，因苏里高矿区雨季将至（11月-次年4月），加上近期台风影响，天气较差，出货量也因此受影响，该矿山提前关停实质上影响不大。但矿区出现疫情的消息放出，市场对原料短缺的恐慌程度加剧，镍价今日一路飙涨5000元/吨，疫情对矿端的实际影响程度暂未明确，目前仅为市场情绪拉动。

铝方面，今日富源锦鸿金属制品有限公司年产30万吨压铸铝合金项目投产仪式暨富源县招商引资推介会隆重举办。富源锦鸿金属制品有限公司由今飞控股集团有限公司投资成立，主要经营压铸铝合金生产销售业务。公司建设的年产30万吨压铸铝合金项目位于富源工业园区胜境片区铝产业园，总投资10亿元，主要建设压铸铝合金合金锭系统，生产ZLD104、ADC12、A380等系列铝合金锭，总建设期三年，分为二期实施，一期于2020年3月开工建设，已初步建设年产10万吨压铸铝合金的生产规模。

黑色系方面，铁矿石涨2.41%，螺纹涨1.44%，热卷涨1.31%。今日生态环境部表示今年秋冬季攻坚行动将聚焦人民群众反映强烈的重污染天气，继续保持方向不变、力度不减，做到时间、区域、对象、问题、措施“五个精准”，对未完成的任务拉条挂账、倒排工期，确保年底前全面完成。螺纹热卷等钢材迅速拉升。限产加强虽不对铁矿石构成直接利好，但铁矿石在断断续续阴跌2周之后早有修复之意。今日市场情绪回暖加之资金推动，铁矿石借机跟涨。供需方面，本期铁矿石港口到货出现小幅回落。SMM跟踪数据显示，10.18-10.24日到港量较上期下降208万吨，而且据SMM了解到，现在钢厂库存非常低，补库需求同样支撑矿价。

上期原油跌1.41%。外盘油价周三跌约2%，回吐前一日的大部分涨幅，因美国原油库存增加，以及美国和欧洲新冠病毒感染增加，引发对石油供应过剩和燃料需求疲软的担忧。布伦特原油期货下跌73美分，至每桶40.88美元，跌幅1.8%，前一日涨近2%。美国原油期货下跌85美分，至每桶38.72美元，跌幅2.2%，周二上涨2.6%。美国石油协会（API）公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存增加，原油库存增加460万桶，增幅高于分析师预估的120万桶。

截止日间收盘

昨日资金流

资金青睐度完全受热度左右，股市强劲上行的同时，巨量资金流入IC和IH加权，矿端利好爆发的沪镍也吸金24.05亿元，5.58亿光顾沪锌，8.59亿元继续涌入沪胶。另外郑棉、豆一等也受到资金加持。玻璃期货意外出现在资金流出排行榜首位，供应宽松的沪铝遭2.21亿资金抛弃，铁矿及焦炭期货减仓上涨，分别有1.7亿和1.44亿资金流出。

SMM日评

铜：昨日沪铜主力12合约低开高走，开于51630元/吨，盘初短暂探至日内低点51550元/吨后小幅拉升至日均线上方，无奈日均线给予铜价一定压力，铜价回落至日均线附近窄幅震荡，午前收盘重心小幅上抬至日均线上方，收于51700元/吨。午后受外盘带动，工业品普涨，空头慌张离场，铜价一路上扬走高，至日内高点51860元/吨左右，最终收盘于51840元/吨，涨310元/吨，涨幅0.60%。主力合约日内减仓1078手，至11.3万手，多入空平带动铜价小幅上涨。成交量减少1.1万手，至9.2万手。当月11合约持续减仓6755手，主要表现为空头减仓。多头主要增于2101合约，增加3329手。宏观方面美国10月份消费者信心指数回落，主要是疫情影响对经济前景担忧加剧，美国9月份耐用品订单增幅高于预期。一定程度上利好多头。下午主要受到有色工业品普涨带动期铜收涨，但明显感受到多头跟涨情绪不高，相较于其他金属，略显无力。但近期宏观关注点较多，国内十四五规划外加美国大选即将来临，多头将逐渐入场布局，带动铜价小幅走高。今日沪铜重新收阳，KDJ曲线略微收窄，实体柱收于布林中轨之上，给予一定支持。长下引线收于20日均线上方，短期内技术面看仍有一定支持。晚间持续关注国内五中全会消息及多头入场动向，观测沪铜能否获得上升动力。

铅：昨日日内，沪铅主力2012合约开于14340元/吨，早盘，空头增仓，沪铅探抵日内低位14275元/吨后止跌回升，向远离日均线方向震荡上行，午后，受金属普涨提振，多头入场增仓，沪铅延续涨势，拉升至日内高位14495元/吨后回吐部分涨幅，最终报收14435元/吨，涨200元/吨，涨幅1.4%，持仓量增1051手至31302手，成交量减7121手至38181手。沪铅再度放量上行报收二连阳，k线实体彻底站至5日和10日均线上方，KDJ指标进一步向上敞口，技术面上显示止跌企稳。但注意盘中多头入场拉升，盘末部分为避险选择落袋为安，沪铅上行动力或有不足。且基本面上铅锭货源宽裕而消费端持续转弱，难以拉动铅价进一步上行，宏观上则需警惕美元指数回升外盘扰动带来的不利影响，夜间或将测试14400元/吨有效支撑性。

锌：日内沪锌主力2012合约开于19675元/吨，盘初期锌探低返升，重心上移至19780元/吨附近横盘整理，午后资金大量涌入，期锌增仓上行价格迅速蹿升，直接突破两万关口并摸高20135元/吨，盘尾小幅回落。终收涨报20065元/吨，涨405元/吨，涨幅2.06%，成交量至22.56万手，持仓量增29522手至11.15万手。期锌收得一大阳柱，沪锌指数合计增仓逾3万手，成为有色板块中涨幅居第二位的品种，表现异常强势，主因市场传言冶炼厂因矿问题已筹划减产事宜，矿供应矛盾激化，市场做多情绪飙升，但据SMM了解，当前这一矛盾并未如此迅速激化，晚间存在情绪宣泄后回落风险。

锡：昨日沪期锡主力2101合约开盘144860元/吨，最高145110元/吨，最低143460元/吨，收盘144230元/吨，较前一日上涨120元/吨，涨幅0.08%。成交33053手，持仓29020手增加2503手。昨夜至今日沪期锡盘面整体呈先抑后扬走势，昨夜开盘快速下行至143700元/吨附近盘整，今日运行重心在震荡中小幅上行，不过始终未突破上方均线阻力。短期沪期锡预计以震荡走势为主，上方阻力146000元/吨，下方支撑141000元/吨。

镍：沪镍主力2012合约今日日盘开于120600元/吨，开盘后围绕121000元/吨一线做窄幅震荡整理。早市约11点左右，多头开始发起拉涨之势，主力持续加仓，早市即上探至122650元/吨附近，伦镍则站上16000元/吨一线。午后多头攻势更甚，沪镍近远月多个合约均放量增仓，镍市无视boll线上轨压力连续走强刷新年度高位，最高上探至125670元/吨，尾盘调整后仍收于125210元/吨。沪镍录大阳柱，涨6310元/吨，涨幅5.31%。昨日夜盘，由于美指走弱，沪镍在外盘的带动下已经止跌反弹。今日早市盘中，市场传出菲律宾Caraga镍矿区员工感染新冠，引发国内投机资金炒作情绪，沪镍整体合约增仓超过8万余手，镍价因此破位大涨。但沪镍停盘后，伦镍却在美原油跌价的影响下，回吐部分涨幅。SMM认为沪镍在大涨之后，对基本面利多因素已有所兑现。由于目前镍价处于back结构，因此推高情绪过后，若无宏观利好支撑，投机资金或将出现陆续止盈，随后价格短期将回落修正。但从中远期来看，美国大选临近尾声，刺激政策仍将对美指带来压制，因此镍价长期仍有上升空间。晚间需关注美元指数及美原油价格，测试多头主力是否会止盈减仓。