17日,A股暴跌。与此同时,香港市场有关索罗斯基金在中资券商开户以及正积极招兵买马、拟设立香港办事处的传闻甚嚣尘上。

南都记者前日由香港知情人士处独家证实,索罗斯基金确实已经在申银万国开通港股账户。索罗斯是来投资A股的,还是玩转股指的？

“像索罗斯基金这样水平的基金,可能不是简单地开户买股票。尤其索罗斯出现在内地开通股指期货之际。”英皇证券资料研究部副总裁林建华前日向南都记者分析时表示。

中资券商账户:A股的通行证？

南都记者前日由本港知情人士处独家证实,索罗斯基金确实已经在申银万国开通港股账户,但开户时间不是像外界传言的长达半年,而是在今年之内。此外,仅就申银万国账户而言,索罗斯基金至今仍未进行过一笔交易。

该知情人士表示,自己并不认为索罗斯在申万等中资券商开户有特别的原因。以申万为例,其内部其实有专门针对北美客户的一个团队,会寻觅一些机构客户进行合作。“索罗斯正好来香港发展,很大程度上双方可以进行业务合作,主要是因为交易平台对得起来。”其解释道,所谓的“平台对得起来”,包括在交易的执行问题等方面符合其要求,“一般机构客人、海外基金客人都需要有自己专用的交易网络平台。”

尽管索罗斯基金在中资券商开户有其偶然的因素,但就其内部有何部署外界仍不得而知。“从中资券商的角度,对于各种前来开户的客户,并不便去了解其动机,并不因为对方是索罗斯便会给予特别的重视。”上述人士表示,很难据此推测索罗斯对中国的企图动作。

尽管如此,该人士表示,从年初以来,海外机构在香港的活动有明显增多,比如聘请交易员、销售等,而随之而来的一些问题是在港券商的人员招聘变得困难。“从近期的市场特点来看,索罗斯基金的行动或许属于其中的一部分。而香港市场的这一变化以及上述现象,或许与金融风暴后,海外资金对亚洲市场看好有关。

对于索罗斯基金接下来的行动,上述人士认为近日外界的分析揣测经不起推敲。“索罗斯目前在中资券商开通的只是港股户头,不可以购买A股。”该人士表示,而以现在的政策而言,索罗斯进入A股市场事实上存在两条途径。政策方面需要申请向中国证监会Q D II额度,到国内券商就可以开户买A股了,并不需要在香港的中资券商开户买股票。因此这与香港中资券商没有直接关联。

另外一个途径是向有额度的外资券商借额度,比如德意志银行、高盛等借额度炒A股。该人士表示,按目前QDII政策还没有开放期货,国内机构也不可以为其做这样的事情。

而索罗斯的最新言论显示,其对中国市场比较看好,因此不排除以中国的市场为目标,符合索罗斯最新的发展策略的可能性。“我不认为索罗斯这个动作与其做空A股有什么关系,此外,抄底之说也很难成立,因为索罗斯在中资券商开户已经有一段时间了。”上述人士表示,对于在中资券商开户一事,外界对索罗斯在香港的中资券商开户行为有过度解读之嫌,而长期看好中国可能一个更合理的解释。

A股大跌背后:对冲基金玩转股指？

尽管如此,17日A股暴跌仍令索罗斯的出现显得不无突兀。当日,两市股指双双跌破整数大关,两市无一板块上涨。

“像索罗斯基金这样水平的基金,可能不是简单地开户买股票。”对于索罗斯在中资券商开户一事,英皇证券资料研究部副总裁林建华前日向南都记者分析时表示,而鉴于索罗斯基金对冲基金性质,自己亦并不看好索罗斯在港开设办事处。

“索罗斯来到香港开办事处,很多人以为是为了投资A股。但考虑到索罗斯基金属于对冲基金性质,其既可以买A股,也可以沽空期指,尤其索罗斯出现在内地开通股指期货之际。”林建华表示。

“对冲基金喜欢短时间内沽空,在最短时间赚最多的钱。”考察索罗斯既往的做法以及国家目前收紧银根、打击房地产的政策,其认为索罗斯可能提前已经收到一些消息,比如有关消费税和房贷政策的调整,并早已提前布局。

“索罗斯当然可以通过向中国证监会Q D II额度以及向有额度的外资券商借额度直接投资A股,但这些只是符合法律规定的做法,事实上,其进入内地市场的做法有多种,比如透过内地的基金去购买A股,而不一定遵循上述两种合法途径。”林建华表示,“内地有一些基金经理通过收留一些客户的钱投资A股基金,也可能基金经理是他的'马仔’去买进。”索罗斯很大可能一边买进,一边沽空。而这亦是索罗斯的惯用手法。

而表面上的现象并不代表索罗斯基金内部的行动,索罗斯的出现跟股指期货出台时间很吻合,但等有证据出来之后,索罗斯很可能已经借此赚到钱了。比如索罗斯曾向香港特首曾荫权坦承,亚洲金融风暴时,自己旗下基金亦是做空港股的一个基金,但除了为其工作的人员,其他人往往难以知道其动作。”正如当年沽空英镑,索罗斯悄悄地来了,等众人察觉时其已经抽身数钱了。

有法律的地方都有漏洞,而每一个监管的机构也都有它监管的漏洞。林建华表示,虽然香港市场差不多有40年历史,但监管上依然有漏洞,“监管部门的意愿是一回事,能不能做好,是另外一个问题。”

“对冲基金快来快去,通常会在一个低位平仓后抛掉,如果近期的A股大跌是由索罗斯基金等对冲基金做空A股引起,股市将很快会有一个反弹。”而届时方可证实A股大跌是否与对冲基金手段有关。