判断题

　　1. 自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。(  )

　　答案：对。

　　解释：中国证监会公布的《期货市场客户开户管理规定》(2009年9月1日起施行)第八条中规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。除中国证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。

　　2. 期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。(  )

　　答案：对。

　　解释：中国证监会发布的《期货公司管理办法》(2007年4月15日起施行)第五十九条规定，期货公司应当在期货经纪合同中约定风险管理的标准、条件及处置措施。

　　3.  期货公司客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。(   )

　　答案：对。

　　解释：《股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)》第九条规定，  期货公司会员客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。

　　4. 股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。( )

　　答案：对。

　　解释：股指期货实行双向交易，既可以做多，也就是可以先买入开仓然后卖出平仓；也可以做空，也就是先卖出开仓然后买入平仓。

　　5. 中国金融期货交易所上市的沪深300(2873.469,104.68,3.78%)股指期货合约的标的是上证综合指数(2673.423,89.90,3.48%)。(  )

　　答案：错。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五条规定，沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。

　　6. IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。( )

　　答案：对。

　　解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。1007前两位数字10表示合约年份为2010年，后两位数字07表示合约到期月份为7月。同理，IF1102合约表示的则是2011年2月到期的沪深300股指期货合约。

　　7.  沪深300股指期货合约的交割日为最后交易日的下一交易日。(  )

　　答案：错。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

　　8. 沪深300股指期货合约报价的最小变动价位是0.2点，某投资者以3660.5点的限价指令申报为无效申报。(  )

　　答案：对。

　　解释：因为3660.5不是0.2点的整数倍。《中国金融期货交易所交易细则》第八条规定，沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。

　　9. 股指期货某合约的收盘价是计算该合约当日未平仓合约盈亏的依据。(   )

　　答案：错。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。

　　10.  客户在股指期货交易中发生保证金不足，而又未能按照期货公司要求及时追加相应保证金或者主动减仓时，期货公司可以强行平掉该客户部分或者全部持仓。(  )

　　答案：对。

　　解释：《期货交易管理条例》第三十八条规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。

　　选择题

　　1.   证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务(   )。

　　A、协助办理开户手续

　　B、提供期货行情信息、交易设施

　　C、利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

　　答案：C

　　解释：在《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：1、协助办理开户手续；2、提供期货行情信息、交易设施；3、中国证监会规定的其他服务。

　　证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　2.沪深300股指期货合约到期时，采用(   )。

　　A、现金交割

　　B、沪深300成份股股票交割

　　C、沪深300ETF交割

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十四条规定，沪深300股指期货合约到期时采用现金交割方式。

　　3.当IF1008合约交割后，下一交易日挂牌交易的合约分别为()。

　　A、IF1009合约、IF1010合约、IF1011合约、IF1012合约

　　B、IF1009合约、IF1010合约、IF1012合约、IF1103合约

　　C、IF1009合约、IF1012合约、IF1103合约、IF1106合约

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第九条规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　当IF1008合约交割后，IF1009合约为当月合约，IF1010合约为下月合约，IF1012合约、IF1103合约为随后的两个季月合约。

　　4.沪深300股指期货合约在其最后交易日的交易时间为(  )。

　　A、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)

　　B、9：30-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)

　　C、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：15(第二节)

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十一条规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11：30(第一节)和13：00-15：15(第二节)，最后交易日交易时间为9：15-11：30(第一节)和13：00-15：00(第二节)。

　　5.沪深300股指期货合约到期时，将按照(  )进行现金交割。

　　A、最后交易日沪深300指数的收盘价

　　B、最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价

　　C、最后交易日到期合约的收盘价

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所结算细则》第六十九条规定，股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

　　6. 最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日结算价(  )。

　　A、±6%           B、±10%          C、±20%

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

　　7.若IF1007合约的挂盘基准价为4000点，则在该合约的上市首日，其涨停板价格为(  )。

　　A、4800点

　　B、4600点

　　C、4400点

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。挂盘基准价是确定新合约上市首日涨跌停板幅度的依据。

　　本题中，IF1007不是季月合约，其涨跌停板幅度为±10%。所以，涨停板价格为：4000×(1+10%)=4400。

　　8.沪深300股指期货合约的最后交易日为(  )。

　　A、合约到期月份的第一个交易日 

　　B、合约到期月份的第三个周五 

　　C、合约到期月份的最后一个交易日

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

　　9.建立多头持仓应该下达(  )指令。

　　A、买入开仓

　　B、买入平仓

　　C、卖出开仓

　　D、卖出平仓

　　答案：A

　　解释：买入开仓即是建立多头持仓。

　　投资者在交易时应该注意指令下达时，买与卖、开仓与平仓等选项，以免下错单。

　　10. 某投资者持有2手IF1006合约多头持仓，可通过(  )了结该持仓。

　　A、买入开仓2手 

　　B、买入平仓2手 

　　C、卖出开仓2手

　　D、卖出平仓2手

　　答案：D

　　解释：《期货交易管理条例》第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。

　　了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。

　　本题中，了结2手多头持仓可通过卖出平仓2手该合约。

　　11. 沪深300股指期货投资者下达交易指令可以采用(   )。

　　A、书面委托                 B、电话委托   

　　C、互联网委托               D、以上均包括

　　答案：D

　　解释：《期货交易管理条例》第二十七条中规定，客户可以通过书面、电话、互联网或者国务院期货监督管理机构规定的其他方式，向期货公司下达交易指令。

　　12. 沪深300股指期货交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为(   )手。

　　A、20                B、50               C、100

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十三条规定，交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。

　　13. 利用股指期货，可以规避股票市场的(   )。

　　A、系统性风险

　　B、非系统性风险

　　答案：A

　　解释：股指期货可以用来规避股票市场的系统性风险。

　　股票市场的风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响而导致股票价格发生大幅变动的风险。非系统性风险是指某一只股票或者某一类股票由于公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素发生重大变化而导致股票价格发生大幅变动的风险。

　　非系统性风险可以通过分散化投资来降低，但分散化投资仍无法规避系统性风险。由于股指期货跟踪的是与大盘表现接近的指数，同时又能进行双向交易，因此，利用股指期货，投资者可以规避股票市场的系统性风险。

　　14. 某投资者以3600点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，以3640点买入平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3660点，结算价为3650点，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为(   )。

　　A、18000元          B、15000元         C、12000元

　　答案：C

　　解释：该笔交易为当日开仓，之后又当日平仓，盈亏就是这1手平仓价格与开仓价格之差。计算过程为：(3600－3640)×300×1=-12000(元)

　　15. 中金所发布的某一股指期货合约的持仓量是指期货交易者在该合约上所持有的未平仓合约的(  )。

　　A、单边数量

　　B、双边数量

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十九条规定，持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。

　　16. 投资者带现金到期货公司办理入金手续，但遭拒绝，是因为(  )。

　　A、期货公司只接受支票入金

　　B、投资者入金必须通过其期货结算账户和期货公司保证金账户间以同行转账的形式办理

　　答案：B

　　解释：中国证监会《关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知》(2006年)规定，投资者用于期货交易的出入金应当通过开设在同一期货结算银行的投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货经纪公司内部划转的方式办理出入金。

　　另外，《期货公司管理办法》第七十二条规定，客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的期货结算账户。期货公司和客户应当通过备案的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金。

　　17. 股指期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了(  )。

　　A、双向交易制度

　　B、保证金制度 

　　C、当日无负债结算制度

　　答案：B

　　解释：股指期货保证金交易的杠杆特性，同时放大了盈利和亏损。

　　18. 沪深300股指期货某合约当天集合竞价未产生成交价格，则该合约的开盘价为该合约(  )。

　　A、集合竞价后第一笔成交价 

　　B、上一交易日收盘价  

　　C、上一交易日结算价

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第二十七条规定，开盘价是指某一期货合约经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

　　19.沪深300股指期货交易实行持仓限额制度，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为(  )。

　　A、50手

　　B、100手

　　C、200手

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十三条中规定，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。

　　20.中国金融期货交易所实行套期保值额度审批制度，客户申请套期保值额度的，应当向(   )申报。

　　A、中国证监会

　　B、中国金融期货交易所

　　C、客户开户的期货公司

　　D、中国期货业协会

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所套期保值管理办法》第三条中规定，客户申请套期保值额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。