个人投资者对新加坡上市的REIT ETFs的买卖交易活动

图片来源：新交所（数据截至2022年1月31日）

继去年南方东英 iEdge 新加坡房地产投资信托领先指数 ETF (CSOP iEdgeS-REIT Leaders ETF) 和大华亚太绿色房地产投资信托ETF（UOB APAC GreenREIT ETF）在新交所上市后，新加坡继续引领日本除外的亚洲地区，成为区内最大的房地产投资信托交易所买卖基金（ETF）市场。

加上这两只新上市的房地产投资信托ETF，目前在新交所上市的5只房地产投资信托ETF的资产管理规模（AUM）接近8亿新元，较2020年1月以来增长了一倍多。

在这5只ETF中，两只纯新加坡REIT的ETF 为利安-辉立新加坡房地产投资信托ETF (Lion-Phillip S-REIT ETF) 和南方东英 iEdge 新加坡房地产投资信托领先指数 ETF （CSOP iEdge S-REITLeaders ETF），合计资产管理规模为3.53亿新元，而其他三只ETF提供亚洲和亚太地区敞口，包括日兴资产- 海峡贸易亚洲（日本除外）房地产投资信托ETF（NikkoAM-StraitsTrading Asia Ex Japan REIT ETF），辉立新交所亚太股息领先房地产投资信托 ETF （Phillip SGX APACDividend Leaders REIT ETF）和大华亚太绿色房地产投资信托ETF（UOB AsiaPacific （APAC） Green REIT ETF），合计资产管理规模为4.37亿新元。

个人投资者在2021年净买入（净买入/净卖出金额是通过从总买入金额中减去总卖出金额得出）超过10亿新元的S-Reits，成为整个S-Reits板块投资资金流向活动的关键驱动因素。

自2022年初以来，个人投资者继续录得S-Reits 的净买入，年初至今累计超过3.5亿新元。 

与之类似的是，5只房地产投资信托基金ETF也在连续24个月录得个人投资者净买入。

2022年1月，个人投资者从二级市场净买入了1500万新元的房地产投资信托基金 ETF，创下近两年新高。个人投资者积极持有房地产投资信托基金ETF，共持有5只房地产投资信托基金ETF的总资产管理规模的43%。

除直接现金投资外，个人投资者亦可通过退休辅助计划（SRS）及中央公积金投资计划（CPFIS）投资在新加坡上市的Reit ETFs。日兴资产—海峡贸易亚洲（日本除外）房地产投资信托ETF（NikkoAM-StraitsTradingAsia Ex Japan REIT ETF）于2021年11月被纳入CPFIS。

就板块表现而言，截至2月10日，由于对潜在的加息预期不断提升，富时新加坡房托指数（the FTSEST Reit Index）自年初迄今下跌了近2%，指数收益率利差（无风险利率与富时ST Reit指数股息收益率之间的差异）为402个基点，接近过去10年的平均收益率利差。 

虽然利率波动可能会缩小收益率利差，但宏观经济复苏和边境重新开放等基本面因素也可能对股息收益率产生积极影响。

年初迄今表现最好的5只房地产投资信托包括 - 新达产业信托（+6.8%），胜宝工业信托（+4.8%），雅诗阁公寓信托（+4.6%），吉宝房地产投资信托基金（+4.4%）和城市发展酒店服务信托（+4.3%）。

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