市场要闻

国内：

1. 三大矿山铁矿石拟再提价30%。国际矿业巨头们正要求三季度铁矿石继续涨价，引发人们对新兴国家通胀加剧的担忧。据海外财经媒体报道，三大矿山必和必拓、力拓和淡水河谷拟要求铁矿石和炼焦煤等炼钢用大宗商品进一步涨价，三季度铁矿石平均价格上涨30%至35%，炼焦煤价格将上涨10%至15%。新华社5月30日也引用巴西当地一家报纸的说法称，淡水河谷将从今年7月份开始将把铁矿石价格提高35%。而在今年第二季度铁矿石价格已上涨了90%至100%，炼焦煤价格也上涨了55%。本月，铁矿石和炼焦煤现货价格已攀至两年新高。对于又要涨价的消息，业内人士分析称，铁矿石涨价的结果要么推高钢材价格，要么压缩钢铁制造商的利润。更重要的是，原材料价格的疯涨也强化了全球的通胀预期。在价格传导链上，铁矿石和炼焦煤价格可通过钢材，最终传递至各种日用品。

2. “反倾销”频出，无缝钢企遭难。尽管遭遇多次反倾销，中国无缝钢管企业也正在积极应对日益复杂的外贸形势。很多出口企业已经把市场重点放在了中东和东南亚地区，这些新兴市场将缓解它们面临的出口压力从去年9月至今，来自欧盟、印度、美国和墨西哥等国家和地区的反倾销大棒接二连三地落在中国无缝钢管企业的身上。在被征收32.39％至98.37％的反倾销税后，中国近3000家无缝钢管生产和贸易企业正在遭遇前所未有的出口难题。现在对美国、欧盟等地区和国家出口已基本停滞。从今年的数据来看，无缝钢管行业已经出现了贸易逆差，说明现在国内无缝钢管出口已经严重下滑，甚至到了出不去的地步。

3. 钢铁业：淘汰落后产能力度空前。1、此次淘汰落后产能力度空前，整体来看对行业影响正面，有助于改善国内供大于求的供需关系。近期钢价下跌后部分钢企已经亏损，和07年行业盈利较好时推出的淘汰落后政策相比，目前政策阻力相对较小。2、短期影响有限：据估计目前我国粗钢产能约7.2亿吨，2010年淘汰目标仅相当于产能的4%；2011年淘汰目标约7000万吨产能，相当于当前产能约10%，淘汰力度明显加大，但并未提出具体强制关停时间使得明年落后产能淘汰具有不确定性。3、淘汰落后并不意味着未来产能没有继续扩张的可能。从历史经验看，以高炉、转炉容积大小来定义落后产能往往迫使企业“以大换小”，产能反而继续增长；另外，符合国家产业政策的新产能对落后产能的置换也意味着淘汰落后并非对当前产能做简单的减法。4、综合来看，淘汰落后产能不仅仅是简单的行政关停，其涉及到的税收、就业和利益分配势必一定程度上影响淘汰进程，在淘汰落后产能细则以及名单公布后，我们将持续关注各地的淘汰进展。5、就上市钢铁公司而言，基本都符合国家的产业政策，淘汰落后产能政策的强力执行或带来钢铁股的交易性机会。6、从行业层面看，随着进口矿石定价机制从年度转向季度定价和超预期地产新政的实施，市场对钢铁行业未来需求和盈利趋势忧虑加重，我们认为近期股价下跌已经反映这些负面冲击，但钢铁股的持续乐观表现仍需等待趋势向上的驱动因素。

4. 央行、银监会：严格审核高耗能企业融资申请。央行和银监会日前联合发文，要求央行各省级分支机构会同银监局，组织各银行业金融机构对节能减排和淘汰落后产能项目信贷和融资情况进行摸底排查，于2010年6月30日前将摸底排查情况报告人民银行和银监会。人民银行、银监会联合发布了《关于进一步做好支持节能减排和淘汰落后产能金融服务工作的意见》。《意见》要求，对产业结构调整、发展方式转变和节能减排等工作开展过程中可能提前暴露出来的信贷风险，各银行业金融机构要严格进行风险分类，该降为不良贷款的要及时坚决调整到位并相应提足拨备，大力加强核销和处置工作。《意见》要求，严格审核高耗能、高排放企业的融资申请。对产能过剩、落后产能以及节能减排控制行业，要合理上收授信权限，特别是涉及扩大产能的融资，授信权限应一律上收到总行；对不符合国家节能减排政策规定和国家明确要求淘汰的落后产能的违规在建项目，不得提供任何形式的新增授信支持；对违规已经建成的项目，不得新增任何流动资金贷款，已经发放的贷款，要采取妥善措施保全银行债权安全。地方性银行业法人金融机构要从严审查和控制对“五小”企业及低水平重复建设项目的贷款。

5. 国务院确认房产税改革。国务院昨日批准并公布了国家发改委制定的《2010年深化经济体制改革重点工作的意见》,这份文件将“逐步推进房产税改革”列入了今年的财税体制改革的目标当中。

国际：

1.日本钢企已接受三季度焦煤价上调13%的要求。日本主要钢铁企业已经接受必和必拓对三季度焦煤供应提价13%的要求，预计铁矿石供应价的提升也将来临。业界表示这将极大侵蚀该国钢企的利润。综合外电5月31日报道，日本主要钢企已经接受必和必拓(BHPBillitonLtd)提出的将7至9月间焦煤供应价格较4至6月提升13%的要求，日本共同社(KyodoNews)援引业界消息报道称，7至9月间澳大利亚产铁矿石价格也可能将较上季度提价逾30%至每吨160美元。报道称，若焦煤及铁矿石价格在2010财年余下时间里保持当前高位，则日本钢铁业在该年面临的综合材料相关支出将较09财年攀升2万亿日圆左右，这将极大侵蚀钢企利润。日本钢铁业20%的焦煤需求都由必和必拓的供应满足。

2.北欧欧亚铁矿石15天到上海，欧亚“新丝路”计划提速。澳大利亚、巴西等国在对华出口的铁矿石贸易中数年来赚得“盆满钵满”,如此好事引来很多国家的“热眼相望”。把铁矿石运到中国去!这日益成为包括瑞典等北欧国家或企业的呼声。今年5月,瑞典企业、能源和交通部国务秘书（副部长级）雷夫·泽特伯利在上海接受《中国经济周刊》采访时表示:“近期,习近平副主席访问瑞典,加深了两国在各方面的合作。目前,我们正和包括中国在内的一些国家共同酝酿一个很大的项目。”这一所谓的大项目是指,一条横跨欧亚之间的资源、能源、货物运输大通道,这条从北欧巴伦支海地区直达中国上海的铁路长度将超过11000公里。这正是被外界关注已久的新欧亚大陆桥项目。

3. 俄罗斯总理普京:支持长期钢铁价格合同。 俄罗斯总理普京(Vladimir Putin)表示该国钢铁生产商及消费企业之间的定价争议已经得到解决；他敦促各方恢复订立长期合同。普京称，最大的钢铁消费企业和生产企业可以恢复签订长期合同的做法，可启用预先达成一致的价格公式，从而避免价格的突然上涨。

后势研判：

钢铁的走势已进入混沌状态，前期跌破A浪高点，使得整个结构遭到破坏，目前下方还剩最后一道支撑线，关注其是否跌破下面的线。结构的破坏，使得操作难度增大，若未跌破支撑线，那么螺纹钢底部信号逐渐明确，但是上行驱动仍旧没有太大体现，尤其宏观风险影响仍旧较大，此时可考虑逢低多头建仓，但是鉴于目前结构不明朗，还是以观望为主