四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。不过，下一阶段场内驱动将逐步转变为业绩驱动，流动性合理充裕但相对收缩下，市场整体提振动力或有减弱，叠加年内高点的承压，市场仍有一定的承压，反复可能在所难免。

周全天市场高开高走，放量之下近乎普涨给本周开了个好头。值得注意的是，上周五集体沦陷的白酒股，今日重振旗鼓，很多标的竟然上演阳包阴的好戏，真是令投资者打开眼界，也体现除了白酒股的强势。与此同时，今日周期股继续强势表现，尤其是煤炭、有色以及钢铁等资源股的大涨，更是让市场演绎着资源股的表演。

经济持续复苏，顺周期板块估值修复，补涨的需求不断提升，近期持续表现也比较符合正常的逻辑。而在其表现的背后，更主要的还在于部分资金的调仓换股，尤其是下半年以来，部分机构资金已经开始在转向低估值配置，这也或许是近期周期股表现较好的直接动力。

除了这些基本逻辑，近期保险资金“松绑”或许对于金融等周期股也是利好，同时对市场会有提振。上周，监管层取消保险资金财务性股权投资的行业限制，允许保险机构自主选择投资行业范围，保险机构除了运用自有资金外，还可以运用责任准备金开展财务性股权投资。而在此之前，保险公司权益投资比例30%的“天花板”已经被监管层打破，也意味着监管层对于险资“松绑”步伐在加快。

如此，投资比例放开、投资范围扩大，险资流入市场的规模或将加大。而险资一般偏好银行等稳健标的，目前低估值品种的周期类或许也是潜在对象，值得关注。当然，险资总体比较为稳健，权益类投资的比例可能不会立刻扩大，但至少这个消息对于相关板块以及市场仍是积极的提振，至少也给市场带来一定的支撑。

因此，尽管指数仍处于下半年以来的整理趋势中，但目前经济支撑较强，央行再次“放水”下流动性合理充裕也是提振不断，市场总体向好趋势的逻辑并未改变。没有明显的利空之下，短期的干扰和担忧引发的整理，都是逢低低吸的好时机。

当前，市场整体向好，板块也在快速轮动，赚钱效应逐步增强，投资者热情也在回升，建议投资者坚守均衡配置，在近期整理过程中，坚守住底仓，同时耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。而具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。