七禾网6、请问您目前实盘一共有几套交易策略，每一套策略的主要特点分别是什么？

李汝纪：我有四套策略、十几个组合，基本都是趋势追踪的策略，没有做震荡的，我也在考虑过做一些震荡策略。行情是趋势或者是震荡，从不同周期来看，结论可能不同。大周期的震荡行情如果从小的周期来看，可能就是小周期的趋势行情。我的策略主要还是做趋势追踪，趋势动量突破、量价结合，基本上就是这些，没有什么特别的新的东西。

七禾网7、在这些不同类型的策略中，您的资金是如何分配的？

李汝纪：基本上是均分的，每套策略分配的资金都是一样的，因为都是趋势追踪的系统，收益率也都差不多，如果差距太大的策略就没有必要放进来了。

七禾网8、就您看来，一个程序化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤，才有可能被您纳入到实盘策略中？对于一个短线策略，您主要会考察、关注哪些方面？

李汝纪：主要是看收益率、最大回撤、收益回撤比，另外一个重要考虑因素是连续回撤的时间长度，要看前面几年的回撤周期平均大概有多长。

七禾网9、短线策略交易中滑点是非常重要的一环，请问您的短线交易策略实盘交易时，滑点是如何控制的？

李汝纪：我做的是日内的短线，大概一个品种一天就三四次交易，频率也不算太高。我感觉对于滑点并不是太敏感，产生滑点是因为你想尽快地去成交，实际上我们没必要去执著那个时间点，一个分钟级别的K线上，用K线的开盘价交易，或者用K线的收盘价交易，实际上没有多少区别。假设平均交易时长是100分钟，每次交易盈利平均10个点，平均下来一分钟就是0.1个点的盈利损失，实际上早一分钟和晚一分钟成交，总共也就相差1%的收益，并不是很多。

七禾网10、短线策略的有效性是大部分程序化交易者比较关注的地方，请问您对于短线策略的有效性是如何看待的？如何判断一个策略是否已经失效？

李汝纪：是否失效主要是看策略的盈利能力和回撤，我觉得也没有什么好的办法。测试出来的结果，和实盘走的结果，肯定是有差别的，这几年我感觉有一个基本的规律，就是测试结果和实盘相比，收益减一半，回撤加一倍。假设测出来年化收益是200%，实盘可能只能走到100%，要除以2；回撤测出来是15%，实盘有可能走到30%，要乘以2。结果就是测出来的收益回撤比是20:1，实际上实盘可能只有5:1，基本上是这个规律。。

七禾网11、据我们了解，您的程序化交易中，是全品种覆盖的，请问您选品种的标准是什么？

李汝纪：就是看成交量、活跃度，现在我做30多个品种，活跃的品种基本上都覆盖了，有些成交量非常少的，根本就没必要去做。