生物医药 资金净流入2187.5亿元

　　据WIND和《证券日报》研究中心统计,5月,生物医药股走势在总体板块中最为强劲,行业指数5月涨幅达1.26%,排在32类行业涨幅榜第一名,5月总流入资金约为2188亿元,占全部成交总金额的7.1%,板块整体市盈率为80.56倍（TTM)。据统计,个股方面,板块中73%的个股均跑赢上证指数,其中,*ST威达、鱼跃医疗、江中医药、万东医疗与天士力涨幅居前,这五只个股涨幅均超过18%以上,值得注意的是*ST威达,停牌2年之后,5月复牌涨幅竟达98.19%;鱼跃医疗涨幅也有39.76%,在5月行情表现如此之好实属不易。

　　其中,5月成交金额居前的生物医药个股为:第一名海普瑞,总成交金额为138亿元;第二名白云山,总成交金额为75亿元;第三名信立泰,总成交金额为72亿元;第四名华北医药,总成交金额为48.33亿元;第五名上海医药,总成交金额为48.27亿元。生物医药低市盈率个股前五名有浙江医药、复星医药、新和成、东北制药和中珠控股,市盈率分别为10.36倍、11.04倍、13.43倍、14.05倍和14.93倍。

　　医药市场扩容明显,中国有望成为全球第二大市场。随着经济增长、医改覆盖面加大等带来的支付能力提高、健康意识增强、老龄化等,医药市场将明显扩容。据IMS预计至2020年中国将超过日本和欧洲各国,成为仅次于美国的第二大市场。各子行业一季度稳步增长,盈利状况良好。医药上市公司收入增速呈现出底部回升趋势,2010 年一季度实现收入466.55 亿元,同比增长23.91%,实现利润总额64.79亿元,同比增长49.85%,利润总额增速快于收入增速,盈利状况良好。

　　海通证券最新的行业报告认为目前医药行业估值相对市场处在高位,下半年可能出现分化,有业绩支撑的高增长公司盘整后仍有创新高的可能。建议关注乐普医疗、康美药业、人福医药、恩华药业、天士力、东阿阿胶、华润三九、丽珠集团、爱尔眼科、福瑞股份等上市公司,给予医药行业“增持”评级。

　　农林牧渔 资金净流入1078.3亿元

　　5月,农林牧渔下跌2.86%,整体表现在32类行业中位居第五名。5月总流入资金约为1078.3亿元,占全部成交总金额的3.5%,板块整体市盈率为16.21倍（TTM)。据统计,个股方面,板块中55%的个股均跑赢上证指数,其中,东方园林、登海种业、大禹节水、北大荒和新赛股份涨幅位居前五位,东方园林上涨23.8%、登海种业上涨22%、大禹节水上涨13.4%、北大荒上涨8.24%、新赛股份上涨7.7%。

　　其中,5月成交金额居前的农林牧渔个股为:第一名荣华实业,总成交金额为81.4亿元;第二名隆平高科,总成交金额为80.9亿元;第三名罗牛山,总成交金额为60亿元;第四名中粮屯河,总成交金额为59亿元;第五名北大荒,总成交金额为56.3亿元。农林牧渔低市盈率个股前五名有新希望、如意集团、丰原生化、天邦股份和天津松江,市盈率分别为16.86倍、26.93倍、28.85倍、31.55倍和31.9倍。

　　农林牧渔行业经过前期的大幅上涨,目前估值已经较高,短期内有回调需求。从价格分析中看到通胀预期逐渐强烈,因此民生证券认为在行业回调时,有通胀概念的子行业会相对抗跌,甚至出现上涨。建议关注登海种业,丰乐种业,圣农发展，大北农,獐子岛好当家及开创国际等。

　　市盈率最低个股新希望是中国农业产业化国家级重点龙头企业。公司拥有饲料、屠宰及肉制品和乳制品三大主营业务,已经具备2000万吨饲料生产能力、7.5亿只家禽加工能力、750万头生猪加工能力。2009年销售各类饲料125万吨,销售各类乳制品29万吨,屠宰生猪173万头,销售冷鲜肉16.24万吨。

　　电子元器件 资金净流入1703亿元

　　据WIND和《证券日报》研究中心统计,5月,生物医药股虽然下跌1.82%,但整体表现在32类行业中位居第二名。5月总流入资金约为1703亿元,占全部成交总金额的2.5%,板块整体市盈率为59.49倍（TTM)。据统计,个股方面,板块中68%的个股均跑赢上证指数,其中,亿纬锂能、铜峰电子、飞乐音响、实益达与雪莱特涨幅位居前五位,亿纬锂能上涨45%、铜峰电子上涨27%、飞乐音响上涨24%、实益达上涨21.7%、雪莱特上涨21%。

　　其中,5月成交金额居前的电子元器件个股为:第一名国民技术总成交金额为104亿元;第二名飞乐音响,总成交金额为98亿元;第三名长电科技总成交金额为97.8亿元;第四名铜峰电子,总成交金额为68.7亿元;第五名中科三环总成交金额为60.3亿元。电子元器件低市盈率个股前五名有宁波韵升、深圳华强、生益科技、华天科技和法拉电子市盈率分别为12.66倍、22.32倍、24.2倍、34.6倍和35.68倍。

　　经济的复苏使得消费者的信心得以恢复,并带动了终端需求的反弹,这成为电子行业景气回升的关键。随着新的技术不断应用到终端电子产品中,电子终端产品不断地获得升级,新产品符合潮流,市场迅速增长。一季度全球个人电脑销售量增长27%。新显示技术如LED背光技术和3D显示技术的应用正推动电视进入新的增长阶段。一季度全球半导体销售额同比大幅增加58.32%,环比正增长。自去年11月之后,全球销售额经历了连续三个月的环比减少,3月份半导体销售额再次实现了环比增长,且创下了自2007年11月以来的新高。

　　齐鲁证券认为,应该关注增长明确,具有相对估值优势的公司,如广州国光;同时,建议关注产品更新换代受益的公司,如继续关注莱宝高科(002106,股吧),公司已计划大幅度扩大触摸屏产能。手机微型投影仪的市场有启动迹象,建议关注水晶光电。

　　市盈率最低个股宁波韵升是全球最优秀的稀土强磁材料钕铁硼供应商,目前钕铁硼年生产量超过4000吨,生产的中高档产品已经占公司产品70%以上,钕铁硼业务占公司利润75%。07年公司增发KPM扩能改造项目将建设成为国内最大的KPM磁钢的研发生产基地,KPM磁钢的年精加工能力将达1.6亿件,而KPM磁钢是永磁电机关键部件,而目前高效同步永磁马达是新能源汽车的主流电动马达,100万辆混合动力汽车需要超过2000万吨高档稀土永磁。申银万国给予公司“增持”评级。认为公司2010-2012年每股收益分别为0.4、0.6、0.85元对应目前市盈率水平分别为47.6、31.4、22.3。综合考虑维持公司“增持”评级。

　　食品饮料 资金净流入778亿元

　　据WIND和《证券日报》研究中心统计,5月,食品饮料股下跌1.94%,整体表现在32类行业中位居第三名。5月总流入资金约为778亿元,占全部成交总金额的2.5%,板块整体市盈率为52.25倍（TTM)。据统计,个股方面,板块中67%的个股均跑赢上证指数,其中,重庆啤酒、伊兰特、洋河股份、恒顺醋业与承德露露涨幅位居前五位,重庆啤酒上涨18.47%、伊兰特上涨12.3%、洋河股份上涨9.04%、恒顺醋业上涨6.38%、承德露露上涨5.82%。

　　其中,5月成交金额居前的食品饮料个股为:第一名五粮液,总成交金额为68亿元;第二名贵州茅台,总成交金额为59.6亿元;第三名重庆啤酒,总成交金额为50.7亿元;第四名伊兰特,总成交金额为45.3亿元;第五名*ST伊利,总成交金额为43亿元。食品饮料低市盈率个股前五名有南宁糖业、泸州老窖、海南椰岛、五粮液和贵州茅台市盈率分别为17.78倍、22.75倍、22.94倍、27.57倍和28.55倍。

　　近期乳制品的表现最为抢眼,尤其是液体乳的产量增速,环比提升8.9个百分点。白酒、葡萄酒延续高速增长势头,其中葡萄酒的产量增速有所提升。啤酒方面,4月产量增速回落到正常范围,啤酒行业旺季即将到来,低成本因素将继续推升毛利率水平。一季度业绩不佳导致高端白酒公司估值持续回落,目前估值水平相对安全,但公司业绩释放方面仍有很大的不确定性。

　　天相投顾认为二和三线白酒近几年增速相对乐观,首推金种子酒,其次看好古井贡、山西汾酒和具有新疆题材的伊力特。还可关注五粮液、青岛啤酒、张裕A 、双汇发展、 *ST 伊利、光明乳业和恒顺醋业。

　　有色金属 资金净流入2205.7亿元

　　5月,有色金属股下跌2.41%,整体表现在32类行业中位居第四名。5月总流入资金约为2205.7亿元,占全部成交总金额的7.1%。据统计,个股方面,板块中60%的个股均跑赢上证指数,其中,天通股份、包钢稀土、东方坦业、宝钛股份和博云新材涨幅位居前五位,天通股份上涨24.7%、包钢稀土上涨22.47%、东方钽业上涨20.9%、宝钛股份上涨18.4%、博云新材上涨15.4%。

　　其中,5月成交金额居前的有色金属个股为:第一名包钢稀土,总成交金额为283亿元;第二名山东黄金,总成交金额为212亿元;第三名中金黄金,总成交金额为170亿元;第四名中金岭南，总成交金额为105亿元;第五名紫金矿业,总成交金额为103亿元。有色金属低市盈率个股前五名有南山铝业、焦作万方、紫金矿业、精艺股份和豫光金铅,市盈率分别为23.95倍、24.09倍、27.36倍、30.46倍和31.06倍。

　　海通证券认为,从品种角度看,维持铜行业“增持”评级,认为铜价表现仍然强于别的基本金属;而铝、铅、锌等未来的价格将表现较弱,行业继续提升盈利空间的可能性较小,给予“中性”评级。未来继续看好贵金属、战略性金属（主要是稀有金属）的发展前景,维持“增持”评级。未来行业的投资机会来自于需求升级、行业重组和资源扩张。

　　大同证券在公司研究报告中给予最低市盈率的南山铝业“强烈推荐”评级。认为,未来热轧、冷轧及铝深工产品中的高附加值铝箔坯料、罐料和铝箔等产量的增加和结构优化将提升公司毛利水平。虽然,今年一季度业绩只有0.07元,由于一季度为公司传统淡季,业绩会明显低于其他季度。但是考虑公司2009增发股后股份稀释作用及氧化铝价格的下跌,预期2010年每股收益在0.6元,目标价格下调为12-15元,目前公司股票价格在9元附近,估值比较便宜,维持“强烈推荐”评级。