两市开盘小幅低开，随后缓慢拉升翻红，不过优势并未持续多久，指数便拐头向下，不过几经反复多空双方力量整体持平，并没有明显的优劣势差距。盘面上鸿蒙继续领跑，军工集体发力，大飞机，航空发动机，航母，包括武器装备表现强劲，同时三代半导体午后也持续发力，疫情概念集体反扑，优势也很明显，跌幅榜出了大金融之外，传统产业居多，同时超级蓝筹表现相对低迷。技术上指数连续三天调整，方向仍旧不清晰，但技术上即便本轮选择继续回调，短期也会有强支撑发力，给我们充足的时间跑路，所以根本不用担心，继续保持结构性的操作节奏即可。

外围大跌，导致情绪上也极度不稳定，但明显外围下跌的原因是因为有收紧流动性预期，但国内周末开始定向降准了，间接的释放流动性，所以对冲了外围利空，叠加原本指数就已经回调一波，目前尚在低点，所以指数调整之后，是有资金愿意抄底进场的，但这块我们也要注意，资金进场抄底选的是那些方向，为何蓝筹股普遍大跌，估值和位置才是我们选方向的核心关注点。

军工的上涨消息面上有刺激，歼20加快列装，但其实这些信息之前也有，单靠这一点很难成为支撑军工上涨的逻辑的，军工集体大涨更多的还是基本面的驱动，我们上面说了，为什么资金这个时候抛弃掉大白马开始进攻题材股，很清晰，题材股在位置和业绩上都有机会，现在已经步入6月下旬，半年报炒作行情也要开启了，军工从去年开始，业绩水涨船高，而且十四五期间军工受益于政策的刺激有望保持持续高增长，再加上过节的刺激，军工也是本轮的核心。

和信观点：军工也好，科技也好，包括今天超跌反弹的疫情概念，以及医美，细数板块内的龙头个股，其实板块回调，但个股走势都不弱，而真正驱动股价的关键还是未来业绩增长的高爆发力，所以接下来在选择景气方向的同时，业绩是决不能忽略的因素。