矿业巨头力拓(RIO.L:行情)(RIO.L:行情)在说服股东支持其与中国铝业的交易时将面临艰难挑战,该交易将为力拓筹得195亿美元并减轻其巨额债务负担.

　　力拓执行长艾博年推迟前往澳洲的行程,逗留伦敦与股东进行交流,其中机构股东Legal & General Investment Management曾抱怨该交易对某一投资者有所偏袒.

　　中国最大铝生产商中国铝业上周同意支付123亿美元换得力拓主要铁、铜和铝矿资产的股份,并以72亿美元买下力拓发行的可转债,该公司所持力拓股份或将因此增至18%.

　　该交易旨在扶助力拓偿还390亿美元债务中的一部分,并帮助其应对衰退影响,但该交易还需要力拓股东的简单多数批准方可通过.

　　BT投资管理的资源分析师Tim Barker说,"这也就解决了一两个问题,虽然力拓不得不出售一些你可能希望保留的资产."Barker持有力拓的股票.

　　Barker称自己仍在评估该交易,并衡量如若和部分股东一直呼吁的配股相比有何不同.

　　股东目前质疑力拓是否能从出售资产和发行可转债中获得足够多溢价,以及和原来的客户--中铝共同组建合资销售公司会带来什麽问题,还有中铝占据力拓董事会两个席位的影响等等.

　　一位投资组合经理称,"中国人很狡黠,他们是个大客户."不过鉴于问题的敏感性,这位经理和其他数位力拓股东一样都不愿具名.

　　中国资源企业出手救助受困澳洲矿商的另一个例子是,中国五矿集团欲出价17亿美元收购全球第二大锌矿商Oz Minerals(OZL.AX:行情),收购价较Oz Minerals最新报价高出50%.

　　力拓股价在中铝收购消息宣布後,股价已下跌2.3%,显示对该交易的不确定气氛.而先前求购的必和必拓(BHP.AX:行情)股价则下跌达三分之一,澳洲股市大盘同期间升1.2%.

　　"大家都不高兴,"悉尼另一名投资组合经理人说."他们把股东逼到死角说:提出其他的选择方案,否则就面对这结果."

　　一名投资者抱怨道,力拓称筹措所需资金的选择有限,却没有公布任何一方出价的细节.

　　"你不知道中铝和其他公司出价的差距有多大,"另一名悉尼投资组合经理人说.

　　但力拓听到了吗

　　"力拓董事长、执行长和财务主管都在和股东协商,"公司发言人士Ian Head表示.

　　力拓计画在5月召开股东会就收购案进行投票,但尚未设定日期.该公司预期该交易将在第二季末或之後不久完成.