2021年前11个月,全球上市ETF和ETP录得创纪录的1.14万亿美元净流入。这使得全球资产管理规模从2020年底的7.99万亿美元增至2021年11月底的9.92万亿美元。 2021年是ETF登陆新加坡交易所(“新交所”)20周年。截至11月30日,新交所上市ETF的资产管理总规模飙升41%,产品数量从30只增至35只,增幅达17%。新加坡上市ETF的资产管理总规模已升至12亿新元,其中多达五只ETF的资产管理规模保持在10亿新元以上,分别为:iShares Barclays USD Asia High Yield Bond Index ETF、工银南方东英富时中国国债指数挂牌基金、SPDR海峡时报指数挂牌基金、SPDR黄金ETF以及ABF新加坡债券指数基金ETF。2021年上市的五只ETF分别为:南方东英iEdge新加坡房地产投资信托领先指数ETF、利安-华侨证券中国龙头企业挂牌基金、大华亚太绿色房地产信托交易所买卖基金、辉立MSCI新加坡指数期货每日杠杆(2X)产品以及每日反向(-1x)产品。值得注意的是,与传统ETF不同,杠反产品的目标是跟踪标的指数每日收益的倍数或反向倍数。 来源:新交所、路孚特、彭博(数据截至2021年11月30日) 自2022年1月17日,新加坡ETF市场将迎来两项重大变化。其一是,所有新交所上市ETF的每手买卖单位将减至1个单位,这在一定程度上源于美元成本平均投资策略的广泛运用。 作为美元成本平均策略的重要方面,交易规模的灵活性也因2021年做市商和投资者提供的更严谨的买卖价格而增加。2021年前11个月交投最活跃的10只ETF中,最佳报价的买卖价差同比平均下跌33%,市场深度为5万新元时的买卖价差同比平均下跌28%。 新交所上市ETF的第二大变化为,由于强制下单范围的调整,限价买入和卖出订单的价格灵活性将随之增强。标准限价订单范围的最终参考价格由+/-30个变动价位修订为+/-10%。 新交所上市ETF每手买卖单位将减至1个单位 目前,新加坡上市ETF的每手买卖单位大不相同,介于5个单位与100个单位之间。自2022年1月17日起,所有新交所上市ETF的每手买卖单位将减至1个单位,为资产组合管理提供更多灵活性。 例如,假设12月3日的单位价格为459.07美元,以10个单位的每手买卖单位计算,SPDR S&P 500 ETF则可以4590.70美元的倍数进行交易。自2022年1月17日起,假设12月3日的单位价格为459.07美元,以1个单位的每手买卖单位计算,SPDR S&P 500 ETF的最小交易规模将以459.07美元的倍数进行交易。这使得每手买卖单位的最小交易规模减少90%。这也意味着,拟将12,000美元配置到ETF的投资者,可以购买26个单位,总价值为11,935.82美元,而不是以9181.40美元的价格购买20个单位,或以13772.10美元的价格购买30个单位。 现有强制下单范围由+/-30个变动价位修订为+/-10% “强制下单”能够在订单价格超出强制下单范围时提供警告。它是一种预执行机制,并不会阻止订单。市场参与者仍然可以通过各自经纪商以超出强制下单范围的价格“强制”下单。该环节由经纪商和投资者共同管理。而基于这一改进举措,投资者可以在不触发强制下单的情况下,在最终参考价格的+/-10%范围内限价下单,而非在最终参考价格的+/-30个变动价位内限价下单。这将使限价买入和卖出订单具有更大的价格灵活性。 例如,假设价格为3.00新元,SPDR®海峡时报指数挂牌基金的强制下单范围是最终参考价格的30个变动价位,相当于最终参考价格的+/-1.0%。自2022年1月17日起,SPDR®海峡时报指数挂牌基金的强制下单范围将修订为最终参考价格的+/-10%。这将使得投资者和短线交易者在限价买入和卖出时更加灵活。 This document is not an offer or solicitation to buy or sell, nor financial advice or recommendation for any investment product. This document has been published for general circulation only. It does not address the specific investment objectives, financial situation or particular needs of any person. Advice should be sought from a financial adviser regarding the suitability of any investment product before investing or adopting any investment strategies. Investment products are subject to significant investment risks, including the possible loss of the principal amount invested. Past performance of investment products is not indicative of their future performance. Each of Singapore Exchange Limited (“SGX”) and its affiliates (collectively, the “SGX Group Companies”) disclaims any and all guarantees, representations and warranties, expressed or implied, in relation to this document and shall not be responsible or liable for any loss or damage of any kind (whether direct, indirect or consequential losses or other economic loss of any kind) suffered due to any omission, error, inaccuracy, incompleteness, or otherwise, any reliance on such information. The information in this document may have been obtained via third party sources and which have not been independently verified by any SGX Group Company. The information in this document is subject to change without notice. This document shall not be reproduced, republished, uploaded, linked, posted, transmitted, adapted, copied, translated, modified, edited or otherwise displayed or distributed in any manner without SGX’s prior written consent. 本文件不是要求或招揽购买或出售,也不是任何投资产品的财务建议或建议。本文件仅出版发行。它不涉及任何人的具体投资目标,财务状况或特定需求。在投资或采用任何投资策略之前,应向财务顾问咨询任何投资产品的适用性。 投资产品将面临重大投资风险,包括投资本金损失。投资产品的过去表现并不代表其未来表现。 新加坡交易所有限公司(“新交所”)及其附属公司(统称“新交所集团公司”)不对本文件作出任何明示或暗示的保证,陈述和保证,不承担任何责任或义务任何因任何遗漏,错误,不准确,不完整或其他原因而导致的任何损失或损害(无论是直接的,间接的或间接的损失或任何其他经济损失)都受到此类信息的依赖。 本文档中的信息可能是通过第三方来源获得的,并未被任何新西兰集团公司独立核实。 本文档中的信息如有更改,恕不另行通知。未经新西兰事先书面同意,本文件不得以任何形式复制,转载,上传,链接,发布,转载,修改,复制,翻译,修改,编辑或以其他方式展示或分发。 责任编辑:李烨 |
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