一、河南屠宰端

下半年屠宰量攀升主要由于去年产能的释放，此外还有上半年春节前压栏，上半年屠宰量较 低，猪价从五六月走低后屠宰量快速释放，九十月恐慌性抛售。此外，全国定点屠宰量占比 上升，近几年国家打击力度较大，过去几年河南关停了很多小的乡镇屠宰厂，规模企业屠宰 量占比也在上升。

每年一月是屠宰量最高的月份，二月是最低或次低月份。11-12 月南方腌腊消费刺激屠宰增 长，以及春节前的正常鲜肉消费。春节后屠宰量下滑幅度很大，大量囤积，屠宰企业一般会 放假，大概要到初八初九才能恢复到相对正常水平。

猪价在十月出现低点的一大原因是养殖户出现恐慌，集团企业十月的出栏量也异常地高，出现集中抛售，十月不完全反映供需关系，而是对情绪的反应。对明年上半年也要考虑到情绪 因素。

河南的屠宰量能大致代表北方的屠宰情况。涌益的数据显示最近出栏均重有所下降，反映出 大家对明年上半年的悲观，赶在春节前提前出栏，至少能覆盖现金成本。外加大体重猪前期 集中出栏，现在存栏均重也有下降。腌腊消费基本结束，北方需求腊月初十开始。

今年非瘟调研下来比去年高蛮多，今年很多正规屠宰企业不敢屠宰小体重猪，草根调研了解 到的信息是小范围的，今年整体河南及周边省份比去年是严重，今年是强毒为主，比较有利 于拔牙，造成的清栏损失可能比去年弱毒要小。

春节后，下半年仔猪出栏量增长了 20%，但考虑到均重下降，如果没有极端情绪影响，明年 上半年肯定会跌破 15 元行业成本线，但会持续多久，不一定那么悲观。更确定性的观察指 标是春节前两周的出栏均重，能反映去化情况。

二、进口冻肉贸易商

三季度到现在鲜品和冻品价差扩大到很大，十月后冻肉独立走出下跌行情。现在每个月到港 量 20+万吨，能保持这么多的原因是，19 年进口猪肉中包含很多骨头类产品，有 130 多万 吨，以及 100 吨杂碎，剩下的才是国内猪肉的直接竞品六分体等。目前 20 多万吨进口都是 骨头杂碎类的。整个冻品走货量类似于卸磨杀驴，国内不太缺肉，22 年海关进口关税从 8% 恢复到 12%，进口商单价上要少卖 30-40 美金。食堂、餐饮、商超消费量处于封闭状态，11 月到现在冻品走货量非常差，尤其是东北、河南等，从西安等地疫情来看，春节前不抱希望。由于很多人看好明年猪价，大家对明年到港价估价较高，一些大贸易商在囤货。等到 3 月疫 情结束政府估计才会放开走货，否则毛猪价维持在 8 块/斤，进口量是打不开的。

三、东北养殖端负责人

我们自己这边 12 月出栏体重在 220-230 斤，1 月体重计划做到 200-210 斤，2 月还会削减。从散户出栏调研了解到，上个月母猪和仔猪饲料环比减少，12 月中大猪饲料环比减少，东 北三省同比去年下降了 3-5%，总体存栏减少，小非影响没去年同期那么多。年后个人判断 1 月没大家想象那么差，随着 12 月初开始降价，前期的压栏行为有所减少，1 月价格不会太 往下降，拉平看的话在 1 月 10 号前后会有一个价格的小高峰。大家认为 3-4 月是出栏高峰， 大家都这么想可能导致在销售和出栏节奏上有调整，提前卖。

四、山东情况

目前出栏体重在 250-260 斤，有所下降;山东这边小猪存栏量没有增加，比去年少，感觉明 年 2-4 月缺小猪，仔猪价格要涨。三四月份后非瘟降低，上猪热情较高。大家宁愿明年三四 月仔猪价格高的时候补，也不愿现在去补。现在大家都预期节后母猪仔猪都补，明年小猪的 走势估计跟今年很相似，2-4 月小猪价格会挺很高，5 月后往下走。

五、南方情况

12 月监测企业的出栏量数据是环比下降，均重有明显下降，和企业销售策略也有关。两广 区域企业母猪的量还是在增，规模企业基本都在增。屠宰端这边，12 月量价齐降，反映终端 需求不好。我认为 1 月春节前，广东作为销区省份，目前体重下降，从供应角度来看本土供 应压力减弱，下游消费广东务工人员提前返乡回流等造成需求疲软，节前 1-2 周需求量估计 最高降至 50%。综合看，广东这边节前价格拉动不明显。加上北方疫情干扰因素，对节前价 格不利。

六、四川情况

大集团公司规模场这块，疫情相比 7-9 月要好多了，但比去年同期略微增长，但不怎么严重。现在除了非瘟外，蓝耳现在影响较大，被迫出栏的小体重猪也可能是有这些疾病因素导致。

从主观意愿来讲，集团公司有在降体重出，但基本还在 120kg，没有低于 110kg 的主动性出 栏。12 月环比出栏量增长不明显，但不容忽视的一点是，1-3 月基本大集团公司出栏增量很 明显，母猪存栏 10 月后放缓，四川目前母猪存栏量高出官方控制标准较多点，大概几十万 头，略高于官方数据，明年产能发散是既定事实。

到现在四川的腌腊基本接近尾声，猪价现在也不是全国最高了，个人认为 1 月会比 12 月价 格要低，但还有刚性消费在，掉不到哪去，16 元/kg 位置，由于春节备货提前 10-15 天，1 月下旬有可能出现集中式出栏，出栏均重可能会进一步下降。此外，115kg 是个坎，110kg 及 往下降价的价差很明显，如果体重降得多，集团公司可能会控制出栏，2 月虽然会降，但幅 度不一定很大。3-5 月基本大家预期一致，认为肥猪供应量还是要增加，但要注意一点的是， 现在自媒体很发达，造成部分养殖户会提前卖、一部分压后卖，造成 3-4 月没有想象中低， 7-8 月没有想象中高。还是要看到时候养殖户的情绪。

七、郑丽丽老师总结

我们了解到江苏和河南疫情不亚于去年，但辽黑和山东没到去年的程度。除猪瘟疫外，新冠 的影响也不容忽视。陕西那边的疫情会否造成在外打工的人从北上广提早回流，终端需求还 要着重去了解。屠宰场 1 月计划屠宰量只有广东出现明显下降，湖南、广西、江西本土的消 费比想象的好。

各地还是有分歧。北方中大型场调研下来多数 1 月出栏量呈现微降低走势，但往南走，西南 和华南的中大型场 1 月出栏基本没有降的，大部分是环比稳中微增。集团场全国总体来看 1 月同 12 月持平;但散户这边会降体重。北方对 1 月的行情稍微看强一点，但山东往南基本 都看往下走:3-5 月变化太大，假设出栏量下来了，不代表猪价会反弹，和需求挂钩。

Q&A

Q1

当下的出栏体重与 17 年相比如何？

现在 120 多公斤，比 17-18 年高，比 19-20 年略低一点， 一般四季度市场喜欢大肥。

往年散户体重也就 120kg，但现在主流出栏体重在 130-140kg

Q2

现在两广能繁母猪存栏量相比五六月的情况？

三季度 199.72，二季度 191.43，12 月的暂未统计

Q3

明年计划 2-3 月抓二次育肥的这批养殖户的心理？

抓 100 公斤的中猪，赌 5 月以后的行情。