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焦煤2109多单持有,止损2300:大越期货8月6早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-08-06 09:02:25 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:7月30日全国62家电厂样本区域存煤总计698.4万吨,日耗48.4万吨,可用天数14.4天。电厂日耗处于同期高位,港口库存位于同期偏低水平,港口现货价格持稳 偏多

2、基差:秦皇岛港鄂尔多斯Q5500平仓价现货1100,09合约基差216.8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存442万吨,环比不变;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之下 中性

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:主产区坑口价格持续走强,气温处于季节性高点,台风天气过后沿海地区气温再次升高。近期保供稳价措施频出,大秦线铁路发运量有所恢复,环渤海港口库存低位回升,目前处于用煤旺季,电厂补库需求存在,关注新一轮台风对沿海地区影响。ZC2109:850-910区间操作


铁矿石:

1、基本面:5日港口现货成83万吨,环比下降3.5%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为41万吨,环比下降31.7%),本周平均每日成交111.5万吨,环比上涨25% 中性

2、基差:日照港PB粉现货1212,折合盘面1343.9,01合约基差455.4;日照港超特粉现货价格824,折合盘面1062.7,01合约基差174.2,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12639.3万吨,环比增加37.81万吨 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线向下 偏空

5、主力持仓:主力净空,多翻空 偏空

6、结论:本周澳洲发货量减少,巴西发货量小幅回升,到港量明显回升,台风及环保限运影响消退,疏港量回升明显,因压港增加,港口库存小幅下滑。山西粗钢压减落地,市场又重新回归坚定限产的预期,重点关注后期限产政策导向。I2101:反弹抛空,上破960止损


焦煤:

1、基本面:焦煤供应较为紧张,煤企有继续调涨预期;需求方面,焦企开工虽有一定下滑,但总体开工仍相对较高,原料采购需求旺盛,部分仍有一定补库需求;偏多

2、基差:现货市场价2120,基差-205.5;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存713.12万吨,港口库存441万吨,独立焦企库存744.91万吨,总体库存1899.03万吨,较上周减少23.29万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多增;偏多

6、结论:虽有粗钢压减产量政策影响,下游谨慎采购,由于供应矛盾并未根据解决,焦煤在调整后将有支撑,保持相对偏强运行,后续仍关注供应恢复情况。焦煤2109:多单持有,止损2300。


焦炭:

1、基本面:一轮涨价已基本落地,市场心态有所提振,当前焦企生产较为积极,厂内暂无库存压力,部分优质焦炭资源供应仍然较紧张;偏多

2、基差:现货市场价3000,基差55.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存428.65万吨,港口库存167万吨,独立焦企库存33.86万吨,总体库存629.51万吨,较上周减少21.97万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:受煤价、环保等因素影响部分焦企开工率下滑,焦炭供应或将趋紧,当前钢厂暂未全面落实粗钢产量压减政策,对焦炭仍有一定需求,短期内焦炭供需面呈趋紧态势,预计焦炭市场偏稳运行。焦炭2109:2950多,止损2930。


螺纹:

1、基本面:供应端随着各地下半年限产政策预期落地兑现,本周产量继续下行,供应压力持续缓解,但接下来将对运动式“减碳”进行纠正;需求方面近期受疫情散发影响,市场预期弱成交量萎靡,钢材消费低于同期;中性。

2、基差:螺纹现货折算价5448.7,基差75.7,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存815.78万吨,环比减少0.98%,同比减少5.07%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

6、结论:昨日螺纹期货价格有所回落,现货价格小幅上调,本周价格企稳后预计区间震荡为主,操作上建议日内若回落至5340尝试做多,止损5300。


热卷:

1、基本面:当前呈现供需双弱局面,本周热卷产量小幅回升,供应端总体维持较低水平。需求方面表观消费小幅反弹,制造业相关及出口数据保持一定强度,但库存水平仍显著超出同期;中性

2、基差:热卷现货价5780,基差47,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存299.99万吨,环比减少0.89%,同比增加6.87%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅下跌未能继续反弹,现货价格小幅跟跌,预计本周维持区间震荡,操作上建议日内若回调至5700以下尝试做多,止损5660。


玻璃:

1、基本面:玻璃生产高利润、高产量;下游加工厂订单饱满,开工负荷保持高位且随着传统旺季来临,终端施工进度加快,需求存进一步好转预期;偏多

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2936元/吨,FG2201收盘价为2681元/吨,基差为255元,期货贴水现货;偏多

3、库存:上周全国浮法玻璃生产线样本企业总库存85.40万吨,较前一周下降6.26%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:玻璃受政策消息冲击回调,但旺季预期下供需紧平衡局面仍将支撑中长期价格。玻璃FG2201:日内2680-2730区间操作



2

---能化


PTA:

1、基本面:油价回落,主流供应商缩减8月合约供应,恒力减量60%供应,逸盛减量20%供应。近期装置检修较多,PTA加工费处于较高水平,但下游聚酯产品利润处于较低水平 中性

2、基差:现货5210,09合约基差38,盘面贴水 偏多

3、库存:PTA工厂库存3.9天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之下 中性

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:华东一套360万吨PTA装置目前重启中,该装置7月底停车检修。西北一套120万吨PTA装置计划今天停车,重启时间待定。8月初装置检修集中,供需维持去库,受近期疫情影响,部分聚酯工厂小幅降负,市场心态受压,预计短期跟随成本端运行。TA2109:5100-5300区间操作


MEG:

1、基本面:各工艺路线中,单体乙烯制和石脑油制位于盈亏平衡附近。2日CCF口径库存为54.1万吨,环比减少2.2万吨,港口库存积累缓慢 中性

2、基差:现货5415,09合约基差58,盘面贴水 偏多

3、库存:华东地区合计库存51.58万吨,环比减少9.52万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:近期海外装置临时停车,市场信心提振明显。国内煤制乙二醇装置陆续恢复中,船只推迟影响下乙二醇现货流动性释放推迟,卸货将集中于8月中旬,届时来自于国产货源以及进口到船的现货补充将陆续兑现,预计后市行情将逐渐进入盘整格局。EG2109:5300-5500区间操作


天胶:

1、基本面:东南亚疫情严重,有失控风险 短期偏多

2、基差:现货13150,基差-235 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线走平,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论: 日内13300附近做多,破13200止损


燃料油:

1、基本面:近期成本端原油震荡下行,对燃油支撑减弱;全球炼厂开工率持续回升叠加OPEC逐步增产,高硫燃油供给压力加大;高硫船用油需求稳中有增、炼厂进料增加叠加发电消费旺季,高硫需求维持乐观;中性

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2631元/吨,FU2109收盘价为2489元/吨,基差为142元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止7月29日当周,新加坡高低硫燃料油2290万桶,环比前一周下降6.26%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:成本端支撑走弱、燃油基本面偏强,短期燃油预计震荡运行为主。燃料油FU2109:日内2500-2560区间偏多操作


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间反弹,成本支撑仍为盘面关注热点,供应上,检修高峰已现,预计8月开工逐渐回升,政策上要求纠正运动式“减碳”,煤价有望回落,预计煤化工成本支撑将会减弱,LL排产比例中性,进口利润不佳,进口量恢复缓慢,需求上农膜淡季,非标LD强势,国内石化库存中性,社会库存中性,仓单同比高,乙烯CFR东北亚价格971(-35),当前LL交割品现货价8425(+25),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2109基差370,升贴水比例4.6%,偏多; 

3. 库存:两油库存72万吨(-1.5),社会库存中性,中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2109日内7950-8150震荡操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间反弹,成本支撑仍为盘面关注热点,供应上,检修高峰已现,预计8月开工逐渐回升,政策上要求纠正运动式“减碳”,煤价有望回落,预计煤化工成本支撑将会减弱,PP拉丝排产比例中性,进口利润不佳,需求上bopp订单小幅回落,国内石化库存中性,社会库存偏高,丙烯CFR中国价格1001(-0),当前PP交割品现货价8430(+0),中性;

2. 基差:PP主力合约2109基差123,升贴水比例1.5%,偏多;

3. 库存:两油库存72万吨(-1.5),社会库存偏高,偏空;

4. 盘面:PP主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净空,增空,偏空;  

6. 结论:PP2109日内8150-8400震荡操作;


原油2109:

1.基本面:以色列国防部长表示,以色列准备好打击伊朗;以色列称该国经营油轮遭无人机袭击并造成伤亡是伊朗所为;美联储理事Waller表示对经济前景很乐观,可能比其他人预测更早撤离宽松政策。而明尼阿波利斯联储行长Kashkari指出,700万至900万失业人口显示美国劳动力市仍在深坑中;中性

2.基差:8月5日,阿曼原油现货价为69.12美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为72.27美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为68.52美元/桶,基差31.79元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至7月30日当周API原油库存减少87.9万桶,预期减少140万桶;美国至7月30日当周EIA库存预期减少310.2万桶,实际增加362.7万桶;库欣地区库存至7月30日当周减少54.3万桶,前值减少126.8万桶;截止至8月5日,上海原油库存为1341.5万桶,不变;偏空

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线下方;中性

5.主力持仓:截止7月27日,CFTC主力持仓多增;截至7月27日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:隔夜布油在70美元整数关口获得支撑,叠加中东以色列对伊朗施压而引起的地缘政治情绪原油有所反弹,宏观方面本周非农数据较为关注,市场以此判断美联储taper预期进程,而中国据悉很快发放第三批非国营进口原油配额,在需求端有一定带动,不过病毒的影响仍带来较大的不确定性,原油后续或有较大波动,短线425-435区间操作,长线多单轻仓持有。 


甲醇2109: 

1、基本面:近期国内甲醇市场多有走弱,后续西北烯烃恢复预期下,局部走势或有一定好转。港口市场方面,下周进口到港仍较为集中,库存或维持累积,短期继续压制港口走势,不过疫情等因素影响下卸货速度相对偏缓,还需关注具体卸港情况。内地市场方面,港口偏弱及疫情反复对整体需求存一定制约,不过西北部分烯烃存重启预期,后期或提振周边市场行情;中性

2、基差:8月5日,江苏甲醇现货价为2625元/吨,基差6,期货相对现货贴水;中性

3、库存:截至2021年8月5日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为56.28万吨,较上周增4.91万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在29.4万吨附近,较上周增3.8万吨;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线下方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:8月国内甲醇供需矛盾逐步由内地转移至港口,其中内地8月供应面变动不大,重启与检修装置并存,需求端有转好趋势,包括西北检修烯烃装置重启及传统金九银十预期等,内地供需结构或优于7月,而港口7月进口缩量,8月进口增量预期较强,且南京烯烃计划8月检修,加之09期货合约移仓换月,预计8月港口市场供需矛盾逐步凸显,市场再次转弱可能。隔夜原油震荡,短期内甲醇弱势运行,短线2590-2670区间操作,长线观望。


PVC:

1、基本面:工厂开工小幅上升,工厂库存增加,社会库存减少,库存拐点继续推迟,基本面变化有限。需求弱势,但成本支撑较强,多空博弈继续,期价维持高位震荡,在库存拐点正式来临之前,PVC市场将维持相对坚挺。持续关注原油、宏观等对市场的影响;中性。

2、基差:现货9150,基差70,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降11.23%至12.295万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内偏弱震荡为主。PVC2109:日内偏多操作。


沥青: 

1、基本面:国际原油维持震荡走势为主,对于沥青市场提振作用减弱。本周供应端维持增加态势,鑫海石化、金承石化、益久石化、华东主力炼厂都有开工的可能;需求端来看,本周国内降雨天气逐渐减少,部分地区需求有望恢复,市场低端资源减少,整体对于市场或有一定的支撑。短期来看,国内沥青市场有望供需双增的局面,但是在高库存背景下,市场推涨动力不强,预计本周主力炼厂维持大稳小调为主;中性。

2、基差:现货3135,基差-81,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少1%为50.3%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2109:日内偏空操作。



3

---农产品


豆油

1.基本面:6月马棕库存增库2.85%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:豆油现货9040,基差200,现货升水期货。偏多

3.库存:7月23日豆油商业库存97万吨,前值93万吨,环比+4万吨,同比-34.54% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝上。中性 

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,恢复部分工人工作,供应端支撑盘面,发改委将加强大宗商品价格监测,预短期回调震荡整理。豆油Y2109:8650附近回落做多


棕榈油

1.基本面:6月马棕库存增库2.85% ,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:棕榈油现货9035,基差600,现货升水期货。偏多

3.库存:7月9日棕榈油港口库存42万吨,前值40万吨,环比+2万吨,同比-34.74%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,恢复部分工人工作,供应端支撑盘面,发改委将加强大宗商品价格监测,预短期回调震荡整理。棕榈油P2109:8250附近回落做多


菜籽油

1.基本面:6月马棕库存增库2.85% ,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:菜籽油现货10176,基差80,现货升水期货。偏多

3.库存:7月9日菜籽油商业库存33万吨,前值30万吨,环比+3万吨,同比-10.11%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝上。中性

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,恢复部分工人工作,供应端支撑盘面,发改委将加强大宗商品价格监测,预短期正回调震荡整理。菜籽油OI2109:10000附近回落做多


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆天气仍有变数和技术性买盘支撑,短期天气变数左右美豆近期价格。国内豆粕震荡回升,受美豆反弹带动和技术性反弹。国内豆粕需求预期尚好,价格回落远期点价增多,油厂挺价支撑豆粕价格,但因油厂大豆和豆粕库存处于相对高位,供应预期充裕,加上豆粕现货贴水压制盘面。国内豆粕供需相对均衡,9月合约临近交割价格维持震荡格局。中性

2.基差:现货3600(华东),基差42,升水期货。偏多

3.库存:豆粕库存120.86万吨,上周126.18万吨,环比减少4.22%,去年同期91.06万吨,同比增加32.73%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期1400下方震荡;国内供需相对均衡,受美豆带动区间震荡为主,关注南美大豆出口和美国大豆生长情况。

豆粕M2109:短期3550至3610区间震荡。期权观望。


菜粕:

1.基本面:菜粕震荡回升,跟随豆粕回升和技术性反弹,短期菜粕跟随豆粕区间震荡。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,压制菜粕价格。国内油菜籽上市,现货贴水压制菜粕盘面,但水产需求良好支撑价格底部区域。中性

2.基差:现货2900,基差-37,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.85万吨,上周2.73万吨,环比减少32.23%,去年同期2.1万吨,同比减少13.5%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡走势,菜粕需求较好支撑价格,但菜粕库存处于高位又压制价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽上市情况。

菜粕RM2109:短期2920至2980区间震荡。期权观望。


大豆

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆天气仍有变数和技术性买盘支撑,短期天气变数左右美豆近期价格。国内大豆低位技术性反弹,短期进入区间震荡阶段。现货市场国产大豆仍旧偏紧,供需两淡,短期维持区间震荡格局。国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5700,基差-121,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存634.72万吨,上周703.97万吨,环比减少9.84%,去年同期530.2万吨,同比增加19.72%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:美豆预计1400下方震荡;国内大豆期货回落至低位后止跌技术性反弹,短期整体维持区间震荡格局。

豆一A2109:短期5750至5880区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:2021年6月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1066.05万吨;全国累计销糖683.21万吨;销糖率64.05%(去年同期68.13%)。2021年6月中国进口食糖42万吨,环比增加24万吨,同比增加1万吨,20/21榨季截止6月累计进口糖453万吨,同比增加231万吨。中性。

2、基差:柳州现货5630,基差52(09合约),平水期货;中性。

3、库存:截至6月底20/21榨季工业库存382.84万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多增,主力趋势偏多;偏多。

6、结论:消费旺季,叠加全球通胀预期,巴西天气影响有减产预期,白糖易涨难跌。主力合约即将换月2201,盘中回落做多为主。


棉花:

1、基本面:USDA7月报告小幅下调全球库存,小幅利多。8月5日储备棉成交率100%,成交均价17133元/吨,折3128B均价18359元/吨。6月份我国棉花进口17万吨,同比增89%,20/21年度累计进口251万吨,同比增加93%。ICAC7月全球产需预测小幅利多,20/21年度全球消费2580万吨,产量预计2559万吨,期末库存2077万吨。农村部7月:产量573万吨,进口250万吨,消费820万吨,期末库存761万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价17515,基差400(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部20/21年度7月预计期末库存761万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势不明朗;偏多。

6:结论:09棉花价格高位震荡回调,短期回落至17000附近,关注支撑是否有有效,日内逢低尝试短多。


生猪:

1、基本面:各地上半年生猪出栏同比大幅增长,猪肉供应充足;部分地区新冠疫情重启,餐饮业消费存担忧;养殖利润好转,利于生猪产能增加;南方非洲猪瘟疫情有抬头迹象;猪肉鲜销率维持反弹趋势;7月底生猪出栏量下滑,养殖端抗价情绪较浓;生猪出栏均重持续下滑;猪粮比重回二级预警区间,收储工作或暂停;偏空

2、基差:8月5日,现货价15560元/吨,基差-1840元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:截止6月31日,生猪存栏43911万头,年同比增29.2%,能繁母猪存栏4564万头,年同比增25.7%;偏空

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20下方,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空     

6、结论:消费淡季下,猪肉供应充足,同时近期新冠疫情的影响,市场担忧对餐饮业有所拖累,现货价格继续下跌。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)下轨线下方,布林敞口向下打开,基差修复趋势不变,空单背靠下轨线持有。LH2109区间:16800-17500


玉米:

1、基本面:春播玉米零星上市,中储粮近日仍将投放37万吨储备与进口玉米;进口成本持续升高,后续进口量料减少;截止7月28日,深加工企业玉米总消耗量周环比降2.74%,年同比降14.9%;生猪养殖利润亏损幅度收敛,生猪产能恢复仍处加速中;拍卖玉米购买力度大幅缩减,贸易商库存充足;偏空

2、基差:8月5日,现货报价2660元/吨,09合约基差44元/吨,升水期货,偏多

3、库存:8月4日,全国96家玉米深加工企业库存总量在447.2万吨,周环比降5.5%;7月30日,广东港口库存报91万吨,周环比升15.34%;7月30日,北方港口库存报315万吨,周环比升0.32%;中性

4、盘面:MA20拐头向上,09合约期价收于MA20上方,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:随着春播玉米逐渐上市,叠加国储与进口玉米的投放,市场供应料增加,现货价格上方高度有限。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线上方,布林敞口未打开,轻仓短多,靠近布林上轨线止盈。C2109区间:2590-2630



4

---金属


黄金

1、基本面:上周初请失业金人数下降1.4万人至38.5万人,美联储官员鹰派言论;美元指数震荡小幅回落,但仍交投于92关口上方;靓丽财报推动美股再创历史新高;美国国债收益率全线走高,10年期美债收益率回到1.2%以上;现货黄金一度跌破1800美元大关,较日高跌去17美元,小幅回升收于1803.64美元,收跌0.44%;中性

2、基差:黄金期货378.04,现货376.91,基差-1.13,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单3222千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:首申失业金人数下降,金价小幅回落;COMEX黄金期货收跌0.44%报1806.5美元/盎司;今日关注美国7月非农报告,澳洲联储货币政策公告;就和服务业复苏备受关注,经济数据反映在紧缩预期上,对金价影响较大。市场等待今日非农数据,金价或大幅下跌。美联储官员言论越发鹰派,紧缩继续临近,金价短期震荡,中期偏空。沪金2112:371-382区间操作。


白银

1、基本面:上周初请失业金人数下降1.4万人至38.5万人,美联储官员鹰派言论;美元指数一度最低达91.81,后自低位大幅反弹近50点至92.31;标普500指数走弱;美国国债收益率震荡,全线小幅回升;现货白银跟随金价冲高回落,最高达25.505关口,回落收于25.13美元,收跌0.91%,早盘在平盘附近震荡;中性

2、基差:白银期货5355,现货5299,基差-56,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2056414千克,环比减少2416千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价大幅震荡回落;COMEX白银期货收跌1.08%报25.185美元/盎司。银价主要跟随金价波动,受风险偏好影响,波动幅度明显扩大,有色金属保持强势对银价有所支撑,无明显驱动因素,银价震荡为主。沪银2112:5200-5500区间操作。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,7月PMI为50.4%,低于上月0.5个百分点,连续17个月位于临界点上,制造业延续稳定扩张态势;中性。

2、基差:现货69660,基差440,升水期货;偏多。

3、库存:8月5日LME铜库存减925吨至236100吨,上期所铜库存较上周减1997吨至94090吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应缓和紧背景下,国常会加强大宗商品监,隔夜沪铜回落70000.短期或有震荡,沪铜2109:70000附近逢高试空,目标69000,止损70500,持有cu2019c72000卖方。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货19740,基差-25,贴水期货,中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减10452吨至256214吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,国储抛铝,沪铝持续上行空间不足,沪铝2109:20000空持有,目标19500,止损20100。


镍:

1、基本面:上周在不锈钢带动下,镍价一直保持在高位。目前基本面维持前期的偏多情况,镍矿继续受到天气与疫情影响,船运受阻,价格抬高,贸易商惜售,成本支撑强劲。镍铁价格同样上涨,与电解镍价格已经接近,高镍铁进口量仍比较少,对于镍板的需求有一定提振。不锈钢供需较好,铬矿等价格抬升,成本上行,企业利润仍比较高,四季度新产能扩产概率大,短线淡季不淡拉升产业链,中线暂看金九银十的消费情况。电解镍价高,现货成交清淡,甘肃有数百吨到上海,挪威大板也有到货,供应并不是太紧张,但库存仍低,交易所仓单再创新低,对价格向上弹性较强。偏多

2、基差:现货143400,基差820,偏多

3、库存:LME库存209898,-294,上交所仓单5034,-60,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:沪镍09:短线20均线暂行支撑。日内在震荡略偏强,回落少量做多,20均线附近尝试,下破141000止损。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:中国7月财新服务业PMI为54.9,较6月的14个月低点大幅上升4.6个百分点。

2、资金面:8月4日央行开展100亿元7天期逆回购操作。

3、基差:TS主力基差为0.09,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.2631,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.2356,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多减。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。

7、结论:暂时观望。


期指

1、基本面:隔夜美股上涨,昨日两市震荡整理,国防军工领涨,计算机、消费医药领跌,市场热点减少;中性

2、资金:融资余额16558亿元,减少18亿元,沪深股净卖出19亿元;中性

3、基差:IH2108贴水29.36点,IF2108贴水55.27点, IC2108贴水44.43点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC在20日均线上方, IF、IH在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空增,IC主力多增;中性

6、结论:指数见底反弹后,短期金融震荡阶段。IF2108:4850-4930区间操作;H2108:3175-3230区间操作;IC2108:逢低试多,止损6820

责任编辑:唐正璐

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