重点资讯

中哈建交30周年

习近平分别同哈萨克斯坦首任总统纳扎尔巴耶夫、总统托卡耶夫就中哈建交30周年互致贺电。

防止核战争与避免军备竞赛

中国、俄罗斯、美国、英国、法国五个核武器国家领导人共同发表《关于防止核战争与避免军备竞赛的联合声明》。

国内疫情

1月2日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎本土确诊病例101例（陕西92例，其中西安市90例、咸阳市1例、延安市1例；浙江9例，均在宁波市）。新增本土无症状感染者4例（河南3例，其中许昌市2例、洛阳市1例；上海1例，在杨浦区）。

海外疫情

World Coronavirus数据显示，1月4日美国新增确诊25.6万例，英国新增确诊14.8万例，法国新增5.8万例。

宏观数据

央行公开市场操作

央行公告称，为维护年末流动性平稳，12月31日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。

12月份中国采购经理指数

12月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续回升。12月份，非制造业商务活动指数为52.7%，比上月上升0.4个百分点，高于临界点，非制造业恢复步伐加快。12月份，综合PMI产出指数为52.2%，与上月持平，表明我国企业生产经营活动总体稳定扩张。

市场行情

美股指数走高，恒指高开低走

2022年首个交易日，美股集体收高，道指与标普500指数均创收盘新高。道指涨0.68%，标普500指数涨0.64%，纳指涨1.2%。新能源车股大涨，科技股走高。

2022年首个交易日，港股高开低走，恒指收跌0.53%，恒生科技指数跌0.54%。热门科技股多数走低，新能源板块逆势走强。

金融期货

股指期货 ：

基本面：上周（2021年12月27日-12月31日）市场震荡上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨0.60%、1.00%、0.78%，上周北向资金累计净流入146.69亿元，其中沪股通资金净流入67.96亿元，深股通资金净流入78.73亿元。；中性

基差：IH2201升水5.1点，IF2201升水2.6点，IC2201升水12.4点；中性。

盘面： IC>IH> IF（主力合约），IC、IF、IH均线调整；中性

主力持仓：IF 主力空减，IH主力空减，IC主力空减；偏多

结论：截至2021年末，京沪深三市上市公司数量达4685家，创历史新高，比2020年增加504家，2021年A股IPO融资总额达5440.94亿元，创历史新高，外资持续看多中国股市，北向资金全年净买入4321.7亿元，史上首次单年净买入超4000亿元，A股市场2021年成交额达257.18万亿元，超过2015年的254万亿元，创历史新高，2021年A股市场成交额超1万亿元的交易日有149个，超过2015年的115个，创历史新高；日均成交额达10589亿元，同样创历史新高，公募基金规模首次突破25万亿元，创下新的历史纪录。从走势看，2021年A股圆满收官，上证指数、深证成指、创业板指全年分别上涨4.8%、2.67%、12.02%，都是连涨三年。上证指数收获年线3连阳，打破了A股市场尘封28年的纪录；而深证成指是首次出现年线3连阳。值得一提的是，2021年上证指数最低点为3312.72点，最高点为3731.69点，振幅为12.06%，为上证指数历史上波动最小年份。“市场的平稳运行是‘改’出来的，不是‘守’出来的。”从结构看，改革制度红利不断释放，激发出市场活力与韧性，引导和稳定市场预期，不断夯实市场的内生稳定机制，为市场各方带来更丰富的机会。IF2201：多单持有；IH2201：多单持有；IC2201：多单持有。

能源化工

原油：

OPEC+：12月2日消息，OPEC及OPEC+周四同意维持现有的增产政策，根据当前协议，OPEC+维持1月增产40万桶/日的计划。第

重点关注：二十四届OPEC+部长级会议将于2022年1月4日举行。

活跃钻机数：截至12月23日当周，美国石油和天然气活跃钻机数增加7座至586座，为2020年4月以来最高水平。

库存：EIA数据显示，截至12月17日当周美国原油库存减少470万桶。初步调查结果显示，上周美国原油库存可能连续第五周下降，预期12月24日当周美国原油库存减少约320万桶。

盘面：美原油2202合约75.94美元/桶，高位震荡，美国原油库存连续数周减少，短期内利多原油，MACD日线级别多头减少，原油短线或继续调整，建议多头止盈。政策端来看短期原油偏多。

沥青：

开工率：截至12月22日当周，64家主要沥青厂家综合开工率为33.8%，环比上升0.1%。

加工稀释利润：截至12月23日当周，沥青综合利润周度均值盈利60.68元/吨，环比增加10.1元，增幅20%。

产量：11月我国石油沥青产量433.9万吨，同比下降28.7%。1-11月累计产量5247.3万吨，同比下降8.1%。

库存：截至12月22日当周,33家沥青企业沥青社会库存41.52万吨，上升0.99万吨。

需求：中国人民银行2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元 。情绪面上对沥青形成一定利多。1年LPR下调5基点，企业融资成本再降。

盘面：12月31日沥青主力2206合约收3306元/吨，涨幅1.33%，目前美原油反弹至区间高位76美元，沥青盘面继续上涨，当日增仓1343手，增仓数大幅减少，RSI指标日线超过80，建议短线多单止盈，注意止损。风险提示：OPEC+政策变化，美联储政策变化。

甲醇：

盘面：12月31日甲醇2205合约收2478元/吨，涨幅-2.59%，日增仓1万手。技术指标上MACD日线级别多头减少至0，周线级别空头出现减少，RSI指标向下，技术面上短期2400-2500支撑较强。

供给：12月17日当周甲醇内陆企业开工率69.32%，企业库存40.8万吨。12月24日当周煤制烯烃CTO开工率73.37%。宁波福德12月3日至1月下旬检修，南京诚志二期10月至年底检修。

港口库存：截至12月22日当周，甲醇港口总库存62.77万吨，环比上周下降2.89万吨，降幅4.4%。华东港口库存46.64万吨，环比下降9.1%。华东江苏地区受港口封航及卸货速度影响，船只抵港有限，去库存明显。华南港口库存16.13万吨，环比增加12.4%，华南地区均有累库。

总结：冬季甲醇传统下游需求减弱，叠加近期浙江疫情影响，动力煤价格维持弱势，甲醇价格维持偏弱，建议多头暂且观望。

橡胶：

消息：受新变体毒株利空影响，能源化工整体回调。2022年拉尼娜气象可能造成橡胶供应减少。

据外电12月27日消息，天然橡胶生产国协会ANRPC表示，由于即将到来的季节性供应短缺和中国需求增加，全球天然橡胶价格可能会上涨。2021年全球橡胶很可能以20万吨左右的缺口结束。

供应：ANRPC发布的10月报告预测，2021年全球天胶产量料同比增加1.8%至1383.6万吨。东南亚天然橡胶主产区，尤其是泰国、马来西亚下半年产胶旺季，雨水较多影响了产量，此外泰国疫情严重，跨国割胶劳工不足，也影响了泰国正常的产量水平。12月-3月为橡胶供应淡季，对价格形成一定利多。

需求：轮胎需求向好。2021年1-10月中国轮胎外胎累计产量7.38亿条，累计同比增长13.8%。我国2021年1-10月累计出口橡胶轮胎48676万条，累计同比增长26.9%。轮胎行业2021Q3是行业的低点，Q4轮胎行业利润开始好转，进入战略布局期。

11月汽车销量252.2万辆，环比增加19万辆。11月汽车产量258.5万辆，环比增长25万辆。

盘面：12月31日主力2205收14855元/吨，涨幅0.61%，前几日橡胶成交量连续增加，MACD日线级别多头出现增加，建议短线多头轻仓持有。长期看未来橡胶价格重心或将逐步上移，12月-3月为橡胶供应淡季，汽车销量不断增加，对未来价格形成利多。风险提示：下游需求或不及预期。

农产品

豆粕期货 ：

基本面：11月份中国大豆进口量为857万吨，上个月为511万吨，2021年1月-11月中国实际进口大豆8767万吨，同比减少5.53%。11月巴西大豆出口量为258.71万吨，高于上年同期的143.57万吨，同比涨幅80.2%中性。

基差：现货3520（华东），基差331，升水期货。偏多。

库存：豆粕库存66.76万吨，上周63.8万吨，环比增加4.64%，去年同期99.35万吨，同比减少32.8%。偏多。

盘面：价格在20日均线上方方且方向向上。偏多。

主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏多。

结论：目前美豆运行至1350美分附近的相对高位，技术面压力及降雨情况不支持短期继续上攻，豆粕再继续上冲的动力也逐步减弱，短期以震荡对待，静待两周后的报告方向指引。油厂降低开工率，豆粕库存预计持稳，而在2-3 月后步入季节性上涨趋势，由此基差偏弱的态势有望暂缓。操作上反复的行情会持续出现，建议把控节奏轮动操作。

玉米期货：

基本面：农业农村部一号文件确定来年玉米种植面积由“增”转”稳“。东北基层余粮偏多，售粮进入旺季开始提速，但农户要价坚定；华北农户售粮意愿高，但干粮少；全国各主产区售粮进度仍慢于去年同期。东北贸易商看跌后市，建库意愿低；华北贸易商看跌后市，建库意愿低；西南地区价格下降，供应宽松；元旦开始进口猪肉关税微提至12%，稍利好国产猪肉。东北深加工企业加速春节前建库，门前到货量偏高，短期价格震荡偏弱；新冠病毒散点频发，终端市场消费受限；偏空

基差：12月31日，现货报价2620元/吨，05合约基差为-53元/吨，现货贴水期货。偏空

库存：12月29日，全国96家主要玉米深加工企业玉米库存总量443.4万吨，周环比增加12.14%；12月24日，北方港口库存报280万吨，周环比增加3.70%；广东港口玉米库存报101.4万吨，周环比增加53.64%。偏空。

盘面：MA20向上，05合约期货价收于MA20下方。中性

主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空

结论：供应端转向售粮节奏，目前推进有所加快，但是仍然低于去年，需求端来看，近期生猪以及淀粉现货价格回落，对需求预期形成一定的拖累，不过养殖产能维持高位以及深加工季节性消费支撑仍在，此外，春节前备货陆续进行中，当下消费支撑仍在，阶段性利多情绪或继续提振玉米期价。

有色金属

铜期货：

盘面：沪铜2202震荡行情为主，近期看多。沪铜2202合约12月31日收70380元/吨，RSI指标接近62。LME铜03收9755，RSI指标接近65。

基本面：2021年二三季度国内在炼常超预期检修和限电以及在能耗双控影响下，精铜产量持续下滑；叠加Delta疫情，非洲铜出口环比大幅下滑，因此，2021年下半年国内上期所铜库存大幅度下滑，四季度处于低位。短期低库存为铜价提供一定支撑。LME铜库存也处于年内低位。但春节前后将进入季节性累库阶段，预计2022年将累库12-15万吨。

库存：12月31日LME铜库存-425吨至88950吨。12月31日上期所库存+11011吨至38182吨。

持仓：12月31日前20席位沪铜主力2202合约多头82120手，-2519手；空头87836手，-3923手。次主力2203合约多头70868手，+298手；空头69389手，+336手。

基差：12月31日现货价格69910元/吨，沪铜2202合约70380元/吨，基差-470元/吨。

铝期货：

盘面：沪铝2202筑底，长期看多。沪铝2202合约12月31日收20380元/吨，RSI指标接近66。LME铝03收2813，RSI指标接近60。

基本面：2021年，成本端变化是铝价大幅波动的主要因素，这主要反应在煤炭价格波动导致的能源成本变化上。全球流动性见顶，逐步进入收紧阶段。供需维持增长态势，但增速均下降。产量方面，仍受制于能耗双控；消费方面，受地产拖累加剧，消费增速降幅大于产量增速降幅，供应短缺得到一定缓解。但消费增长乏力，且供应增长有一定压力。

库存：12月31日LME库存-4300至939200吨。12月31日上期所库存-5621吨至323569吨。

持仓：12月31日前20席位沪铝主力2202合约多头118932手，-8664手；空头128069手，-2692手。次主力2203合约多头94651手，+5375手；空头89737手，+5234手。

基差：12月31日现货价格20350元/吨。沪铝2202合约20380元/吨。基差-30元/吨。

镍期货：

盘面：沪镍2202目前处于宽幅震荡期，建议逢低做多。沪镍2202合约12月31日收152080元/吨，RSI指标接近72。LME镍03收20705，RSI指标接近70。

基本面：需求方面，2022年全球原生镍需求预计将延续强劲增势，但较2021年增速有所减缓。在国内房地产压力及限制高能耗行业发展下，2022年不锈钢产量预计增速也将减缓。随着德龙新增产能的释放，全球镍供需转宽松。由于国外疫情和电力供应限制，2022年镍铁投产仍存在不及预期的可能，湿法项目也存在投产后产量释放减缓。

库存：12月31日LME库存-1134至101886吨。12月31日上期所库存-706吨至5057吨。

持仓：12月31日前20席位沪镍主力2202合约多头101419手，+4907手；空头102687手，+3191手。次主力2203合约多头63622手，+2493手；空头67721手，+2163手。

基差：12月31日现货价格154200元/吨。沪镍2202合约

152080元/吨。基差+2120元/吨。