定了！北交所下周一（11月15日）开市！

11月11日，北交所在官网发布通知表示，将于13日开展开市通关测试，北交所开市进入倒计时阶段。此前，北交所开市仿真测试以及两次全网测试已于9月底、10月初完成。多位券商人士表示，各项测试顺利完成，参与测试的机构技术系统平稳运行。

首批上市公司数量超80家

11月10日，全国股转公司官网显示，汉鑫科技、中设咨询、中寰股份、晶赛科技、科达自控、同心传动、大地电气、志晟信息、广道高新、恒合股份10家公司均发布公告称，经北京证券交易所同意，将于11月15日在北交所上市。

1、汉鑫科技，信息系统集成的解决方案提供商，致力于为政府、企事业单位客户提供信息系统解决方案及相关服务，实施了信息化智能化项目八百多个。今年前三季度营收1.31亿元，归母利润2704万元。

2、中设咨询，一家工程咨询企业，自成立以来，公司先后承担了唐山湾三岛旅游区跨海大桥等千余项工程咨询项目。公司今年前三季度实现营业收入1.25亿元，归母净利润214万元。

3、中寰股份，主营业务为阀门执行机构、井口安全控制系统和橇装设备的设计/研发、生产及销售。今年上半年营业收入为6226万元，净利润为1069万元。

4、晶赛科技，主要从事石英晶振及封装材料的设计、研发、生产及销售，产品主要分为石英晶振和封装材料两类。2021年上半年，公司营业收入为2.2亿元，净利润为2765万元。

5、科达自控，主营业务是应用工业互联网技术体系，向客户提供矿山数据监测与自动控制系统、市政数据远程监测系统、自动控制相关产品和365在现（线）自动化技术服务。2021年前三季度，公司营业收入为1.35亿元，净利润为1118万元。

6、同心传动，主要从事汽车传动轴及相关零部件的研发、生产和销售，主要产品包括非等速传动轴总成及其相关零部件，与陕汽商用车、成都大运、四川南骏等知名汽车主机制造厂、零部件供应商建立了长期稳固的合作关系。2021年上半年，公司营业收入为7375万元，净利润为1389万元。

7、大地电气，从事汽车线束及相关零部件的技术研发、产品制造和技术服务。目前已在商用车领域积累了一大批客户，如北京汽车、北汽福田、福田戴姆勒、东风柳汽、中国重汽、潍柴集团、上柴集团等汽车及发动机厂商。2021年上半年，公司营业收入为4.53亿元，净利润为3177万元。

8、志晟信息，一家专注于智慧城市领域的信息化项目方案设计、建设、运营的高新技术企业，公司已拥有2项发明专利和223项软件著作权。

9、恒合股份，一家从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务的企业，目前，公司已成为中石油、中石化、中海油等供应商。

10、广道高新，主营业务为数据采集及分析类软件产品的研究、开发和销售，为城市公共安全相应领域提供数据感知及分析的嵌入式软硬件设备提供商。近年来公司参与了多项国家重点项目的研发和实施。今年上半年营业收入为1.2亿元，净利润为1875万元。

整体来看，这10家企业中，有8家是折价发行，市盈率大多低于20倍，多数来自TMT行业。发行规模最高者是中设咨询，拟发行3338万股，最低者是中寰股份，拟发行850万股。

截至11月12日，精选层企业已有71家，它们将全部平移北交所，加上这10只新股，届时北交所上市企业将超过81家。

2020年年报显示，81家企业总营收为488亿元，有10家公司营收超过10亿元，超过20亿元的公司有6家，颖泰生物、贝特瑞、同力股份位列三甲，总营收为486.42亿元，平均营收为6.1亿元。有10家公司营收超过10亿元，超过20亿元的公司有6家，颖泰生物、贝特瑞、同力股份位列三甲，2020年分别实现营收62.25亿元、44.52亿元、27.37亿元。

利润规模方面，81家公司2020年实现净利润总计达到56.19亿元，净利润均值为0.69亿元。其中盈利超过1亿元的公司共计8家，贝特瑞以4.98亿元净利润夺冠，连城数控、同力股份、颖泰生物紧随其后，净利润分别为3.73亿元、3.36亿元、3.14亿元。

从股权属性看，北交所首发企业，民企数量最多，占比高达85%。从地域来看，江苏入选12家，排在第一，北京、广东名列其后，浙江有3家。北京作为北交所成立之后的主阵地，可以预见的是北京企业后续将充分发挥地区优势。

上市首日交易将不设涨跌幅限制

此前，中国证监会及北交所陆续发布一大批部门规章、规范性文件及配套规则。这些规章、规范性文件将于11月15日起施行。

根据《北京证券交易所交易规则（试行）》，北交所股票采取的是竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易等交易方式，其中，竞价交易可以引入做市商机制。每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00为收盘集合竞价时间。

新股上市首日不设涨跌幅限制，但盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的，股票盘中临时停牌10分钟。全时段实施价格涨跌幅限制，限制范围是前收盘价的上下30%。精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制。

在买卖数量上，通过竞价交易买卖股票的，单笔申报数量最小应当不低于100股，最大应当不超过100万股。卖出股票时，余额不足100股的部分应当一次性申报卖出。股票交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

据《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》，北交所开市后个人投资者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元，同时具备2年以上证券投资经验，而机构投资者准入不设置资金门槛。

74天！官宣到开市

北交所建立的目标之一就是培育一批优秀的“专精特新”企业(即主要是创新型中小企业)，支持先进制造业。中小制造企业存在创新风险大、不确定性高、周期长的特点，北交所的制度规则也是为这些中小企业的发展“量身定做”：提高审查包容度，完善做市商制度，推出与中小企业特点相适应的定向可转债品种以降低融资成本等。

回看北交所历程，今年9月2日，深化新三板改革，设立北交所，打造服务创新型中小企业主阵地的消息横空出世。

此后，北交所设立工作一直在紧锣密鼓地推进当中。

9月3日，注册成立北京证券交易所有限责任公司；

9月5日，证监会就上市规则、交易规则和会员管理规则公开征求意见……

9月10日，北交所官方网站上线试运行；

9月17日，投资者适当性规定发布，北交所个人投资者准入门槛50万元，机构未设置资金门槛；

10月30日，北京证券交易所主要制度规则正式发布；

11月2日，北京证券交易所发布交易和会员管理2件基本业务规则；

11月15日，10只新股将集体挂牌北交所；

从宣布设立到实现开市，74天完成，这是中国资本市场乃至全球资本市场中，从提出设立到正式开市推进时间最快的交易所之一。体现了监管层对于加强服务中小企业，完善中小企业资本市场全链条制度体系的高度重视和坚强决心。

中信建投投行委执行总经理李靖表示，未来A股市场将呈现京、沪、深三大证券交易所错位发展、功能互补而又能互联互通的局面，三者均将成为我国多层次资本市场体系的有机组成部分，使我国资本市场的功能更加完善，补齐了资本市场在支持创新型中小企业方面力度不足的短板。

附：北交所8问

1、什么样的企业才符合北交所上市要求？

北交所上市对上市主体资格、财务基础和内控要求、持续合规经营能力提出了条件，并且提出了四套财务标准，从盈利性、成长性、产业化能力及研发能力四个方面，为中小企业划定了北交所上市的“起跑点”。

2、中小企业北交所上市流程要走多久？

北交所上市审核及注册流程，基本上与其他两个注册制板块保持一致，都是交易所上市委审核通过后，报送证监会注册，规则要求审核通过到注册的时间为20个工作日。整个流程中重要的时间节点分别为：提交申请后5个工作日受理、受理后20个工作日首轮问询、发行人和中介机构答题总时间3个月（含多轮问询）、交易所审核总时间2个月。

3、北交所上市的路径及步骤是什么？

北交所IPO上市主要步骤主要分3种情况：

已经挂牌满12个月且是创新层公司，可直接请中介机构进行尽调、辅导、申报IPO材料；

已经挂牌满12个月，但还不是创新层公司，在符合条件的情况下，每年5月可以申请调入创新层，然后请中介机构进行尽调、辅导、申报，等待调入的过程与尽调、辅导可以同步进行；

还没有挂牌的企业，首先需要新三板挂牌，满足一定条件可以直接挂创新层，挂牌满12个月后，参考情况1和情况2进行下一步工作。

4、非挂牌企业如何成为基础层挂牌公司？

基础层挂牌凝练出5个基本条件：首先，依法存续且持续满两年，此处的“满两年”是指满两个完整的会计年度；第二，业务明确具有持续经营能力；第三，公司治理健全、合法合规经营；第四，股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；第五，与主办券商绑定，主办券商推荐并持续督导。

5、企业如何成为挂牌满一年的创新层公司？

从非新三板挂牌公司成为创新层挂牌公司，有两种路径：【一般路径】从基础层挂牌后一步一步往上爬，经营业绩及其他条件达到创新层挂牌要求，向股转公司申请调到创新层。【快捷途径】基础层挂牌的同时进行定向增发，直接进入创新层。

6、北交所参与条件

个人投资者

1、申请权限开通前20个交易日日均资产不低于50万元

2、参与证券交易24个月以上

3、风险承受能力C4及以上

4、知识测评80分以上

机构投资者

机构投资者参与本所股票交易，应当符合法律法规及本所业务规则的规定。

7、全额资金申购

北交所股票公开发行并上市初期采用全额资金缴付机制，后期根据制度运行情况和市场需求择机选用保证金申购、市值申购或其他申购方式。

也就是说，现阶段申购北交所股票需要提前准备申购款，申购多少新股就要在申购时足额缴纳申购资金，申购期间申购资金冻结，等到申购结束后会扣除中签部分所需要的资金，未中签部分返还。

8、网上申购中签规则

网上申购中签规则为“比例配售，申购数量优先、时间优先”。

这是北交所申购新股的一大特点。网上申购按比例配售，不足100股的余股部分将按照申购数量优先、数量相同的时间优先原则，向每个申购者依次配售100股，直到无剩余股票。

七禾研究中心综合整理自网络

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