七禾网8、由于大宗商品价格的过快上涨，管理层出台了不少“保供稳价”政策。目前这些政策也取得了一定的效果，例如铁矿石价格出现了较大幅度的调整。在这样的情况下，易持资产会如何应对政策所带来的影响？

谢海权：政策带来的影响还是很明显的，对于我们来说主要降低政策影响较大的品种的权重。

七禾网9、资料显示，易持资产主要配置证券和期货两大投资市场，目前两者的资金配比情况如何？

谢海权：我们在两个投资市场都配置了，不过当前在证券投资市场的配置不大，大致比率为我们管理规模的10%左右。

七禾网10、贵公司在期市上采取的是全品种交易策略，而股票市场交易标的众多，因此全品种交易在股市上是行不通的。那么，贵公司在股市上如何选择交易标的？

谢海权：我们配置的股票基金经理，专注于消费、医药、高端制造几个领域。

七禾网11、如今越来越多的期权品种上市，给市场提供了更丰富的投资标的和策略方法。易持资产在期权上有无布局？未来有无计划在此发力？

谢海权：我觉得期权是很好方向，我们在期权上谈不上布局，只是有一些研究，主要资源还是倾向CTA，因为CTA是我们的主要方向，这个方向需要我们很多的精力与时间去挖掘和迭代。

七禾网12、易持资产精于程序化策略的运用，就易持资产来说，一个策略从开发到实盘，需要符合哪些条件、经历哪些步骤和过程？

谢海权：首先是交易理念的提取，过去我们都来自经验和总结，现在我们是经验加研报的模式，交易理念认同后我们会进行代码化，测试模拟，进行风险评估和业绩归因，之后我们会进行小实盘测试交易，对比回测和模拟数据，持续的跟踪改进。

七禾网13、随着程序化交易在国内盛行，导致了程序化策略同质化严重的问题，您怎么看待这样的现象？同是趋势交易，您认为怎样的策略能够在众多策略中脱颖而出？

谢海权：程序化同质化严重，其实是因为资金的增多，市场在新资金带来的生态下重塑，这个时候不同的机构、个人都在迭代变化，会逐步找到新的平衡点，优胜劣汰。

其实对于怎样的趋势策略能够脱颖而出，我是没有话语权的，如果我确定了直接朝那个方向迭代就好了，只是主观觉得后续要脱颖而出的策略应该是有生命力的策略，至于什么是生命力，我认为是基金经理对策略深入理解，能够及时迭代扩展。

七禾网14、此前您提到，程序化交易最大的困难来自两方面，一个是回撤的煎熬，一个是政策的风险，针对这两大难题，您现在有更好的解决办法了吗？

谢海权：回撤是程序化都要面对的问题，这个时候都是煎熬的，最重要看是否创历史最大回撤。因为历史最大回撤一般代表了市场生态的变化，这个时候要特别谨慎和认真的去研究调节，去思考市场生态变化的情况，去思考应对的方式。政策是交易一直面临的问题，我觉得对于这类品种要适当的降低权重。

七禾网15、您于2012年转做程序化交易，在这9年时间中，从程序化交易的角度来看，您认为国内期货市场的行情走势特点、投资者结构等方面主要发生了哪些变化？您如何看待程序化交易的前景的？

谢海权：我觉得行情结构和投资者结构的变化是一直存在又一直重复的，2008、2009年带来了大批的产业投资者，2014、2015年带来了大批的股指投资者，2019、2020年带来了大批的私募基金管理人，每一次新的生态加入都会对行情走势带来变化，然后又会出来一段混沌期，接着又在新的平衡上。所以我们看到了这段程序化的不应期，但是这个问题恰恰是市场的周期演变和混沌，这个时候考验的是程序化管理人迭代升级的能力，做为一个有着很长历史的交易策略，逻辑不会轻易的失效，我相信它的未来一定是光明的，当然这里面需要不断的总结梳理提升。