重点资讯

22日，国家主席习近平在北京以视频方式出席并主持中国—东盟建立对话关系30周年纪念峰会。

习主席指出，建立中国东盟全面战略伙伴关系，是双方关系史上新的里程碑。

中方愿启动“中国东盟健康之盾”合作倡议：包括再向东盟国家提供1.5亿剂新冠疫苗无偿援助，助力地区国家提高接种率；再向东盟抗疫基金追加500万美元，加大疫苗联合生产和技术转让，开展关键药物研发合作，提升东盟自主保障水平。

中方愿在未来3年再向东盟提供15亿美元发展援助，用于东盟国家抗疫和恢复经济。中国拥有巨大国内市场，将始终向东盟国家开放，愿进口更多东盟国家优质产品，包括在未来5年力争从东盟进口1500亿美元农产品。

中方将启动科技创新提升计划，向东盟提供1000项先进适用技术，未来5年支持300名东盟青年科学家来华交流。倡议开展数字治理对话，深化数字技术创新应用。

国家发改委：电厂存煤突破1.43亿吨 可用23天 超过常年水平

为贯彻落实党中央、国务院决策部署，产运需各方共同发力增加市场供应，进入11月份，煤炭供应水平进一步提升，电厂和港口煤炭库存快速增加，为确保能源安全保供和人民群众温暖过冬奠定更加坚实的基础。

按目前供煤水平测算，11月底全国电厂存煤有望突破1.5亿吨，远超往年水平，与去年同期水平基本一致，良好的煤炭供需形势将进一步巩固，冬季煤炭供应保障能力显著提升。

第三次“一带一路”建设座谈会

习近平总书记深刻阐明共建“一带一路”面临的新形势，强调完整、准确、全面贯彻新发展理念，以高标准、可持续、惠民生为目标，巩固互联互通合作基础，拓展国际合作新空间，扎牢风险防控网络，努力实现更高合作水平、更高投入效益、更高供给质量、更高发展韧性，推动共建“一带一路”高质量发展不断取得新成效。

宏观数据

央行公开市场操作

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月22日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此单日净投放400亿元。

1年期和5年期LPR均连续19个月维持不变。

11月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新一期的贷款市场报价利率（LPR），其中1年期LPR为3.85％，5年期以上LPR为4.65％。

央行最新发布的第三季度货币政策执行报告

报告明确了下一阶段的主要政策思路。报告指出，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，以我为主，稳字当头，把握好政策力度和节奏，处理好经济发展和防范风险的关系，做好跨周期调节，维护经济大局总体平稳，增强经济发展韧性。

美联储

美联储主席鲍威尔连任

拜登目前接近决定美联储主席人选。路透社预计，拜登将在本周四感恩节假期之前选出敲定候选人。不过，拜登的提名必须得到参议院的确认。

据央视新闻报道，当地时间11月22日，美国总统拜登宣布将提名现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔连任。随后提名将提交参议院进行确认。此前，美国部分“进步派”看好的美联储委员会委员布莱纳德被提名为副主席。

美众议院通过拜登1.75万亿美元社会支出议案

提交参议院表决美国众议院投票通过了总统拜登提出的1.75万亿美元旨在加强社会保障网络和应对气候变化的议案，该议案现将提交参议院表决。拜登随后在一份声明中表示，“现在，《重建更美好未来法案》已经提交参议院，我期待参议院尽快投票通过，这样我就可以将议案签署立法。”

美联储决策者呼吁加快结束购债

副主席克拉里达望下次会议就讨论美联储决策者正公开讨论是否应更快地撤走对美国经济的支持，以应对不断飙升的通胀。联储一位最有影响力的官员周五暗示，这一想法将在美联储下次会议上进行讨论。“我会密切关注从现在到12月的会议前的数据，在这次会议上讨论加快正在进行的缩减资产负债表的速度很可能是适当的,”美联储副主席克拉里达称，“这将是下次会议要考虑的问题。”美联储理事沃勒呼吁加大缩减购债规模的力度，在4月前结束购债，为明年第二季度可能的加息铺平道路。

市场行情

A股半导体、汽车、锂电池板块走势强劲

截至11月22日收盘，沪指涨0.61%报3582.08点，深成指涨1.41%报14960.66点，创业板指涨2.54%报3505.73点；两市合计成交12549亿元，北向资金净买入14.35亿元。

行业方面，半导体、汽车、锂电池板块走势强劲，保险、银行、地产板块小幅走低；两市成交额有所放大，已连续22个交易日突破万亿元，北向资金盘中一度净买入超30亿元，午后有所回流。

期货市场黑色反弹，原油、农产品下跌

截至11月22日下午收盘，国内期货主力铁矿涨6.18%，橡胶涨4.74%，焦炭、甲醇涨超3%，螺纹、硅铁涨超2%，有色飘红。燃油跌3.29%，原油跌2.48%，农产品普遍收跌。

截至11月22日夜间收盘，国内期货主力铁矿涨5.69%，沪锌涨4.52%，沪镍、动力煤涨超2%。沪金跌2.48%。

美国股市标普500指数周一收盘下跌，纳斯达克指数深跌

此前在宣布美联储主席鲍威尔获得第二任期提名后，两者均创下历史新高。道琼斯工业指数上涨0.05%，收于35,619.25点，而标普500指数下跌0.32%，至4,682.94。纳斯达克指数下跌1.26%，至15,854.76点。

金融期货

股指期货 ：

基本面：总理主持召开企业家座谈会重提“六稳”、“六保”，坚持把服务实体经济放到更加突出的位置，保持货币政策稳定性，稳定市场预期；中性

基差：IH2112升水4.9点，IF2112贴水7.4点， IC2112贴水44.9点；中性。

盘面： IC>IF> IH（主力合约），IC、IH、IF均线整理；中性

主力持仓：IF 主力双减，IH主力多减，IC主力多减；偏多

结论：重提“六稳”、“六保”，或意味着政策风向有望逐步转变。短线上，上证指数当前仍是箱体震荡结构，其震荡区间仍在3550-3500区间。创业板指数整体上行格局未改。IF2112：多单持有；IH2112：多单持有；IC2112：多单持有。

农产品

豆粕期货 ：

基本面：美豆震荡收跌，巴西大豆播种进展良好强化增产预期和技术性获利盘压制盘面，但美豆出口需求预期良好支撑价格。四季度整体预期良好，油厂成交近期有所增加，现货升水支撑豆粕盘面价格，国内豆粕供需整体相对均衡，价格维持区间震荡格局。中性。

基差：现货3400（华东），基差198，升水期货。偏多。

库存：豆粕库存60.11万吨，上周59.68万吨，环比增加0.72%，去年同期88.35万吨，同比减少31.96%。偏多。

盘面：价格在20日均线下方且方向向下。偏空。

主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏空。

结论：国内非洲猪瘟影响过去，节后存栏稍有减少，生猪价格低位反弹，美豆震荡回升带动国内豆粕价格回升，国内需求预期向好支撑价格反弹，粕类维持区间震荡格局。

生猪期货：

生猪现货价：11月22日黑龙江生猪现货15.8-16.6元/公斤。河南17.6-18.2元/公斤。

猪肉价：11月22日全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.34元/公斤。

仔猪：仔猪价小幅回升。11月10日仔猪平均价格为25.85元/公斤，环比上涨0.09元/公斤。

屠宰企业：2021年11月1日—11月7日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为17.39元/公斤，环比上涨3.5%。白条肉平均出厂价格为23元/公斤，环比上涨3.4%。

存栏：8月生猪存栏量环比增长1.1%，同比增长26.7%。9月能繁母猪存栏4459万头，同比增长16.7%，环比下降1.6%。

养殖成本：11月12日当周猪粮比价6.24，猪饲料平均价格3.26元/公斤。养殖利润由负转正。

基差：2201合约16200元/吨。基差1400元/吨，河南现货走强，基差回升。

盘面：11月22日2201合约16200元/吨，跌0.89%。2203合约14375元/吨，跌1.13%。主力2201合约与2203合约价差1825元/吨。

总结：目前11月处于疫情反复期，下游消费增长可能放缓，屠宰量处于高位，预计生猪短期反弹高度有限，短期生猪价格仍震荡偏多，短期尝试多2201空2203。

长期来看目前仔猪和猪肉价格仍较高，随着淘汰低能母猪，养殖企业多元化发展，企业利润将逐步上升，未来若饲料价格下降，生猪价格下方空间仍较大

玉米：

基本面：进口玉米拍卖成交惨淡；国内深加工企业玉米总消耗量周环比增5.56%，年同比增0.89%；中国10月玉米进口量同比增14.2%；暴雪过后，玉米上市高峰或现，丰收新粮上市速度或加快；小麦玉米价差回归，供应充足的小麦饲用需求优于玉米；偏空

基差：11月23日，现货报价2660元/吨，01合约基差-12元/吨，贴水期货，偏空

库存：11月17日，全国96家玉米深加工企业库存总量在311.4万吨，周环比增13.28%；11月12日，北方港口库存报232万吨，周环比降2.11%；广东港口玉米库存报56万吨，周环比增2.94%；偏空

盘面：MA20走平，01合约期价收于MA20上方，偏多

主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空

结论：新作玉米全面上市后，四季度供应量阶段性宽松，贸易商对玉米价格偏弱的预期使得收购较为谨慎，玉米售粮压力或将使四季度价格在前期时间错配下的偏强走势转为小幅回落，若至年末产区玉米集中上量，卖压出现，现货价格或将受到一定压力。总体，新粮上市压力有待释放，上方承压，预计玉米震荡偏弱运行。盘面01合约期价收在日线BOLL中轨线上方，布林敞口继续收窄，短期盘整为主，日内短空为主。

有色金属

铜期货：

盘面：沪铜2201震荡行情为主，建议逢低做多，及时止盈，注意下行风险。沪铜2201合约11月22日收70180元/吨，RSI指标接近50。LME铜03收9663，RSI指标接近58。

基本面：供需方面，铜冶炼端供应扰动仍在，2021年10月SMM中国电解铜产量78.94万吨，环比降低1.7%。SMM预计国内电解铜产量为81.94万吨，环比增加3万吨，主要在于广西地区两家冶炼厂均逐渐从检修中恢复。全球显性库存去化，尤其是国内总库存已然处在低位，显示供需偏紧的状态，对铜价具有较强支撑。消费方面，家电、汽车等方面的消费动能依旧不足，投资领域带动的消费有望在四季度得到加强。

库存：11月22日LME铜库存-7725吨至89875吨。11月19日上期所库存-3119吨至34918吨。

持仓：11月22日前20席位沪铜主力2201合约多头98542手，+5618手；空头108029手，+7873手。次主力2112合约多头64383手，-6072手；空头72709手，-8524手。

基差：11月22日现货价格71775元/吨，沪铜2201合约70510元/吨，基差+1740元/吨。

铝期货：

盘面：沪铝2201近期偏震荡，建议轻仓逢高做空，及时止盈，注意反弹机会。沪铝2201合约11月22日收19095元/吨，RSI指标接近50。LME铝03收2681，RSI指标接近58。

基本面：俄罗斯预计将取消铝进口关税，带来铝全球供应增加的预期。铝型材企业开工率有所下滑，电解铝库存大幅累积。煤炭价格大幅下行，供应端受限的品种普遍杀跌，铝价也恐慌性杀跌。房地产下行对电解铝消费的拖累还在持续。目前大部分电解铝厂已产生亏损，能耗双控管制及冬季取暖限电对铝供应端仍会有扰动。另外第四季度将迎来“三期叠加”：一是随着北半球气候变冷，新冠疫情可能再次抬头，二是此时处在美国退出量化宽松的节点时期，从种种迹象来看，美国的量化宽松退出很有可能会在11月份宣布。

库存：11月22日LME库存-4200至948650吨。11月19日上期所库存+15430吨至323209吨。

持仓：11月22日前20席位沪铝主力2201合约多头140116手，-3660手；空头133003手，-1721手。次主力2112合约多头58207手，-3198手；空头66765手，-5352手。

基差：11月22日现货价格18920元/吨。沪铝2201合约18530元/吨。基差-190元/吨。

镍期货：

盘面：沪镍2202目前处于震荡期，建议逢低做多，注意下行风险。沪镍2202合约11月22日收147060元/吨，RSI指标接近66。LME镍03收20140，RSI指标接近70。

基本面：精炼镍进口增加，而库存持续低位。受到限产限电影响，不锈钢产量降幅明显，随着菲律宾进入雨季，矿端供应将趋紧。能源紧缺背景下，限电及电力成本提高拖累镍铁厂开工，镍铁供应紧张，价格坚挺，对盘面电解镍价格有一定的带动。下游300系不锈钢产量急速下滑，9月我国不锈钢粗钢产量为237.46万吨，环比减少15.6%，同比减少14.4%，其中300系产量123.08万吨，环比下降17.3%。年前限产限电影响恐将延续，硫酸镍产量略有下滑，年底是汽车生产旺季，新能源汽车领域用镍有支撑。

库存：11月22日LME库存-1422至123444吨。11月19日上期所库存-1622吨至6804吨。

持仓：11月22日前20席位沪镍主力2201合约多头47491手，-1717手；空头53131手，-385手。次主力2112合约多头58843手，-4043手；空头57945手，-2959手。

基差：11月22日现货价格149850元/吨。沪镍2202合约147440元/吨。基差+860元/吨。