因台风及重阳节假期影响，港股于上周三、周四合计休市两天，北上资金于上周仅有三个交易日正常交易，周度合计净买入15.01亿元，为连续第五周净买入，其中沪股通净买入37.56亿元，深股通净卖出22.55亿元，呈现“买沪卖深”的态势。

外资逐步增配消费行业

据联交所披露的北向数据计算，外资自9月以来增配消费行业的资金规模达到近110亿，从三季度外资配置的节奏来看，9月是重要的转折时间点，9月之后外资开始较为明显地增配消费行业。

细分来看，医药生物和家用电器三季度整体受到外资偏好，呈现持续的净流入态势，而休闲服务和食品饮料在三季度初受到外资大幅减持，但在9月开始逐步转为增持。

银行、电力设备获大举加仓

从行业的角度来看，北上资金对申万行业的加减仓各参半，银行、电力设备被净买入超20亿元，电子获加持超15亿元，而非银金融、医药生物则被净卖出超20亿元，房地产也被减持超10亿元。

牛奶茅、电力茅被买入居前

上周有34只个股表现活跃，从题材上看，乳业、电改、锂矿、果链等被买入金额较多。

具体来看，“牛奶茅”伊利股份被外资买入居首，而作为全球最大的水电上市公司，“电力茅”长江电力曾于一周迎来了162家机构调研，消息面上，国家发展改革委上周发布了《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》。

此外，本周末江苏省交易电价上浮了19.94%，国泰君安预计后续煤电交易电价上浮将在全国范围内执行，同时，市场化交易电量占比有望提高。电力供需紧张叠加高煤价下，电价机制改革提速，后续进一步放开交易电价上浮上限，甚至调整基准价可期，电价上涨开启。

果链立讯精密亦被买入超10亿元，据苹果官方披露，10月19日凌晨将举行发布会，市场预计Mac Pro和AirPods将会是亮点，而立讯则占有AirPods市场的60%~70%份额。

相对的，白酒股贵州茅台及五粮液、互联网券商东方财富、国产芯片韦尔股份则单周被净卖出超10亿元。数据显示，全球持有贵州茅台最多的基金：美洲基金-欧洲太平洋成长基金三季度进一步减持贵州茅台，与二季度末相比，持股数降低11.19%。

增持比例明显回升

以增仓比例统计，上周北上资金对1只个股增仓比例超5%，超过1%的合计有8只，从比例和个数上看，较前一周均明显回升。

排名第一的为智能控制行业龙头拓邦股份，公司预计三季度扣非净利润同比下降10%-30%，股价于上周五一度跌停，但当日外资却逆市对其加仓近2亿元。

华创证券认为，公司三季度为“保交付”增加部分高价调货，使得原材料成本上升，导致毛利率短期承压。随着公司成本压力逐渐向下游传导，且积极通过国产替代环节原材料压力，毛利率水平有望逐步恢复。

受财报催化，科达利股价于上周两度创下了历史新高，公司预计三季报归母净利润同比增长270.53~286.79%，其中三季度利润创下了单季新高。

民生证券表示，公司在原材料如铝、铜等价格上涨下净利率仍维持在10%以上，主要是缘于下游客户需求快速增长和出货量提升，预计未来扩产将覆盖方形和圆柱等主流结构件，2025年产值达到150亿元以上，将覆盖300GWh左右的需求，

相对的，医美龙头爱美客的减仓幅度最高，相比4周前减仓了5.62%，其他减仓幅度较大的还有索菲亚、东方雨虹等。