重点资讯

国家发改委：到2025年城乡社区综合服务设施全覆盖

在今天国新办举行的政策例行吹风会上，国家发展改革委社会发展司司长欧晓理介绍，社区服务设施是城乡社区服务体系存在的一个短板。在“十四五”时期，将把社区服务设施建设作为一个充满温度的民生实事，摆在城镇老旧小区改造的突出位置，纳入县城城镇化建设的重要内容，推动各地通过加大资金投入、优化功能布局，狠抓政策落地，争取到2025年，实现城乡社区综合服务设施全覆盖，农村社区综合服务设施覆盖率达到80%以上。(央视新闻)

四部门印发金融标准化“十四五”发展规划，防范借科技名义违法违规

中国人民银行会同市场监管总局、银保监会、证监会联合印发《金融标准化“十四五”发展规划》。《规划》提出，到2025年，与现代金融体系相适应的标准体系基本建成，金融标准化的经济效益、社会效益、质量效益和生态效益充分显现，标准化支撑金融业高质量发展的地位和作用更加凸显。

国家发改委与市场监管总局联合约谈有关铁矿石资讯企业

近日国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局联合约谈有关铁矿石资讯企业，要求提供发布信息的事实来源，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误，不得编造发布虚假价格信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格。

持续做好稳定煤炭市场价格工作

2月9日，国家发展改革委、国家能源局联合召开会议，安排部署持续做好稳定煤炭市场价格工作，并对监测发现的部分煤炭价格虚高企业进行了约谈提醒，要求抓紧核查整改。

市场行情

三大股指午后全线走高，沪指三连阳涨0.79%

截至2月9日收盘，沪指涨0.79%报3479.95点，深成指涨1.55%报13531.31点，创业板指涨1.3%报2883.6点；两市合计成交9318亿元，北向资金净买入4.84亿元。

数字货币概念爆发，近20股涨停；信息安全、云计算、锂矿、互联金融、大数据等题材表现活跃；酿酒、传媒、农业、有色、电力、军工、医药、半导体等板块均走强。

国内期货市场有色金属普遍上涨

截至2月9日夜间收盘，国际铜、沪铜、玻璃、沪铝、纯碱等涨幅超2%。动力煤跌4.1%，焦煤跌3.5%，焦炭、甲醇跌超2%。

宏观数据

央行公开市场操作

为维护银行体系流动性合理充裕，2022年2月9日人民银行以利率招标方式开展了200亿元逆回购操作。

金融期货

股指期货 ：

基本面：昨日A股三大指数集体上涨。上证指数涨0.79%，报3479.95点；深证成指涨1.55%，报13531.31点；创业板指涨1.30%，报2883.60点。北向资金全天小幅净买入4.84亿元，其中，沪股通净买入9.83亿元，深股通净卖出4.99亿元。；中性

基差：IH2202贴水0.6点，IF2202贴水3.7点，IC2202贴水1.2点；中性

盘面： IC>IF> IH（主力合约），IC、IF、IH均线调整；中性

主力持仓：IF 主力多增，IH主力多增，IC主力空增；中性

结论：美股企稳反弹，A股低位反弹，金融基建等低估板块走强，市场分化，指数波动增加。IF2202：逢低做多，止损4550；IH2202：逢低做多，止损3060；IC2202：观望为主。

黑色金属

铁矿石 ：

基本面：9日港口现货成交60.1万吨，环比上涨17.4%（其中TOP2贸易商港口现货成交量为23万吨，环比上涨9.5%），本周平均每日成交55.7万吨，环比下降25.9%；中性

基差：日照港PB粉现货957，折合盘面1029.3，05合约基差208.3；日照港超特粉现货价格626，折合盘面829.1，05合约基差8.1，盘面贴水；偏多

库存：港口库存15726.3万吨，环比增加416.37万吨；偏空

盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上；偏多

主力持仓：主力净空，空减；偏空

结论：本周巴西发货量回落，澳洲发货量基本维持，到港量明显回落。春节期间钢厂提货速度放缓，且冬奥会期间部分港口封港，日均疏港量明显下降，终端季节性淡季特征依旧维持。昨日市场传言发改委约谈相关单位征求抑制矿价炒作措施，冬奥会期间河南、山东、唐山地区临时限产再次加严，短期盘面上行动能减弱。I2205：前期多单离场观望

螺纹钢 ：

基本面：供给端春节期间短流程电炉厂停产检修为主，高炉方面受环保政策影响特别是华北地区受冬奥会影响，当前产量继续低于同期，预计节后复产进度较为缓慢；需求方面地产相关政策带来年后预期好转，贸易商冬储较为积极性，总库存累积不及去年同期；中性

基差：螺纹现货折算价4974.9，基差62.9，现货升水期货；中性

库存：全国35个主要城市库存701.12万吨，环比增加35.5%，同比减少30.51%；中性

盘面：价格在20日线上方,20日线向上；偏多

主力持仓：螺纹主力持仓多增；偏多

结论：现货价格迎来跟涨上调，当前年后预期较为乐观，价格坚挺，下方回调空间同样较为有限，操作上建议日内4800-4930区间内偏多操作。

热轧卷板 ：

基本面：供应端处于偏低水平，春节期间电炉以停产检修检修为主，2月高炉复产预计较为缓慢，总体继续低于同期水平。需求方面下游制造业及汽车产销反弹好转影响，表观消费总体企稳；中性

基差：热卷现货价5100，基差39，现货升水期货；偏多

库存：全国33个主要城市库存241.34万吨，环比增加5.93%，同比减少7.44%，偏空。

盘面：价格在20日线上方,20日线向上；偏多

主力持仓：热卷主力持仓多减；偏空

结论：本周首日热卷期货价格高开后维持高位上行局面，现货价格迎来跟涨，当前钢价较为坚挺，预计维持当前短线高位区间震荡，操作上建议日内4900-5050区间内偏多操作。

能源化工

原油：

盘面：2月9日美原油2203合约88.74美元/桶，近月合约回落，短期上升行情或止步。MACD日线级别多头难以再次增加。布伦特原油2204合约90.3美元/桶。SC原油2203收544.4元/桶，跌2.56%。

OPEC+：OPEC+同意坚持在3月增产40万桶/日的计划，符合市场预期。拒绝了美国和印度等主要石油消费国超量增产的要求。

美国钻机数：周四数据显示，美国当周油气钻机数升至725座，为2020年来最高水平。

消息：摩根士丹利预测油价将达到100美元/桶。俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势升级。

美国非农就业：2月4日当周美国非农就业数据超预期，预测值15万人，公布值46.7万人。

国内产量：原油生产增速略有回落，加工量由增转降。12月份，生产原油1647万吨，同比增长1.7%，增速比上月放缓1.0个百分点。

国内进口：原油进口由降转增，国际原油价格上涨。12月份，进口原油4614万吨，同比增长19.9%，上月为下降8.0%；2021年，进口原油51298万吨，比上年下降5.4%。

美国库存：EIA数据显示，1月28日当周美国原油库存减少291.7万桶。

总结：美国原油库存再次下降，非农就业大幅超预期支撑短期油价继续上行。政策端来看，因物价上涨压力美联储暗示加息，原油多头趋势行情持续，预计后续缺少额外因素则难以上行。

沥青：

盘面：2月9日沥青2206合约收3612元/吨，涨幅-4.6%。

开工率：截至1月26日当周，73家主要沥青厂家综合开工率为31.7%，环比上升1.9%。

采购经理指数：1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月回落0.2个百分点。

加工稀释利润：截至1月13日当周，加工稀释沥青沥青综合利润周度均值盈利-121元/吨，环比减少60元。

产量：12月我国石油沥青产量379万吨，同比下降32.9%。1-11月累计产量5247.3万吨，同比下降8.1%。

库存：截至1月26日当周,沥青企业沥青社会库存47.13万吨，环比增加1万吨。

需求：20222年1月17日央行开展7000亿LMF。1月20日1年期LPR下降10个基点；5年期以上LPR下降5个基点。货币政策对地产和沥青形成利多。

总结：国际油价下跌，沥青价格跟随回落，建议多头止盈观望。

甲醇：

盘面：2月9日甲醇2205合约收2823元/吨，跌3.95%，形成孤岛看跌形态，建议多头止盈离场。

供给：1月14日当周甲醇内陆企业开工率78.3%，企业库存36.9万吨。1月14日当周煤制烯烃CTO开工率86%。大唐多伦、南京诚志、鲁西集团、宁波富德等多套MTO装置陆续恢复稳定。

原煤产量：原煤生产继续加快，进口由增转降。随着增产保供政策持续推进，12月份，生产原煤3.8亿吨，同比增长7.2%，增速比上月加快2.6个百分点。2021年，生产原煤40.7亿吨，比上年增长4.7%，比2019年增长5.6%，两年平均增长2.8%；进口煤炭3.2亿吨，比上年增长6.6%。

港口库存：截至周三，国内甲醇主港库存71.6万吨，环比增加0.57万吨。春节前备货需求，江苏去库为主，畲江船货卸货尚可。华南地区少量国产货源补充，呈现去库。

总结：发改委约谈铁矿石资讯企业，动力煤价格冲高回落跌2.63%，叠加国际油价高位回落，甲醇跟随下跌，短期或形成看跌趋势。

橡胶：

盘面：2月9日主力2205收14655元/吨，涨幅0.31%，日线级别空头接近0，建议暂且观望。

消息：2022年拉尼娜气象可能造成橡胶供应减少。

据外电12月27日消息，天然橡胶生产国协会ANRPC表示，由于即将到来的季节性供应短缺和中国需求增加，全球天然橡胶价格可能会上涨。2021年全球橡胶很可能以20万吨左右的缺口结束。

供应：春节前企业开工下降。1月14日当周全钢胎样本厂家开工56.1%，环比下降2.7%。半钢胎样本厂家开工率为56.1%，环比下降ANRPC发布的10月报告预测。2021年全球天胶产量料同比增加1.8%至1383.6万吨。东南亚天然橡胶主产区，尤其是泰国、马来西亚下半年产胶旺季，雨水较多影响了产量，此外泰国疫情严重，跨国割胶劳工不足，也影响了泰国正常的产量水平。12月-3月为橡胶供应淡季，对价格形成一定利多。

需求：轮胎需求向好。2021年1-10月中国轮胎外胎累计产量7.38亿条，累计同比增长13.8%。我国2021年1-10月累计出口橡胶轮胎48676万条，累计同比增长26.9%。轮胎行业2021Q3是行业的低点，Q4轮胎行业利润开始好转，进入战略布局期。12月份半钢钢子午线轮胎月产量1140万条，同比增长13.00%；全钢子午线轮胎月产量4469.04万条，同比增长24.30%。

2021年12月，汽车产销分别达到290.7万辆和278.6万辆，环比增长12.5%和10.5%。

总结：受原油和天然气大幅上涨推动，能源化工整体强势。长期看未来橡胶价格重心或将逐步上移，12月-3月为橡胶供应淡季，汽车销量不断增加，对未来价格形成利多。

农产品

豆粕期货 ：

基本面：22年1月份我国大豆到港数。量偏低，存在部分延迟到港的情况，按目前的国内豆粕豆油及进口大豆港口库存来看，未来仍然有需要加大进口力度。以21/22年度来看，预计进口量约与上年度进口数量相近，美国农业部的给出的预估数据为1亿吨，在历史上处于最高的位置。

基差：现货4060（华东），基差313，升水期货。偏多。

库存：全国港口大豆库存为359.89万吨，较上周减少35.93万吨，减幅9.99%，同比去年减少137.96万吨，减幅 27.71%。豆粕库存为32.91万吨，较上周增加3.43万吨，增幅11.64%，同比去年减少15.12万吨，减31.48%。偏多。

盘面：价格在20日均线上方偏强。偏多。

主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏多。

结论：在相对较为紧张的国际大豆供需背景下，操作上前期多单可继续持有，空仓者则并不建议逆势做空或追多，并关注近期南美降雨情况，期价预计波动率及弹性将显著增高。

玉米期货：

基本面：新冠病毒散点频发，终端市场消费受限；国储多项政策利好收粮；全年累计进口玉米2835万吨。东北基层挺价意愿强，放量变缓；华北农户售粮意愿高；全国各主产区售粮进度仍慢于去年同期。东北贸易商积极性尚可，价格稳中偏强；华北贸易商出货积极，供应量大，价格偏弱；西南地区价格下降，供应宽松；华中地区北方供粮稳定，购销平缓；东北地区港口贸易商积极性转弱；华南地区港口收东北产区支撑，价格微涨。

基差：2月9日，现货报价2650元/吨，05合约基差为-125元/吨，现货贴水期货。偏空

库存：2月2日，加工企业玉米库存总量 520.7万吨，较上周减少8.6%；1月28日，北方港口库存报299万吨，周环比增2.4%；广东港口玉米库存报108.9万吨，周环比减少1.62%。偏空

盘面：MA20向上，05合约期货价收于MA20上方。偏多

主力持仓：主力持仓净空，空增。偏空

结论：经过新作玉米的增产、替代品的替代、玉米及替代品的大量进口，国内玉米缺口得以补充大幅改善，同时需求有望维持高位但增量有限，供需仍维持紧平衡状态，近期乌克兰局势以及黑龙江种植补贴政策，使得紧平衡状态下的玉米期价异动上涨，但补贴政策叠加间作措施对玉米种植面积或影响有限，有望维持稳定。

有色金属

铜：

盘面：沪铜2203宽幅震荡，建议短线波段为主。2月9日沪铜2203合约收70450元/吨，LME铜03收9783。

基本面：原料供需整体趋于宽松，疫情对物流的扰动下降，冷料供给恢复性增长，而铜矿处于恢复周期的背景下，加工费整体稳中有增，这些条件均有利于铜冶炼厂增产，外部环境而言，无论是国内的政策环境，还是欧洲的能源担忧，春节期间观察来看，扰动风险正在逐步下降，全球精炼铜产量在一季度预计将进一步修复，供给对库存抬升的压力料将增强。需求方面，国内终端需求整体趋弱，市场对基建的预期较强，但基建对原料实际的拉动却弱于预期，节后国内需求季节性恢复的强度预计弱于往年同期。海外需求仍在恢复周期，但韧性最强的阶段已经过去。需求节后对库存去化有一定带动，补库需求释放之后，需求转淡将会成为主基调，届时累库压力将逐步体现。

基差：现货价格70500元/吨，沪铜2203合约70450元/吨，基差+50元，升水。

库存：2月9日LME铜库存-100至79925吨。1月28日上期所库存+5257至40359吨。

持仓：主力净持仓空，空增。

铝：

盘面：沪铝2203震荡向上为主，逢低做多，及时止盈。2月9日沪铝2203合约收22870元/吨，LME铝03收3205.5。

基本面：原料端1月中旬起山东、河南、内蒙古等地区受冬奥会环保限产影响，氧化铝供应收紧，部分地区氧化铝价格抬升，考虑到冬奥会赛时或持续影响生产，预计2月氧化铝价格或逼近3200元/吨。冶炼端1月国内供应端暂无新减产产能，在国内双控氛围纠偏及铝企利润回升后，以云南、内蒙地区为主各地陆续开始投复产，当前国内运行产能自3750万吨持续回升至3800万吨以上，预计一季度产量有所增加。但需关注冬奥会期间相关省份电解铝生产运行情况。消费端1月起国内铝下游加工企业逐步开启春节停工放假，铝棒市场成交也较为冷淡，铝棒持续累库。目前国内多地爆发疫情，区域性防控要求或影响春节后加工企业能否按时复工复产。一月铝价偏强震荡，主因欧洲能源危机未见缓解，加上俄乌局势紧张等因素影响，市场对能源紧张导致海外电解铝减产的预期增加，伦铝带动沪铝上行。国内方面，供应持续增加，需求则因假期影响逐渐走弱。

基差：现货价格22490元/吨，沪铝2203合约22870元/吨，基差-380元/吨，贴水。

库存：2月9日LME库存-550至767700吨。1月28日上期所库存-15797至266906吨。

持仓：主力净持仓多，多增。

镍：

盘面：沪镍2202短期逢低做多，压力位18万元/吨。2月9日沪镍2203合约收170050元/吨，LME镍03收22920元/吨。

基本面：全球精炼镍显性库存继续去化，LME库存较节前去化约4212吨，而上期所与保税区库存在节前最后一周也仍在下降趋势中。短期镍交易的核心之一是库存预期，由低库存预期引发的担忧不仅体现在期限结构上，也体现在对镍价的强烈支撑上。库存低本质上是结构性问题，即在精炼镍需求逐步被替代的过程中，供需萎缩的节奏在较量，理论上高冰镍大量释放之后，精炼镍在新能源领域需求的占比将显著下降，从而以需求替代来缓解供需矛盾，但核心问题则在于高冰镍大量释放的兑现需要时间，以目前印尼高冰镍产能情况看，仍然有远水难解近渴的市场担忧。从国内精炼镍平衡表的推断上看，2-3月份库存去化或将延续，国内显性库存极低的背景下，海外库存将逐步流转至国内。因此，从结构上看，软逼仓压力或延续，后期国内升水结构或先于海外转弱。

基差：现货价格172900元/吨，沪镍2203合约170050元/吨，基差+2850元/吨，升水。

库存：2月9日LME库存-1122至85890吨。1月28日上期所库存-891至2975吨。

持仓：主力净持仓空，空增。

锡：

盘面：沪锡2203震荡上涨为主。2月9日沪锡2203合约收330700元/吨，LME锡03收43025。

基本面：春节假期，国内贸易商以及下游相关用锡企业陆续放假，云南地区大部分冶炼厂在春节期间维持生产作业，但是江西、安徽、广西部分冶炼厂在假期有减产计划，生产减量预计在2000吨左右，不过结合下游情况，整体对市场影响不是很大。海外市场，近期受印尼锡出口许可拖延影响，印尼是最大的锡出口国，2021年的锡出口量逾7万公吨。每年政府的许可证确认主要是为了阻止锡的出口来自于非法的矿场，特别是针对民营企业，锡出口许可受到拖延的可能性较高。国际锡协预计未来3-5年全球锡市场将处于供应短缺的状态，主要由于消费端存在明显的消费亮点，尤其是在光伏领域，根据国际锡业协会的模型估算，2021年光伏行业用锡量将超过1.4万吨，同比增长约40%；2022年光伏行业用锡量有望达到1.6-1.9万吨；2025年前，光伏行业用锡量将以25%-40%的年均增长率持续增加，成长为一个年用锡量数万吨的锡消费市场。除此之外，5G通信以及新能源汽车行业发展将继续拉动锡需求增长。

基差：现货价格333500元/吨，沪锡2203合约330700元/吨，基差+2800元/吨，升水。

库存：2月9日LME库存0至2430吨。1月28日上期所库存+358至2829吨。

持仓：主力净持仓多，多减。