7月首周，北上资金合计净流入93.18亿元，扭转6月最后一周净流出逾50亿元的局面；其中，沪股通净流入约30亿元；深股通净流入约53.32亿元。

日均流入量创新高，下半年规模约1000亿

据海通证券的统计，截止7月9日，陆股通北上资金已经净流入2200亿元，已超过去年全年的流量，且外资今年日均流入速度比往年都要快，北上资金日均流量高达19亿元，创历史新高。

华西证券测算，参考2018年至今，北向资金月均净买入约260亿元，推算2021年全年净买入约3000亿，下半年净流入规模约1000亿。

大举加仓有色金属

上周，北上资金持股量环比增加的有20个行业，有色金属行业环比增幅最大，净流入资金高达153.32亿元，环比增长5.65 %；细分来看，稀土行业最受青睐，代表股北方稀土，上周北上净流入7.22亿元。另外，环比增幅居前的有轻工制造、纺织服装等行业。

消息面上，工信部正在推动《稀土管理条例》抓紧制定并尽快出台。另外，继2021年6月阶段性触底之后，稀土价格开始连涨节奏。

截止7月9日，轻稀土镨钕氧化物价格达到54万元/吨，较近期底部涨幅超15%；氧化钕均价52.5万元/吨，反弹幅度超过10%。重稀土方面，氧化镝均价246万元/吨，金属镝均价330万元/吨。

浙商证券认为，稀土价格已经底部反转，全产业链库存地位，旺季来临下游补库或将驱动价格持续上涨。

与此同时，浙商证券还表示，本周国内货币政策出现转向，中国人民银行全面降准0.5 个百分点，大超市场预期，在此之前市场对大宗商品预期低、股票标的估值低、情绪低，降准将全面开启基本金属新一轮上涨行情。

减持方面，8个申万行业遭北上资金减仓，综合行业减仓最为明显，减仓幅度为4.64%；其他减仓较多的行业还包括银行、非银金融等，金融板块本周成为北上资金重点抛售的方向。

北上抄底一线白酒股

活跃股方面，上周共计35只活跃股，行业上看，其中除新能源车产业链、光伏等老面孔外，一线白酒开始活跃起来。五粮液上周净买入超16亿元，贵州茅台净买入额超7亿元。

结合股价表现来看，北上似有抄底的意思，五粮液上周跌幅高达6.56%；贵州茅台跌幅为2.03%。

华创证券表示，五粮液与茅台中报将继续保持高增长。其中，五粮液预计二季度收入/利润增长18%/22%；贵州茅台二季度收入/利润有望同比增长11%/13%。

渤海证券则是认为，白酒仍运行在景气周期，且随着股价回调，高端白酒的估值逐步趋向于合理。

消费、化工受青睐

以增仓比例统计，上周北上共计对9只个股增仓比例超过1%；行业上看，消费、化工居多。

消费股中有公牛集团、南极电商、莱克电气、地素时尚；化工股则有泰和新材、华鲁恒升、中泰化学、新安股份。

股价表现上，公牛集团上周涨幅近6%，泰和新材上周周涨幅超过10%。

公牛集团为国内插座龙头，中信证券测算，公司二季度单季度利润将达到6.3-9.4 亿元，同比增长9%-49%，预期实际增速将超过20%，有望超预期。

泰和新材主营氨纶、芳纶的生产，中报预告显示，上半年净利润4~4.5 亿元，同比增长222.5%~262.8%；。百川盈孚价格指数显示2021 年上半年氨纶均价为5.89 万元/吨，同比增长101%。