长信文化传媒控股集团（“长信传媒”）是一家专注于制作和推广亚太地区电视剧、电影及音乐会的娱乐公司，于2020年12月18日在新加坡交易所主板上市。其收入主要来自四大业务部门：

电视节目和电影制作（占2019财年收入的92%）—三种不同收入模式下运营的电视剧和电影制作：1）由客户以固定费用聘请集团进行制作；2）由集团开发制作，并以固定费用向客户授权或出售给客户；3）由集团开发制作，并以可变动费用向客户授权。

音乐会制作（占2019财年收入的2%）—为周杰伦等国际知名艺人提供音乐会的制作服务，并在中国和新加坡建立音乐会制作团队。

人才管理服务（占2019财年收入的2%）—为常驻中国和/或新加坡的演员（亦或其项目和活动主要集中在这两个国家的演员）提供人才管理服务。

服装、道具和化妆服务（占2019财年收入的4%）—向艺人和第三方制作公司提供此类服务。

财务状况与估值

根据审计后的合并财务报表，2019财年的收入为6600万新元，2020财年上半年的收入为3720万新元。2019财年和2020财年上半年归属于公司所有者的利润分别为1240万新元和1300万新元。

根据IPO招股说明书，长信传媒2019财年和2020财年上半年的调整后每股收益分别为1.16新分和1.21新分。按照0.66新元的发行价计算，2019财年和2020财年上半年的市盈率分别为56.9倍和54.5倍。

集团没有固定的股息政策，然而在2020财年和2021财年，董事会计划将其税后净利润的至少30%用于股息分配（不包括董事会在2020财年宣布的1000万新元中期股息）。

注：集团从2018年3月22日正式运营，时间较短，因此，招股说明书中包含的唯一经审计的合并财务报表涵盖2018年、2019财年和2020财年。2019财年是唯一提供财务信息的完整年份。此外，集团在2018年属于有条件运营。因此，2018年和2019财年经审计的合并财务报表不具可比性。

IPO亮点

市场展望

中国电视剧市场规模—因互联网普及而兴起的在线视频平台、中国电视剧的加速出口、互联网媒体内容运营和受众分析方面持续积累的经验，以及订阅费、点播剪辑和广告收入带来的利润均推动中国电视剧市场规模的扩大。

电视频道和在线视频平台对中国电视剧的投资—中国互联网普及率、互动电视剧等模式的持续创新、商业模式转变以及运用终端用户数据分析收视率和观众偏好推动对中国电视剧投资的增长。

来源：弗若斯特沙利文公司

中国和东南亚音乐会市场规模—政府在娱乐和文化领域的优惠刺激政策，以及东南亚强劲的经济增长和中国不断增加的可支配收入推动音乐会市场规模的扩大。

竞争优势

成功制作多部高质量且广受欢迎的电视剧和电影—《小娘惹》、《最美的乡村》和《最美逆行者》等电视剧和电影在商业上取得了成功。这些影片在中央电视台和/或爱奇艺播出及发行，在中国取得了高收视率，并获得了观众的积极反响和强烈兴趣。

强大的业务关系网络和长久的合作伙伴关系—包括中国和亚太地区（包括新加坡）的电视网络、视频流平台和其他制作公司。

由创始人和经验丰富的管理层提供支持—执行主席兼集团首席执行官郭靖宇是中国著名的制片人、导演和编剧，拥有超过25年的行业经验。

不断增长的艺人组合—拥有周杰伦在新加坡、马来西亚、澳大利亚、泰国、日本和中国内地的演唱会长期制作权。

商业策略

通过开拓包括电视节目和电影制作业务以及音乐会制作业务在内的新市场扩大国际及区域影响力。

利用技术进步扩大和增加娱乐内容和产品的渠道组合。

建立各生产制作和人才管理服务部门之间的协同效应。

培养未来人才，加强本地人才储备，提高他们的导演、编剧和制作技能。

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