判断题

　　1. 期货公司在为客户开立账户前，应当向客户充分揭示期货交易风险，评估客户的风险承受能力，审慎选择客户。(   )

　　答案：对

　　解释：《中国金融期货交易所交易规则》第二十六条规定，会员在为客户开立账户前，应当向客户充分揭示期货交易风险，评估客户的风险承受能力，审慎选择客户。

　　2. 投资者可以使用已开立的证券账户进行股指期货交易。(   )

　　答案：错。

　　解释：投资者不能用证券账户进行股指期货交易，期货交易必须开立期货账户。

　　《期货交易管理条例》第二十四条规定，在期货交易所进行期货交易的，应当是期货交易所会员。《中国金融期货交易所会员管理办法》第二条和第三条规定，会员是指根据有关法律、行政法规和规章的规定，经交易所批准，有权在交易所从事交易或者结算业务的企业法人或者其他经济组织。交易所的会员分为交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员和交易会员。另外，《期货交易管理条例》第十八条规定，期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。第三十条中规定，期货公司应当为每一个客户单独开户专门账户、设置交易编码。

　　因此，投资者想要参与股指期货交易，就应通过中国金融期货交易所的期货公司类会员单位开立期货账户才能开始交易。

　　3.  中金所交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号，后八位为客户号。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五十二条规定，交易编码是客户、从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号，后八位为客户号。

　　4.   持有股票有可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。( )

　　答案：对

　　解释：股票是所有权的凭证，持有股票就有权获得该公司的股利。

　　股指期货买卖的是以股票价格指数为标的物的标准化合约，并不是上市公司所有权的凭证，因此，持有股指期货合约并无获得股利的权利。

　　5.  股指期货价格与所对应的标的指数走势无关。(  )

　　答案：错。

　　解释：股指期货的价格与所对应的标的指数走势是密切相关的。股指期货期现套利交易使得股指期货价格不会与标的指数出现较大偏离。同时，沪深300股指期货交割结算价为标的指数最后两小时算术平均价，使得股指期货合约临近最后交易日时，其价格有向标的指数拟合的趋势。

　　6.  沪深300股指期货合约的交割日为合约到期月份最后一个交易日。(  )

　　答案：错。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。所以，沪深300股指期货合约的交割日为合约到期月份的第三个周五。

　　7. 股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300股指期货合约的当日结算价为该合约当天的收盘价。()

　　答案：错。

　　解释：期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。但是，当日结算价不是当天的收盘价。《中国金融期货交易所结算细则》第四十三条规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

　　8. 沪深300股指期货集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易。(   )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十九条规定，开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易。

　　9. 股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。()

　　答案：对。

　　解释：由于股指期货采用保证金交易，其杠杆特性，既能放大收益，也能放大亏损。在极端情况下，投资者损失的总额可能超过投资者存放在期货公司的全部初始保证金以及追加保证金。

　　10. 期货公司不得接受投资者的全权委托进行期货交易。()

　　答案：对。

　　解释：客户应知晓期货公司及其工作人员不得接受客户的全权委托，客户也不得要求期货公司或其工作人员以全权委托的方式进行期货交易。全权委托指期货公司代客户决定交易指令的内容。

　　11. 沪深300股指期货投资者可以通过中国期货保证金监控中心网站查询自己的期货结算账单。 (  )

　　答案：对。

　　解释：客户可以登录中国期货保证金监控中心有限责任公司网站(简称中国期货保证金监控中心)(www.cfmmc.com)，了解有关期货公司的期货保证金账户信息以及期货公司为客户提供的结算信息。

　　《期货公司管理办法》第六十条中规定，期货公司应当在期货经纪合同、本公司网站和营业场所提示客户可以通过期货保证金安全存管监控机构查询服务系统，查询期货交易结算结果和有关期货交易的其他信息。

　　12. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。(  )

　　答案：对。

　　解释：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条中规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　13.  沪深300股指期货交易实行持仓限额制度，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十一条和第十三条中规定，交易所实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。

　　14.       

　　客户申请沪深300(2873.469,104.68,3.78%)股指期货某合约套期保值额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。(  )

　　答案：对。

　　解释：《中国金融期货交易所套期保值管理办法》第三条规定，交易所实行套期保值额度审批制度。客户申请套期保值额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。会员申请套期保值额度的，直接向交易所办理申请手续。

　　选择题

　　1.   证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务(   )。

　　A、协助办理开户手续

　　B、提供期货行情信息、交易设施

　　C、代期货公司、客户收付期货保证金

　　答案：C

　　解释：在《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：1、协助办理开户手续；2、提供期货行情信息、交易设施；3、中国证监会规定的其他服务。

　　证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　2.股指期货交易的对象是(  )

　　A、标的指数股票组合

　　B、股指期货合约

　　C、标的指数ETF份额

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易规则》第二十三条规定，期货交易是指在交易所内集中买卖期货合约、期权合约的交易活动。《中国金融期货交易所交易规则》第五条规定，期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

　　3.某交易日沪深300股指期货挂牌交易的合约有：IF1005、IF1006、IF1009、IF1012，则该日不可能在(  )。

　　A、2010年4月      B、2010年5月      C、2010年6月

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五。

　　本题中，IF1005为当月合约，该合约存在日期不会超过2010年5月第三个周五。因此，上述四个合约同时交易不可能在2010年6月。

　　也可以这样思考，如果该日在6月份，那么当月合约就是IF1006，就不应当存在IF1005。

　　4.通过集合竞价买卖沪深300股指期货合约，交易指令申报时间为(  )。

　　A、9：14—9：15

　　B、9：10—9：14

　　C、9：00—9：10

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条规定，集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

　　5.某沪深300股指期货合约的价格为4000点，当时沪深300指数为4050点，则一手该合约的价值为(  )万元。

　　A、121.5         B、120         C、81

　　D、80 

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第六条规定，沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。

　　本题，4000点×300元/点=120万元。

　　提醒投资者注意的是，合约价值是根据股指期货合约指数点计算，而非沪深300指数的指数点。

　　6.在非最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日结算价的(  )。

　　A、±6%           B、±10%          C、±20%

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十二条规定，沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。

　　《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

　　7.最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为( )。

　　A、上一交易日结算价的±20%。

　　B、上一交易日结算价的±10%。

　　C、当日开盘价的±10%

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条中规定，股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

　　8.沪深300股指期货合约的最后交易日为(  )。

　　A、合约到期月份的第一个交易日 

　　B、合约到期月份的15日

　　C、合约到期月份的第三个周五

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

　　9.沪深300股指期货合约的交割结算价为最后交易日(  )。

　　A、沪深300指数的收盘价

　　B、沪深300指数最后2小时的算术平均价

　　C、到期合约的收盘价

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所结算细则》第六十九条中规定，股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。沪深300股指期货合约的标的指数是沪深300指数。

　　10.  某投资者认为IF1009合约的价格会下跌，应在该合约上(  )。

　　A、买入开仓                   B、卖出开仓

　　答案：B

　　解释：卖出开仓，也就是卖空，即意味着认为价格会下跌，做空者希望在行情下跌中获利。

　　11.  沪深300 股指期货投资者不得采用(   )下达交易指令。

　　A、书面委托             B、电话委托   

　　C、互联网委托           D、全权委托期货公司

　　答案：D

　　解释：投资者可以采用书面委托、电话委托、互联网委托下达交易指令，但不能全权委托期货公司下达交易指令。

　　12. 沪深300股指期货集合竞价期间只接受(  )。

　　A、限价指令      

　　B、市价指令       

　　C、止损指令

　　答案：A

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十条中规定，交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。

　　目前，中金所还不提供止损指令。

　　《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条中规定，集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

　　13.  假设IF1005合约上一交易日结算价为3000点，上一交易日收盘价为3100点，若当日该合约的涨跌停板幅度为±10%，则以下申报指令无效的是(   )。

　　A、以2700点限价买入开仓1手IF1005合约

　　B、以3000点限价买入开仓1手IF1005合约

　　C、以3400点限价买入开仓1手IF1005合约

　　答案：C

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十二条中规定，交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价为无效报价。

　　本题中，因为当日的涨停板价为3000×(1+10%)=3300，跌停板价为3000×(1-10%)=2700，所以A与B选项为有效指令申报。C选项为超出了价格限制范围的报价，是无效报价。

　　14. 某投资者以3600点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3660点，结算价为3650点，如果不考虑手续费，当日结算后该笔持仓的浮动亏损为(   )。

　　A、18000元          B、15000元         C、12000元

　　答案：B

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。

　　本题中，该笔持仓的浮动亏损为：(3600－3650)×300×1＝－15000(元)

　　15.  甲投资者买入平仓10手沪深300股指期货某合约，乙投资者卖出开仓10手，甲乙恰好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将(  )。

　　A、增加10手             B、增加20手

　　C、减少10手             D、没有变化

　　答案：D

　　解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十九条规定，持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。

　　本题中甲投资者买入平仓减少了10手空头持仓，乙投资者卖出开仓10手，两者恰好成交，于是二人成交不带来市场持仓量的变化。

　　16.  期货公司收取投资者的保证金，一般会在交易所要求的保证金基础上(  )。

　　A、上浮一定比率               

　　B、下浮一定比率

　　答案：A

　　解释：《期货交易管理条例》第二十九条中规定，期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准。