周四A股市场出现分化特征,不仅是主要指数分化,上证综指小幅回落,创业板指则继续上扬,且站上60日均线;而且主线也有所分化,比如白酒股,贵州茅台(600519)下跌,但ST舍得(600702)继续涨停板。类似特征在医美、医疗、芯片等领域也存在。 看来,指数、主线分化的背后,难掩热钱仍在积极出击的热情。 主流资金层面出现新信息 就近期A股市场走势来说,所背靠的大环境相对有利,比如,我国、美国10年期国债收益率均欲振乏力,意味着权益资产的贴现率有望走低,抬升A股的估值中枢,这可能也是近期A股抱团股、赛道股卷土重来的逻辑。再比如,我国疫情控制得力,经济演绎趋势仍然是一枝独秀,极大程度上提振了市场参与者的持股底气。 但是,在近几个交易日,主流资金层面出现了一些新的信息。一是近三个交易日,北上资金持续小幅净流出。由于北上资金一直是A股的主要边际增量资金来源,所以,北上资金的一举一动,影响着短线A股市场走势。二是融券业务金额逾1500亿元。与此同时,万科A公告称,大股东深铁集团计划参与转融通证券出借业务,涉及金额28亿元左右,意味着融券业务仍有扩张的趋势。三是在陆续公布的一季度报告中,证金、汇金等重要股东相继减持,甚至退出前十大股东,比如东港股份(002117)、格林美(002340)等个股均如此。 交易型资金引领短线热点 由此可见,近期A股市场的资金格局有了微妙的变化,部分中长线资金或出于资金重新配置等因素的考虑而减持,也有部分资金出于对未来政策的展望而有所收缩战线等,但不管怎样,还是对当前A股市场的资金层面产生了一定的压力。这可能也是近几个交易日,指数所背靠的实体经济、上市公司业绩演绎趋势继续向好的方向发展,但指数却欲振乏力的诱因之一。 不过,就盘面来看,交易型资金仍然存在较为积极的态度,体现在盘面中,就是在方向性资产(既包括医美、白酒为代表的大消费品种,也包括数字货币等产业发展较为确定的细分领域)中持续出击。只是他们的操作策略是交易型而不是买入并长线持有的投资型,所以,他们更多的是选择三类个股。 第一类是方向性资产中的二三线品种。比如,在食品饮料领域,他们更多的是选择中、小市值品种,出击方向要么是区域型的二三线白酒股,比如伊力特(600197)、今世缘(603369)等,要么是市值较低的重庆啤酒(600132)为代表的啤酒类品种。 第二类是方向性资产中的业绩拐点型的公司,此类个股的优势就是业绩弹性强,比如ST舍得(600702)、医美股的华东医药(000963)等。另外,数字货币中的业绩拐点明显的拉卡拉(300773)也形成了K线突破前行的态势,短线热钱加仓的迹象较为明显。 第三类是新股与次新股,主要是因为此类个股刚刚上市交易,很适合一些大型的交易型资金的大进大出,比如医美类的贝泰妮(300957)、食品饮料类的立高食品(300973)等个股均是形成了攻击前行的K线态势。 综上所述,短线A股市场既有压力,主要是一些重要股东的变化可能会影响主流资金的动向,但也有支撑力量,主要是宏观经济、上市公司业绩演绎趋势支撑力度强大。所以,交易型资金仍愿意主动、积极出击。在此牵引下,虽然指数可能仍难有方向性的走势,但个股行情热度将升温。在操作中,仍可高仓位运行,在仓位配置方向上,更宜跟踪交易热度较佳的方向性资产。 责任编辑:李烨 |
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