随着三季报密集披露，被视为市场“风向标”的QFII持仓开始浮出水面。同花顺数据统计发现，截至10月20日收盘，在已披露2021年三季报的168家公司中，有24家公司的前十大流通股股东中出现QFII身影，其合计持有3.39亿股，累计持股市值达107.98亿元。其中，16家公司股票在今年三季度成为QFII新进增持的重点品种。

对此，分析人士普遍表示，在当前量能萎缩的状态下，指数无法快速的向上突破，预计短期还将以横盘蓄能为主。三季报行情有望从风险偏好提升回归到业绩驱动上来，当前是布局绩优成长股的窗口，尤其是QFII重仓的绩优股更值得关注。

具体到个股方面，截至今年三季度末，QFII新进13只个股中，双星新材、承德露露、华灿光电等3只个股数量均超1000万股，分别为3363.37万股、3200.29万股、2444.78万股，星源材质、顺络电子、长虹美菱、长虹华意、三维化学、新亚电子、人民同泰、中成股份、华光环能、四会富仕等10只个股在今年三季度获QFII青睐。同时，今年三季度QFII继续对东方财富、海大集团、海洋王等3只个股进行加仓操作，增持数量分别达到373.35万股、221.94万股、7.30万股。

业绩的稳定增长仍是QFII青睐的重要支撑。统计显示，上述24家公司中，今年前三季度实现净利润同比增长的公司共有20家，占比逾八成。三维化学、创世纪、长虹美菱、华灿光电、双星新材、星源材质等6家公司2021年前三季度净利润均实现同比翻番。

可以看到，QFII重仓股10月份以来股价表现可圈可点，有15只个股期间股价实现上涨，占比逾六成。星源材质、四会富仕、蓝晓科技等3只个股期间累计涨幅居前，均逾10%表现强势。

行业角度来看，上述今年三季度被QFII新进增持的16家公司股票主要扎堆电子、家用电器、电力设备等三行业，涉及个股数量分别为5家、2家、2家。

私募排排网研究员叶远声表示，“受消费疲软和购买力下降因素影响，家用电器板块今年以来整体表现乏力，股价一路走低，板块整体估值已经处于相对低位，接下来随着地产竣工面积增速提升，有望推动家用电器需求回暖，相关板块业绩有望迎来改善，配置价值也大幅提升，从而获得了QFII的青睐。电子和电力设备则正处于高景气周期，电子行业供需缺口短期依然难以改善，同时国产化进程的加速推进下，电子行业有望维持持续景气。电力设备则是在碳中和大背景下，光伏和风电等新能源装机比例将迎来大幅提升，新型电力系统的构建带动了电力设备需求的增长，行业景气度有望持续提升。”

“新进增持的电子，家用电器及电力设备板块均属于市场需求恢复强劲且有望开启高增长模式，迈入成长新阶段的行业，我们也看到QFII在投资市场上由于具备成熟的投资体系及良好的盈利能力，进入A股市场以来表现可圈可点，常常会成为A股市场上投资的风向标，建议投资者加大关注核心资产的介入机会，作好中长线持股的准备。”金鼎资产董事长龙灏告诉记者。

对于后市的投资机会，中金公司认为，市场整体可能仍然处于区间震荡、轮动较快的格局，政策方向可能在逐步清晰。我们维持前期“配置更加均衡”的建议；上游价格局部见顶，配置逐步从中上游周期逐步往中下游行业开始调整。中期来看，偏成长的风格中期可能仍是重要的方向，制造类成长短期注意把控节奏，而前期预期较为悲观且跌幅较大的消费成长赛道可能在逐步进入调整尾声，建议自下而上择股逐步布局。

表：今年三季度获QFII持仓的个股一览