汽车行业到底有多热？

进入2021年，金融资本和产业资本仍在不断涌入，百度、滴滴、小米、海信、OPPO、创维和中兴等科技公司纷纷宣布涉足智能汽车业务，准备投入巨额资金进军新能源赛车道，形成了第二轮跨界造车热潮。

与此同时，政策扶持和资金驱动也为汽车行业相关上市公司股价突出重围提供重要助力。近6个交易日，汽车行业指数上涨天数达到4天，其中3个交易日单日涨幅在2%以上，5月19日，汽车行业指数涨幅就达2.07%，跃升申万一级行业涨幅榜首位。

“汽车行业上涨主要来自短期供需错配造成终端售价提升，整车厂和经销商盈利明显改善。”富荣基金研究部总监郎骋成表示，汽车芯片紧缺从去年下半年一直延续到今年，芯片供应问题进而演化为整车短期供需错配，畅销车型下游需求旺盛，但产量受限，因此乘用车终端折扣呈现出收窄的趋势。尽管行业销量短期受芯片影响，但终端折扣收窄，整车厂和经销商将显著受益。长期来看，汽车电动化创造了大量替换需求，而当前电动车渗透率全球不足5%，还有较大的发展空间，之前是中国和欧洲电动化率迅速提高，今年大概率将看到美国电动车的起量，中美欧市场共振将带来汽车电动化率的快速提升，当前看好汽车尤其是新能源车板块的发展。

止于至善基金经理何理表示，目前汽车行业很明显正在进行巨大的变革，从事件来看，可以认为一方面是特斯拉等新能源车企带来的汽车行业电动化变革，另一方面是华为、百度等企业从智能化切入汽车行业引发的汽车智能化变革。汽车行业的投资机遇是巨大的，但是现在也产生了比较明显的结构性泡沫，所以现在投资是风险与机遇并存的。

从相关上市公司表现来看，5月19日，108只汽车股股价出现不同程度的上涨，东安动力、圣龙股份、新日股份、江淮汽车、大东方、*ST猛狮、*ST众泰等7只个股以涨停价报收，华懋科技、比亚迪、英利汽车、长城汽车、富临精工等个股涨幅均在5%以上。不仅如此，圣龙股份、川环科技、长安汽车、宁波高发、北汽蓝谷、小康股份等6只个股股价盘中更是创出年内新高。

资金面上，5月19日，34.67亿元大单资金净流入90只汽车股，12只个股大单资金净流入超1000万元，比亚迪以21.37亿元大单资金净流入居首位，江淮汽车、东安动力、奥特佳、长城汽车、长安汽车等5只个股大单资金净流入均在5000万元以上。

据悉，比亚迪第100万台新能源汽车正式下线，这也标志着行业诞生了首个进入新能源车“百万辆俱乐部”的中国品牌。

私募排排网研究主管刘有华表示，汽车行业需求在显著改善，在智能汽车和新能源汽车的加持下，产业链宽度和深度足够，因此行业成长空间和潜力较大。

提及接下来的投资机会，刘有华认为，未来国产汽车品牌的核心竞争力可能在于科技+创新，因此，看好智能驾驶、新能源汽车、新材料等产业的投资机会，尤其是新能源汽车领域，可能是国产汽车弯道超车的好机会。

圆融投资股票部高级研究员朱晓艳表示，目前市场已经完成了本次杀估值，可以重点关注处于合理估值区间的传统关键汽车零部件、智能驾驶产业链和动力电池产业链公司。

国信证券也在最新研报中给出五条投资主线，在国信证券看来，经历2019年-2020年的行业销量大幅下滑，库存下降，汽车行业复苏迹象较为显著，叠加汽车技术升级和保有量增加。2021年的投资主要围绕1.能源端：三电系统、热管理系统；2.运动端：智能驾驶产业链；3.交互端：智能座舱产业链；4.整车端：自主品牌崛起；5.存量赛道：汽车后市场标的。

表：5月19日涨幅在2%以上的汽车股一览