经历了一个多月的股指期货交易，很多投资者开始关注股指期货与证券市场的联动。股指期货将会带来整个市场结构、市场参与主体、市场策略的变化。 “对冲基金”这个名词在股指时代受到投资者的关注。特别是股指期货为机构投资者的交易策略提供了更多手段，但出现突发事件时并不应过度迷信机构投资者平抑剧烈波动的作用。股指期货将为中国真正意义上对冲基金提供市场机遇。所以说中国推出对冲基金将并不遥远。

　　对冲基金也称避险基金，是运用新的金融工具、新的投资理念产生出来的一种投资方式。对冲基金在交易种类上涉及股票、债券、期货、货币、期权等，范围相当广泛。对冲基金认为传统的投资方式由于策略单一、方式陈旧，在投资市场上风险过大。因而，需要一种综合性的策略，一种综合性的投资模式，以使风险降至最低点。对冲基金的策略和方式根据基金经理的理念和技巧不同而有所不同。对冲基金管理模式的关键在于对风险的对冲和控制。

　　对冲基金追求的是绝对投资收益，也就是说，对冲基金追求的是“与市场无关的收益”。对冲基金可采用市场上的各种交易手段，如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等，进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。因此，无论市场是涨是跌，对冲基金的投资策略都可能盈利。

　　现在国际上对冲基金常用的投资策略有以下5种：多空策略：即以一定的比例同时买入和卖空股票，可以是净多单或净空单;市场中性策略：即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;转债套利策略：即买入价格偏低的可转换债券，同时卖空正股，反之亦然;全球宏观策略：即由上至下分析各地经济金融体系，主要趋势买卖;衍生品直接投资策略：即持有各种衍生工具多空单。

　　国内目前之所以没有出现真正意义上的对冲基金，其根本原因是监管的严格和金融工具的缺乏。随着基金专户理财、券商集合理财和信托阳光私募的兴起，监管层为对冲基金的运作提供了空间。此外，融资融券和股指期货的出现，则为对冲基金的个性化策略设计提供了金融工具基础。