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“十四五”时期将在全国推进实施跨境服务贸易负面清单

商务部副部长任鸿斌表示，“十四五”时期，商务部将深化服务贸易开放。全面深化服务贸易创新发展试点，探索建设国家服务贸易创新发展示范区。在全国推进实施跨境服务贸易负面清单。(中证网)

《关于高质量实施RCEP的指导意见》

商务部副部长任鸿斌表示，经各成员方共同努力，RCEP协定已达到生效门槛，将于2022年1月1日正式生效实施。下一步，商务部将会同国内有关部门适时出台《关于高质量实施RCEP的指导意见》，为国内各地方、各行业利用好协定机遇，实现更好发展做好指导和服务。

印尼总统重申计划停止所有大宗商品原材料的出口

印尼总统重申计划停止所有大宗商品原材料的出口，可能在2022年停止铝土矿出口，2023年停止铜出口，2024年停止锡出口。(路透)

土耳其总统施压央行 要求尽快降息

土耳其主席埃尔多安在讲话中力挺央行降息，但土耳其央行官员认为埃尔多安的降息逻辑存在缺陷，宽松的货币政策将会引发恶性通胀，土耳其里拉恐暴跌。

切实抓好冬春蔬菜生产 确保“菜篮子”产品保供稳价

11月23日农业农村部等11部门联合印发通知，《通知》要求，严格落实地方属地责任，将做好今冬明春蔬菜等重要内容。要稳定提高蔬菜自给能力，落实最严格的耕地保护制度。要强化蔬菜应急生产和供应能力，制定完善本地区蔬菜生产和市场供应的应急预案，保障市场供应平稳、价格基本稳定。

农业农村部办公厅印发《今冬明春应对拉尼娜科学抗灾稳产保供预案》

《预案》指出，目前全球已进入拉尼娜状态，预计冬季将形成一次弱到中等强度的拉尼娜事件，要求各地提早落实防范措施，积极应对、精准指导、努力减轻灾害影响，全力赢得夏季粮油丰收主动权，确保今冬明春蔬菜稳定供应。

宏观数据

央行公开市场操作

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月23日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。

我国进出口总额4.89万亿美元

商务部副部长任鸿斌表示，1-10月，我国进出口总额4.89万亿美元，规模已超去年全年，再创历史新高。今年上半年我出口、进口国际市场份额分别达到14.6%和12%，均创同期新高。

市场行情

A股酿酒、医药等板块拉升走高

截至周三收盘，沪指涨0.1%报3592.7点，深成指跌0.12%报14887.59点，创业板指跌0.4%报3478.66点；两市合计成交1.2万亿元，北向资金净买入23.7亿元。

行业方面，纺织服装板块走势强劲，酿酒、医药等板块拉升走高。

期货市场能源化工反弹

截至11月24日15:00收盘，国内期货主力焦煤涨12.45，铁矿涨5.84%,原油、燃料油、焦炭、硅铁、尿素涨超4%。截至11月24日夜间收盘，焦炭涨6.46%，铁矿、动力煤涨超4%。

金融期货

股指期货 ：

基本面：昨日沪指涨0.1%报3592.70点，深成指跌0.12%，创业板指跌0.40%；两市合计成交12024亿元，连续第24个交易日突破1万亿元，北向资金净买入23.7亿元，主力资金净卖出362.47亿元。；中性

基差：IH2112升水10.4点，IF2112贴水0.1点， IC2112贴水34.7点；中性。

盘面： IH>IF> IC（主力合约），IC、IH、IF均线整理；中性

主力持仓：IF 主力多增，IH主力空减，IC主力多减；偏多

结论：高层称要以科技创新作为畅通国内大循环的关键。近期题材热点增加，指数下方支撑明显，不过创业板接近年内压力位，整体仍处于分化局面，IC上涨后贴水明显增加，短期进入震荡。IF2112：观望；IH2112：观望；IC2112：观望。

农产品

豆粕期货 ：

基本面：10月份中国大豆进口总量为511万吨，同比下降 41%，创下2020年3月以来的最低值。海关数据显示，10 月份中国进口330万吨巴西豆，比上年的423.3万吨下降 22%。中性。

基差：现货3430（华东），基差179，升水期货。偏多。

库存：全国豆粕库存54.73万吨，较上周减少5.38万吨，减幅8.95%，同比去年减少37万吨，减幅39.06%。偏多。

盘面：价格在20日均线下方且方向向下。偏空。

主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏空。

结论：目前南美大豆至今种植进度保持良好，同时主产区降雨一直处于较好的水平，这使得美豆价格上行的高度有限，美豆主力合约在触及1290美分/蒲式耳后开始回落。随着年底大豆到港量的增加，国内豆粕供应将出现增长，同时还将面临节前生猪大量出栏带来的下游蛋白消费需求下行，建议仍以观望为主。

生猪期货：

生猪现货价：11月24日黑龙江生猪现货16-16.8元/公斤。河南17.6-18.2元/公斤，上涨0.2元。

猪肉价：11月24日全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.36元/公斤，比昨日下降0.7%。

仔猪：仔猪价小幅回升。11月10日仔猪平均价格为25.85元/公斤，环比上涨0.09元/公斤。

屠宰企业：2021年11月8日—11月14日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为18.08元/公斤，环比上涨4%。白条肉平均出厂价格为23.92元/公斤，环比上涨4%。

存栏：8月生猪存栏量环比增长1.1%，同比增长26.7%。9月能繁母猪存栏4459万头，同比增长16.7%，环比下降1.6%。

养殖成本：11月22日当周猪粮比价6.18，猪饲料平均价格3.29元/公斤。养殖利润135.32元/头。

基差：2201合约16560元/吨。基差1040元/吨。

盘面：11月24日2201合约16560元/吨，涨1.38%，减仓906手。2203合约14725元/吨，涨1.48%，增仓160。2201合约与2203合约价差1835元/吨。

总结：从政策供给端来看，今冬明春保障工作对高位的农产品价格形成一定的利空。需求端来看，目前11月处于疫情反复期，下游消费增长可能放缓，屠宰量处于高位，预计生猪短期反弹高度有限，短期生猪价格仍震荡偏多。

长期来看目前仔猪和猪肉价格仍较高，随着淘汰低能母猪，养殖企业多元化发展，企业利润将逐步上升，未来若饲料价格下降，生猪价格下方空间仍较大。

玉米：

基本面：11月23日进口玉米拍卖成交率较差；养殖利润欠佳，生猪养殖积极性仍较差；玉米上市高峰呈现，丰收新粮上市速度或加快；中国10月玉米进口量同比增14.2%，环比降63.12%；截止17日，国内深加工企业玉米总消耗量周环比增5.56%，年同比增0.89%；小麦玉米价差回归，供应充足的小麦饲用需求优于玉米；偏空

基差：11月24日，现货报价2680元/吨，01合约基差40元/吨，升水期货，偏多

库存：11月17日，全国96家玉米深加工企业库存总量在311.4万吨，周环比增13.28%；11月12日，北方港口库存报232万吨，周环比降2.11%；广东港口玉米库存报56万吨，周环比增2.94%；偏空

盘面：MA20向上，01合约期价收于MA20下方，中性

主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空

结论：随着天气的好转，物流运输已经有所恢复，产区售粮节奏逐渐加快，深加工门前到车数量激增。地方粮库陆续开放，短期提振玉米价格。另外，中国农业农村部公布的供需形势分析报告称今年玉米丰收已成定局。生猪及肉禽养殖盈利水平偏低，养殖补栏略显乏力。大部分饲料企业仍在大规模使用替代品作为能量原料，削弱玉米需求。总体，新粮上市压力有待释放，上方承压，预计玉米震荡偏弱运行。盘面01合约期价收在日线BOLL中轨线下方，布林敞口继续收窄，短期盘整为主，背靠2660逢高做空。

有色金属

铜期货：

盘面：沪铜2201震荡行情为主，建议逢低做多，注意回调风险。沪铜2201合约11月24日收71220元/吨，RSI指标接近60。LME铜03收9790，RSI指标接近67。

基本面：供需方面，铜冶炼端供应扰动仍在，2021年10月SMM中国电解铜产量78.94万吨，环比降低1.7%。SMM预计国内电解铜产量为81.94万吨，环比增加3万吨，主要在于广西地区两家冶炼厂均逐渐从检修中恢复。全球显性库存去化，尤其是国内总库存已然处在低位，显示供需偏紧的状态，对铜价具有较强支撑。消费方面，家电、汽车等方面的消费动能依旧不足，投资领域带动的消费有望在四季度得到加强。

库存：11月24日LME铜库存-4925吨至81600吨。11月19日上期所库存-3119吨至34918吨。

持仓：11月24日前20席位沪铜主力2201合约多头109061手，+755手；空头119273手，+2293手。次主力2112合约多头58620手，-3582手；空头61105手，-5335手。

基差：11月24日现货价格71820元/吨，沪铜2201合约70510元/吨，基差+2000元/吨。

铝期货：

盘面：沪铝2201近期有筑底迹象，择机逢低做多。沪铝2201合约11月24日收19250元/吨，RSI指标接近50。LME铝03收2693，RSI指标接近60。

基本面：俄罗斯预计将取消铝进口关税，带来铝全球供应增加的预期。铝型材企业开工率有所下滑，电解铝库存大幅累积。煤炭价格大幅下行，供应端受限的品种普遍杀跌，铝价也恐慌性杀跌。房地产下行对电解铝消费的拖累还在持续。目前大部分电解铝厂已产生亏损，能耗双控管制及冬季取暖限电对铝供应端仍会有扰动。另外第四季度将迎来“三期叠加”：一是随着北半球气候变冷，新冠疫情可能再次抬头，二是此时处在美国退出量化宽松的节点时期，从种种迹象来看，美国的量化宽松退出很有可能会在11月份宣布。

库存：11月24日LME库存-7375至935750吨。11月19日上期所库存+15430吨至323209吨。

持仓：11月24日前20席位沪铝主力2201合约多头129814手，-5451手；空头124148手，-5182手。次主力2112合约多头53856手，+2536手；空头62222手，+1212手。

基差：11月24日现货价格19120元/吨。沪铝2201合约18530元/吨。基差+640元/吨。

镍期货：

盘面：沪镍2202目前处于震荡期，注意回调风险，建议逢低做多，及时止盈。沪镍2202合约11月24日收152640元/吨，RSI指标接近75。LME镍03收20645，RSI指标接近80。

基本面：精炼镍进口增加，而库存持续低位。受到限产限电影响，不锈钢产量降幅明显，随着菲律宾进入雨季，矿端供应将趋紧。能源紧缺背景下，限电及电力成本提高拖累镍铁厂开工，镍铁供应紧张，价格坚挺，对盘面电解镍价格有一定的带动。下游300系不锈钢产量急速下滑，9月我国不锈钢粗钢产量为237.46万吨，环比减少15.6%，同比减少14.4%，其中300系产量123.08万吨，环比下降17.3%。年前限产限电影响恐将延续，硫酸镍产量略有下滑，年底是汽车生产旺季，新能源汽车领域用镍有支撑。

库存：11月24日LME库存-3054至118164吨。11月19日上期所库存-1622吨至6804吨。

持仓：11月24日前20席位沪镍主力2201合约多头47612手，-3127手；空头59672手，-19手。次主力2112合约多头43796手，-20324手；空头42485手，-18458手。

基差：11月24日现货价格153300元/吨。沪镍2202合约147440元/吨。基差+6160元/吨。