判断题

　　1. 投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任。(  )

　　答案：对。

　　解释：《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》第十七条规定， 投资者应当遵守“买卖自负”的原则， 承担股指期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任。

　　2.期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。(   )

　　答案：对。

　　解释：《期货市场客户开户管理规定》第二条规定，期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。

　　3. 投资者可以通过中国期货业协会网站(www.cfachina.org)查询和核实期货公司期货从业人员的信息。(   )

　　答案：对。

　　解释：中国证监会《期货从业人员管理办法》(2007年)规定，未取得从业资格的人员，不得在机构中开展期货业务活动。本办法所称机构是指：期货公司、期货交易所的非期货公司结算会员、期货投资咨询机构、为期货公司提供中间介绍业务的机构等等。中国期货业协会依法对期货从业人员实行自律管理，负责从业资格的认定、管理及撤销。

　　中国期货业协会2007年公布的《期货经纪合同指引》的“客户须知”中规定，客户需知晓从业人员资格公示网址。有关期货公司期货从业人员的信息可以通过中国期货业协会网站(www.cfachina.org)的期货从业人员执业资格公示数据库进行查询和核实。

　　4.  股指期货实行T+0交易制度，当天建立的头寸可以当天平仓了结。(  )

　　答案：对。

　　解释：期货交易实行T+0交易制度，也就是当日开仓可以当日平仓。

　　5. 沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。( )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五条规定，沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。

　　6. 沪深300股指期货有4个合约同时挂牌交易，投资者交易时必须同时买卖4个合约。( )

　　答案：错。

　　解释：沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月，一共有四个合约挂牌交易，投资者可以任选一个或多个合约进行买卖，而不必同时买卖4个合约。

　　7.  沪深300股指期货合约最后交易日如遇国家法定假日，则以下一交易日为最后交易日和交割日。()

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

　　8. 沪深300股指期货市价指令未成交部分继续有效。(  )

　　答案：错。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十条中规定，市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。

　　9. 股指期货某合约的当日结算价是计算该合约当日未平仓合约盈亏的依据。(   )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。

　　10. 由于股指期货实行保证金交易制度，投资者在方向判断错误的情况下，亏损将成倍放大，极端行情下亏损可能会超过初始投入的本金。（）

　　答案：对。

　　解释：股指期货采用保证金交易的杠杆特性，既能放大收益，也能放大亏损。在极端情况下，投资者损失的总额可能超过投资者存放在期货公司的全部初始保证金以及追加保证金。

　　选择题

　　1.欲参与股指期货交易的投资者开户时，需要与(  )签署《期货经纪合同》。

　　A、期货交易所

　　B、期货保证金存管银行

　　C、期货公司

　　答案：C

　　解释：《期货交易管理条例》第四条和第二十五条规定，期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。

　　2.根据股指期货投资者适当性制度的要求，自然人投资者申请开立股指期货交易编码需要具有累计( )以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。

　　A、5个交易日、10笔       

　　B、10个交易日、10笔

　　C、10个交易日、20笔      

　　D、15个交易日、30笔

　　答案：C

　　解释：《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》第四条规定，期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码：

　　(1)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；

　　(2)备股指期货基础知识，通过相关测试；

　　(3)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录；

　　(4)不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

　　期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引，对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估，不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立股指期货交易编码。

　　3.  最后交易日收市后，到期的沪深300股指期货合约按照最后交易日(  )进行现金交割。

　　A、沪深300指数的收盘价

　　B、沪深300指数最后2小时的算术平均价

　　C、该合约的收盘价

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所结算细则》第六十九条规定，股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

　　4.沪深300股指期货有( )个合约同时挂牌交易。

　　A、4                B、6                C、12

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第九条中规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。即共计4个合约同时挂牌交易。

　　5. 沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为(   )。

　　A、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)

　　B、9：30-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)

　　C、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：15(第二节)

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十一条规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11：30(第一节)和13：00-15：15(第二节)，最后交易日交易时间为9：15-11：30(第一节)和13：00-15：00(第二节)。

　　6.  股指期货合约的标准化是指除(  )外的所有要素都是统一规定的。

　　A、价格             B、合约乘数        C、报价单位

　　答案：A

　　解释：期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

　　《中国金融期货交易所交易细则》第四条规定，股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所等。

　　7.最后交易日，沪深300股指期货当月合约的涨跌停板幅度为()。

　　A、上一交易日结算价的±20%。

　　B、上一交易日结算价的±10%。

　　C、当日开盘价的±10%

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

　　8.若IF1012合约的挂盘基准价为4000点，则在该合约的上市首日，其涨停板价格为(  )。

　　A、4800点

　　B、4600点

　　C、4400点

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

　　本题中，IF1012合约为季月合约，季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。所以，其涨停板价格为：4000×(1+20%)=4800。

　　9. 沪深300股指期货合约的交割日为(  )。

　　A、合约到期月份的第一个交易日 

　　B、合约到期月份的第三个周五 

　　C、合约到期月份的最后一个交易日

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

　　10. 建立空头持仓应该下达(  )指令。

　　A、买入开仓

　　B、买入平仓

　　C、卖出开仓

　　D、卖出平仓

　　答案：C

　　解释：卖出开仓即是做空，也就是建立空头持仓。

　　投资者在交易时应该注意指令下达时，买与卖、开仓与平仓等选项，以免下错单。

　　11. 某投资者持有2手IF1006合约空头持仓，可通过(  )该合约了结该持仓。

　　A、买入开仓2手 

　　B、买入平仓2手 

　　C、卖出开仓2手

　　D、卖出平仓2手

　　答案：B

　　解释：《期货交易管理条例》第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

　　了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。

　　本题中，了结2手空头持仓可通过买入平仓2手该合约。

　　12. 以下关于市价指令，说法正确的是(  )。

　　A、市价指令只能和限价指令撮合成交

　　B、集合竞价接受市价指令

　　C、市价指令相互之间可以撮合成交

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十一条规定，市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。

　　《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条中规定，集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

　　13.  沪深300股指期货交易指令每次最小下单数量为1手，限价指令每次最大下单数量为(   )手。

　　A、20                B、50               C、100

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十三条规定，交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。

　　14. 某投资者欲在3个月后买入1000万元股票，担心3个月后股市上涨增加投资成本，可采用的策略是(  )。

　　A、买入股指期货进行套期保值

　　B、卖出股指期货进行套期保值

　　C、期现套利

　　答案：A

　　解释：套期保值分为买入套保与卖出套保。当投资者担心未来股市上涨会增加投资成本时，可以选择买入股指期货进行套期保值。

　　15. 某投资者在2010年5月12日只进行了两笔交易：假设以3600点买入开仓2手沪深300股指期货某合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3560点，结算价为3550点，如果该客户没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为(   )。

　　A、33000元          B、30000元         C、3000元

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。

　　根据此题，该投资者收盘后持有的那1手多单亏损为：(3550-3600)×300×1=-15000。

　　该投资者当日平仓的那1手亏损为：(3540-3600)×300×1=-18000。

　　所以，2手亏损合计为33000元。

　　16. 沪深300股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前(  )分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。

　　A、1                 B、5                C、10

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第五条中规定，单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。

　　《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十条规定，期货合约连续两个交易日出现同方向单边市(第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日，D1交易日前一交易日称为D0交易日，下同)，D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。

　　17. 期货公司应当在(   )向投资者揭示期货交易风险。

　　A、投资者开户前 

　　B、投资者开户后 

　　C、交易亏损时

　　答案：A

　　解释：《期货交易管理条例》第二十五条中规定，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期货交易。

　　18. 股指期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能(  )。

　　A、不变             B、成倍缩小      C、成倍放大

　　答案：C

　　解释：股指期货保证金交易的杠杆特性，既可以让收益成倍放大，也可以让损失成倍放大。

　　19. 在极端行情下，股指期货投资者面临的亏损(  )。

　　A、不可能超过投资本金 

　　B、可能会超过投资本金 

　　答案：B

　　解释：在某些极端行情发生时，投资者可能会面临持仓不能及时止损或者平仓不能成交的情况，加上保证金交易的放大作用，这时亏损可能就会超过投资本金。

　　20. 自然人投资者开户参与股指期货交易，应由(  )签署开户文件。

　　A、投资者本人或其居间人 

　　B、投资者本人或其授权人 

　　C、投资者本人

　　答案：C

　　解释：中国证监会《期货市场客户开户管理规定》第八条中规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。