周四A股市场出现大幅反抽的态势，芯片为代表的半导体板块、锂电为代表的新能源汽车板块再度领涨，驱动科创50指数、创业板指大幅走高。只是，受白酒股等白马股疲软的影响，上证综指的涨幅略逊色于创业板指、科创50指数。

看来，经过近期巨幅震荡之后，资金进一步聚集到核心赛道品种。

产业战略转移已形成共识

经过了近几个交易日的震荡之后，越来越多的资金开始认同我国的产业战略方向出现了实质性的改变。原先以房地产、传统互联网为代表的“旧”经济模式已渐行渐远，它们在一定程度上虽然还是支柱、基石产业，但在边际增量效应上，已经远远不如芯片、新能源汽车等汽车电气化这样的“新”经济增长模式。

产业战略方向的转变，必然会引导二级市场的资金配置方向随之转变。因为，证券市场强调的是增量经济，而不是传统的存量经济。存量经济对应的是基于股息率、市盈率等估值数据的价值投资体系，增量经济对应的是基于产业逻辑的成长股投资体系。无论海外还是A股的以往历史表明，只要流动性处于相对宽松的状态，成长股的投资体系更适应市场的演绎趋势，或者说，主流资金更偏好成长股投资。

所以，近期A股市场的热点格局就出现了泾渭分明的态势。一方面是传统的白马股，就是曾经的各种行业茅的个股股价是一浪比一浪低，甚至包括护城河、品牌效应突出的贵州茅台（600519），这是一个时代的标杆，也是A股一个投资周期的标杆，但此股在周四的疲软，说明一个时代渐行渐远。另一方面则是芯片等硬科技股、储能等新兴产业股，出现了集体冲击涨停板的态势。光刻胶主题指数的涨幅居然近10%，芯片ETF（512760）、半导体ETF（512480）的涨幅分别为7.84%、7.29%。

核心赛道中渐现新秀品种

如此数据说明，当前存量资金以及部分边际增量资金已形成共识，那就是围绕新兴产业、成长产业、契合我国产业战略发展方向的产业领域积极布局，所以，才有了周四的创业板指、科创50指数领涨A股的走势，也才有了汽车电气化对应的各细分领域的龙头股的大涨，甚至冲击20%涨幅限制的热点格局。

值得指出的是，这些核心赛道在演绎过程中也出现了新的领涨细分领域。比如科研服务类个股，在近期的表现渐渐有后来者居上的态势，龙头品种主要有阿拉丁（688179）、泰坦科技（688133）等，此类个股所处的行业是我国产业战略转移的核心支柱领域，因为，只有基础科研的扎实以及对应的创新能量的提升，我国产业升级的战略才可能实现。所以，该领域在未来的表现仍然值得期待。

与此同时，在储能领域、5G通信领域也纷纷出现新的交易热点，比如储能领域的逆变器板块，阳光电源（300274）在周四高开高走，冲击20%的涨幅限制，再创历史新高。5G通信领域的光模块等品种也受到了场内主流资金的关注，在不断活跃，走出上升趋势的K线趋势。另外，在工业软件、数据中心等领域，也不断涌现新成长股。

综上所述，经过震荡之后，新兴产业股、核心赛道股经受住了考验，也在震荡中出现了重心快速上移，已形成清晰的上升通道的K线趋势。与此同时，在震荡中，核心赛道也在推陈出新，不断出现新的交易热点品种，从而赋予了旺盛的做多能量。因此，短线来说，核心赛道股仍将牵引着A股市场，尤其是科创50指数、创业板指继续震荡前行。在操作中，建议市场参与者积极跟踪新秀品种。