行情研判

如果没有突发重大消息，今天沪深300 上涨概率比较大。日内操作建议： 建议股指期货投资者逢低做多，轻仓操作，注意止损。

套利监测

昨日股指期货与大盘全日仍维持震荡的格局，期指各合约的基差出现下调，就连次月合约IF1007 日内最大的基差也未突破40，主力合约IF1006 在上午11 点附近基差几乎回零，引发180ETF 全日唯一的一次放量成交过程。昨日尾盘期指与大盘一齐下跌时，各合约都未曾出现贴水的情况，3 点股市收盘后期指各合约出现微幅反弹，这些现象表明当前股指期货市场的多头虽然信心略有不足，但空头并未占据绝对主动，大盘延续震荡格局可能性较大。

指数产品

绝对收益策略指数周一报收于1035.66 点，小幅回升2.11 点，离历史高点仅一步之遥，其中现货组合大幅跑赢现货指数0.04%，期货头寸则小幅跑输现货0.24%，我们将继续跟踪绝对收益策略指数的表现。

套期保值策略跟踪

周四期指小幅下跌，尾盘下跌1.0%，而嘉实量化阿尔法基金单位净值跌幅为0.4%，套保组合净值上升至1.015 亿元，而未套保基金市值为8365 万元。昨日消息面多空交织，一方面受到美国即将公布非农就业数据良好预期的影响，隔夜道琼斯指数大幅上行，带动有色，原油等止跌企稳，提振了国内市场的做多情绪；另一方面中国A 股虽有小幅反弹，但盘中冲高回落，显示多头信心略有不足，弱势整理局面仍为改观。随着5 月份的宏观经济数据即将公布，CPI 是否超过3%的临界线料将左右市场情绪。操作上我们仍然继续执行卖出套期保值策略。此外，IF1006和IF1007 合约价差近两日有收敛迹象，我们可能于近期对套保进行展期。