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朱海强

1989年生，本科毕业于广东金融学院金融系，2013年进入期货市场，目前以日内短线交易为主，2019年3月至今，每月盈利，净值增长超过15倍，最大回撤6.5%，盈利金额500多万。

精彩观点

过去的成绩肯定还是满意的，但是以后就不好说了，做交易就是把每一天都做好，关注当下。

在做交易的过程中，心态跟资金曲线的波动相关性还是比较大的，而且是正反馈，交易资金曲线好了、心态好了，整个执行都不会变形，交易结果就好，但如果是偶尔有搏一把的那种心态，你的资金曲线就会上上下下，这种就是负反馈，没有给你带来一个良性的发展。

比如说主力合约是涨的，会找一个跟它相关的套利合约，买进去，这个套利合约它大概率也会涨，因为它有一个滞后性的特点，或者它涨到一定程度的时候，另外一个合约可能也会起来，因为它有一个历史的波动区间，到某一个区间的上面，就可以做，这个是一种回归的逻辑，一些滞后反应的合约慢慢地跟起来，这种操作是从纯技术方面或者统计学方面来做的，没有涉及到基本面。

套利一般做的是两个合约，跨月也好，跨品种也好，一般都会有一定的相关性。不可能拿玉米跟螺纹钢去套，螺纹钢可能跟铁矿套，焦煤跟焦炭，焦炭的话，可以09合约和01合约套，像这种都是有高相关性的，合约波动的时候可能会有一定的滞后性，本质上来讲可能跟资金或者跟基本面有关系。

如果做短线的话，更多的是把握市场情绪在这一下子的变化，然后去打一个短差。要稳定一点的话就找一些波动不是特别大的品种，它的价差波动会比较稳定一点，就做一些区间的回归的操作。

我现在主要看主力合约成交量或者持仓量的变化，根据变化的趋势来判断，也有一些同期往年的对比，现在的持仓量是不是高了？会不会爆发一个单边的行情或者快速的行情？这是技术方面的。

仓位的话，没有一个绝对的标准。比如有些品种的波动比较小，做的仓位可能就比较大，有些波动大的品种仓位就小，但总体的话会有一个绝对的风险控制。

我们做这种短线的话，机会很多的，不能耗在某一次机会上面，一个品种可能做得不好，但是其他品种是很有机会的，你一旦陷进去以后就做主观交易了，你的这个思维会不断地弥漫在你的脑子里，而且会影响到其它品种，这个是最得不偿失的，所以一旦开始发现这种情况，就是得直接砍出来。

做高频，从人的角度来说，做得久了以后，体力和精神方面对身体的消耗比较大；从市场方面来说，交易所手续费越来越高，加上今年因为疫情还有经济，整个商品波动都比较大，保证金提得比较高，整个市场的流动性也不太好，这都会增加手工高频的操作难度。

一旦你的仓位管理不好，你的策略再怎么好，历史回测再怎么好，但因为你的仓位没管理好，可能一下子就功亏一篑。

在我看来就是要做减法，老子有一句话“为学日益，为道日损”，一开始你觉得能学很多东西，包括很多手法，什么都想了解一下。后面你就觉得，慢慢关注一些最简单的东西，一些亘古不变的、可以一直在市场流传的东西，它可能不是那么的耀眼，但是它可以让你活下去，这种东西才是最重要的，做寿星比做明星要重要得多。

自己人生一些处事的方式也要这样，尽量地不急不躁做一件事情，因为快了的话，准确度方面会有影响，影响质量，保证质量比保证数量更重要。

七禾网1、朱先生您好，感谢您和七禾网进行深入对话。据我们了解，您从2019年3月至今，每月盈利，净值增长超过15倍，最大回撤6.5%，盈利金额500多万。对于这样的成绩，您是否满意？期货市场行情变幻莫测，在未来的行情中，您是否有信心继续保持这样的成绩，甚至创造更好的成绩？

朱海强：过去的成绩肯定还是满意的，但是以后就不好说了，做交易就是把每一天都做好，关注当下。我觉得一些大的原则性问题不要犯，比如重仓扛止损，像我这种交易风格，很难有比较大的回撤出现，一直这样保持。对于未来我也没有想太多，就是把每一天都这样做好。

七禾网2、据您介绍，您于2011年开始参与股票投资，2013年开始做股指期货手工高频交易。请问您当时是怎样的机缘巧合进入股票市场？为何后来又转而做期货？

朱海强：做股票是从大学的时候开始的，因为我是金融学专业，所以一进学校就参加各种模拟比赛，发现这个东西还挺好玩，挺感兴趣的，我就一直摸索、一直研究。专业是学这个的，也算是一个实践。2011年我开了一个股票账户，把以前兼职赚的钱以及一部分生活费和奖学金都放进去了，有一万多块钱，也不是很多，开始做实盘，研究各种技术分析、指标，一通乱学，做得成绩肯定是不好。刚开始有点甜头，买了一个氯碱化工的股票，直接三个涨停板，后面就更一发不可收拾，每天都在那里操作，追涨杀跌，做得都很短，差不多从大二开始做到大四，每年都是亏损，那时候没有任何的成熟理念，大盘都不看，只看每天的涨幅榜做。

2013年大学毕业了，像我们这种专业都是去银行，所以我也在银行实习了一段时间，发现营销类的工作和柜台类的工作，相当地无聊，不适合自己，就做回了股票。后面就找了一家公司，这家公司做日本股票，但它不只是做日本股票，还有美股和港股，都是日内交易的这种风格。当时我做的是日本股票，特点就是波动比较大，频率做得比较高，这跟期货的特点还是比较像的，我在那里做的时间不长，做了三个月。那时候也没什么经验，那个公司主要关注止损，每周都会进行淘汰，我在那里做了三个月，身边的人走了六七个，可能就是克服不了这种人性的弱点，因为规定你每天就只能亏30美金，亏了电脑直接锁屏，不能交易。有些人他就等着亏30美金，没办法主动去做止损，很多人确实不适合做交易。

我三个月可能也就一两次触发了当日止损，属于比较正常的那种，但是因为盈利能力不行，后来也走了，当时公司招进去不培训，直接给1万美金的实盘练，每天要求你做多少笔，他们认为只要你做了，做得足够多，就能够发现你适不适合、能不能自己从这里找到适合你自己的东西。我觉得在那里学不到东西，所以后来又找了个做股指期货的公司。

这家股指期货以前是做权证的，那种股票现在没有了，后来他们又发现股指期货跟权证波动特别像，所以就转做股指期货了。我发现他们的手法很契合，做得很好，所以我当时进去也是学习他们的方法，一直做这种高频的手工交易。在这家公司我做的时间也不长，它其实也是一个考核性质的，100个人面试，挑选20个人，差不多三个月的训练时间，第一天让你进去就做200笔交易，什么都不管，止损和盈利都不要求，后面根据你的数据，给你制定规则，比如止损不能超过两块钱，股指期货当时波动不是很大，两块钱也算挺大的一个止损，很多人做不到，打破硬性要求，这部分人就会被淘汰。他们认为这是纪律，一定要去执行，每两周就会淘汰掉四五个人，三个月结束的时候，最后只剩三四个人，然后就给你一个实盘账户，让你去跑。那个时候本来有实盘账户的，但是股东撤资了，就没有实盘了，我就去了另外一家公司。

这家公司的老板是一个很有魄力的人，以前在期货市场上做过庄家，做有色金属，通过货源和资金优势，获利颇丰。

当时在这家公司，我的目的就是找个做交易的地方上班。我后来就开始做股指，这家公司2015年的时候赚得也还可以，有一段时间投入了1000万左右的资金，赚了四五百万。2015年股指波动很大，股指跌停那天，盘中剧烈波动，遇到了任何复盘数据里都不会出现的情形，那一天几乎把前面赚的钱全赔了。

在我后面的交易里，我觉得这种黑天鹅事件始终是要防的。股灾以后，股指期货做不了了，就转做商品期货，当时一开始出来自己做，做镍、PP这种波动比较大的品种的日内，这些品种跟股指的波动是稍微相近一点的，都是属于波动率比较高一点的。当时做得也不是很好，因为突然转过来，商品盈利的模式很难适应 。从2015年做商品期货到2017年这段时间都是盈盈亏亏，不赚钱，当然也没亏钱。不赚钱的这段时间是一直有上班的，直到现在一直都有在上班。

七禾网3、据您介绍，您于2013年参与日本股票日内短线交易，请问您当时为什么会选择日本股票作为交易标的？就您看来，日本股票的走势特点和国内股票相比，主要有哪些区别？

朱海强：走势我认为区别不是太大，就是一些规则上的区别。A股没有日内交易，没有T+0，涨跌幅也是有限制的；日本股票跟期货有点像，虽然也有一些标的做不了空，但其它的跟期货没什么区别。当时做的也是一些波动比较大的股票。

七禾网4、您于2013年进入期货市场，至今已有8年时间，在您做期货的这些年中，交易的方法和理念经历了怎样的变化？

朱海强：2013年刚进去的时候是比较懵懂的，没有比较成熟的理念。刚开始是手工交易，后面觉得要有一套系统，正好后面进入的那家公司又做了量化，其实当时也没有学习到比较多的东西。交易理念一直是有在反复的，从主观交易到程序化交易，后面又回到主观交易，最后还是做主观交易做得比较好。后来因为工作经历接触到套利，最后又转变到了套利交易，也慢慢地丰富了对整体的认识，包括一些资金管理的理念。

在做交易的过程中，心态跟资金曲线的波动相关性还是比较大的，而且是正反馈，交易资金曲线好了、心态好了，整个执行都不会变形，交易结果就好，但如果是偶尔有搏一把的那种心态，你的资金曲线就会上上下下，这种就是负反馈，没有给你带来一个良性的发展。

主要的变化就是从一种散户的视野慢慢变得专业了一点，而且增加了资金管理。