8月3日，国内商品期货收盘多数下跌，黑色系大跌，热卷跌近5%，螺纹、不锈钢跌逾4%，铁矿石逆势涨近2%；能化品大跌，苯乙烯跌逾4%，玻璃、原油、甲醇跌近4%，PTA跌逾3%；有色普跌，沪镍、沪锌跌逾2%；农产品飘红，豆一涨逾2%。

市场情绪发酵 钢材期货创近1个月低位

上周五盘后政治局会议要求影响了市场预期，也打破钢材价格小踏步前进的步调。会议再提大宗商品保供稳价，要求要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。

今年5月份，“保供稳价”一度引发黑色系高位跳水，但实际上此后不断有职能部门发声，并未再明显影响价格。更为重要的是，“纠正运动式减碳”，也就是纠正虚喊口号，或超出目前的发展阶段而采取不切实际的行动等行为，引发市场预期下半年粗钢平控政策方向有变，盘面走出减产放松逻辑，钢材期货重挫。

此前，在压减粗钢产量政策背景下，淡季需求疲弱被市场忽视。而减产预期生变的当下，需求疲弱也成为打压价格的积极因素。鲁证期货评论称，基建的领先指标挖机销量同比转负，房地产新开工连续三个月同比为负，汽车、部分家电等下游需求继续同比转负，消费增速不及居民收入增长增速，居民收入增速不及经济增速，钢材下游需求传导并不畅，钢材面临需求端的压力。中钢协也表示，从钢材市场需求看，国内各主要用钢行业普遍存在消费提前透支、基数逐步抬高的问题，下半年增速将放缓，用钢需求增长将相应减弱。

经济数据疲软叠加严峻疫情，油价重挫

伊朗核谈的时间表目前仍不清晰，伊朗政府领导人的换届或许会对核协议谈判产生未知的影响。伊朗新总统将在8月10日左右就任，美伊最早将在8月中旬再次开始第7次会谈，若达成一致，最早将在10月释放产量，增量在3-4个月内可以达到70万桶/天；若协议未能达成，双方恢复敌对状态，伊朗复产风险解除，油价预计将上行。

在美伊谈和前，油价潜在利空还需要关注德尔塔病毒的影响。全球的疫情再次肆虐，包括中国在内防疫的压力似乎陡然升级，各地都发出了防疫升级的警告，并且部分地区重新开始了全面封锁的政策。疫情对于油价的走势影响巨大。Delta变异病毒在全球加速蔓延，对全球经济的影响，尤其对航空业的损害持续时间可能超出市场预期。

对于后市，能源研发中心分析认为，我们需要注意到国内大宗商品，尤其是工业品的调整力度明显开始加大，继黑色大跌过后，铜、原油等品种也再加入回调队伍，需要注意市场情绪的进一步恶化导致回调行情进一步升级，尤其是对于库存有保值需求的要做好风险应对工作。