据同花顺数据统计，截至2月24日收盘，在已披露2020年年报的上市公司中，有10家公司的前十大流通股股东中出现社保基金的身影，其合计持有1.15亿股，累计持股市值达33.14亿元。其中，有8家公司股票在去年四季度成为社保基金新进增持的重点品种，投资风格偏向景气度持续回升的化工行业龙头标的及业绩稳定增长的绩优品种。

对此，私募排排网研究员叶远声表示，“社保基金往往会在处于景气周期的行业中，挑选业绩增长确定性高并且具有安全边际的标的进行投资。化工板块就完全符合社保基金的投资风格，因为疫情的影响，顺周期化工品种正处于周期底部。随着新冠疫苗获批上市，经济复苏将成为接下来投资的主基调，化工品种有望迎来主动补库存阶段，另外，全球贸易的不确定性和环保意识的提升，进一步提高了化工行业的成长性。”

“目前全球疫情整体好转，经济活动明显恢复，在通胀预期之下原油价格大涨，推动化工品价格出现普涨，行情进入景气区间。”成恩资本董事长王璇表示。

王璇进一步表示，“以化纤板块为例，下游纺织需求回暖，氨纶、粘胶短纤和涤纶长丝正处价格上涨期，库存又均在低位，因此价格上涨具备中期支撑。此外，炼化下游需求提升的同时上游成本增长缓慢，所以目前炼化企业盈利上行，但长期看炼化产能释放较多，高景气可以延续一年左右。煤化产品一定程度上可以替代石油炼化，因此在煤化上游未涨价情况，下游产品跟随涨价的情况下，煤化企业盈利能力也有所提升。整体看，本轮化工板块行情为需求驱动，持续性在一年左右，投资者仍可以择机布局。”

记者进一步统计发现，上述8只社保基金新进增持个股主要扎堆化工行业，涉及个股数量达到3只，分别为上海家化、川恒股份、森麒麟，社保基金持股数量分别为709.98万股、536.31万股、220.23万股。

从新进增持来看，截至去年四季度末，社保基金新进持有锋尚文化38.67万股，持股比例为2.26%；并继续对7只个股进行加仓操作，宏发股份社保基金增持数量居首，达到1458.10万股，煌上煌、森麒麟、川恒股份等3只个股在去年四季度社保基金增持数量也均超百万股，分别为701.66万股、175.42万股、165.93万股，上海家化、艾可蓝和金雷股份等3只个股在此期间获社保基金的关注。

良好的业绩表现或是社保基金增持的重要原因。统计发现，上述去年四季度获社保基金新进增持的8家公司中，金雷股份、森麒麟、艾可蓝、宏发股份、锋尚文化等5家公司2020年全年实现净利润同比增长，分别为：154.50%、32.38%、21.30%、18.19%、2.63%。

可以看到，社保基金重仓股今年以来股价表现良好，有7只个股年内股价实现上涨，占比七成。森麒麟年内累计涨幅居首，达到59.73%，上海家化、平安银行、金雷股份、川恒股份等4只个股年内累计涨幅也均逾10%。

对于后市的投资机会，兴业证券策略团队表示，近期市场前期热门抱团板块出现一定波动与调整，但从中期视角展望全球来看，复苏仍是当前市场的关键词，经济基本面持续复苏，中上游顺周期业绩迎来全球共振，不畏市场扰动，把握复苏行情和做多良机。配置上关注两条主线：1.选择全球复苏+“BidenTrade”复苏主线+PPI上行，关注化工、有色、机械、家电，以及新能源车、半导体等成长链条的中上游材料与设备；2.受益于从疫情中逐步恢复的服务型消费，如影视、医美、航空、餐饮旅游、免税、医药等。

表：去年四季度获社保基金持仓的个股一览