主力合约期现套利收益率持续扩大

行情研判

4 月19 日和5 月6 日沪深300 指数向下击穿1%VaR 下跌边界，上周一再次强力击穿1%VaR 下跌边界，近几日指数最高点均未冲破1%VaR 上界，随着海外市场的回暖，短期持续反弹的概率较大，但论反转已到来为时尚早。

套利监测

昨日股市开盘后期指合约随大盘一齐下跌，各合约基差有所减小，主力合约IF1006 上午11 点之前几乎都在无套利区间附近震荡。11 点期指合约随大盘一齐启动持续上涨的行情，且上涨幅度大于沪深300 指数，近月合约的涨幅大于远月合约，因而IF1006 的套利收益持续放大。

指数产品

昨日沪深300 指数现货反弹，绝对收益策略指数继续回调，下跌5.9 点，收于1024.03 点，其中现货部位大幅跑输指数0.23%，期货部位跑输指数0.53%，我们将继续跟踪绝对收益策略指数的表现。

套期保值策略跟踪

周四期指小幅收高。IF1006 合约上涨2.2%，而嘉实量化阿尔法基金单位净值涨幅仅为1.6%，因此套保之后组合净值仍小幅下降至1.004 亿，而未套保基金市值升至8631 万元。反弹力度仍有待观察，以确定是否结束本次套保。